Dev'ayna Masalları

[deva-i dert]

Bu sefer kapanışa kısa bir süre kala THYAO'da pozisyon açtım. Bakalım yarına hayrını görebilecek miyiz?

[hakkıcan]

Trading'e dönmemin sebebi enflasyon muhasebesinde çıkacak sonuçlar konusunda önceden öngörü yapmanın zorluğu ve düzeltme sonrası alışılmışın dışında yeni değerleme rasyolarının oluşumunda piyasanın ne şekilde tepki vereceğini kestirmekte zorlanıyor oluşumdu. Bu tercihin bir bedeli olacaktı elbette, ama belirsizlikle yol almaktansa daha önceden de zaten aşina olduğum yöntemlerle, özellikle fiyat takibi konusunda görece biraz daha fazla emek ve stres içeren bir tarzla bir süreliğine yola devam etmekti seçtiğim yöntem.. Sonuçta yine anlamlı kazançlar elde etmeyi başardım, ama daha az süre ekran takibi ve daha az stresle belki daha iyi sonuçlar da alınabiliırdi, bunda hemfikirim..

Piyasanın bir oturmasını ve nasıl tepki verdiğini gözlemlemem gerekiyor. Henüz ortak bir bilgi seti ve ortak bir akıl oluşmuş değil, kafa karışıklığı devam ediyor. En basitinden dün açıklanan AKCNS bilançosu: Son çeyrek zarar yazdı..Detay incelemedim bile.. Düzeltmelerin etkisi mi, işlerin bozulması mı bu sonucu doğurdu? Son çeyrek brüt net kâr marjı beklentinin çok ötesinde daralma göstermiş. Ayrıca buna ilaveten bir yığın Ertelenmiş Vergi Gideri çıkmış ve Net Kârı komple uçurmuş son çeyrekte... Vergi Öncesi Kâr 232 Mliyon TL kabaca.. Vergi Sonrası kabaca 496 milyon TL zarar oluşmuş son çeyreklik verilerde. Bu düzeltmelerden ötürü.. Şimdi bunu önceden öngörebilecek babayiğit var mıydı piyasada? İkinci soru piyasa bunu ucuz mu pahalı mı görecek? Sektördeki işlerin mevsimsel olarak rutin gittiğini varsaysak bile, bu bilanço size bir sonraki bilançonun nasıl geleceği hakkında net ipuçları veriyor mu?

Burada NFK ile bambaşka, FAVÖK ile bambaşka, VÖK ile bambaşka, Net Kâr ile bambaşka sonuçlar ortaya çıkıyor, şirketleri göreceli mukayese ettiğinde. Çünkü gelir tablosunun her bir ara ölçüm biriminde/şeklinde şirketten şirkete değişebilecek ve öngörülemeyecek farklılıklar oluşuyor... İNA ile işin içinden çıkılabileceğini düşünen kişiler var bu durumda. Ben onunla da aynı fikirde değilim. Piyasa büyük çoğunlukla göreceli rasyolarla çalışır, en sofistike İNA yöntemlerinin bile analistlerin subjektifliğini taşıdığını biliyorsan başka subjektif ve hareket etmesi daha kolay yöntemlere kaçmak piyasanın işine gelir. Ama henüz ortak bir akıl keşfedilmiş değil olaya nasıl bakılacağı hakkında. İzle-gör politikası gütmeyi, bu arada da daha önce de sıklıkla uygulayıp hatırı sayılır kazançlar elde ettiğim ama görece daha yorucu yolları denememin kendi açımdan daha az belirsizlik içerdiğini düşündüm. Ama 'her tercih bir vazgeçiştir' derler. Bizdeki durum da bundan farksız şimdilik.

Saygılarımla.

Evet üstadım haklısınız, enflasyon muhasebesi belirsizliğin dibine vurduruyor esasında borsamızı. Ancak kendim trade mantığından hiç anlamadığımdan daha basit düşünüp ilanihaye halihazırda hikayesi güzel olan ve ekonomik konjonktürün de arkadan rüzgarla desteklediği sektörlerle yol almaya çalışıyorum. Açıklamalarınız için teşekkür ederim. Tekrar orta vadeciliğe döneceğiniz belirginlik kazanmış bir ortamı dört gözle bekliyorum açıkçası. Zira öyle daha çok istifade edebiliyorum paylaşımlarınızdan kendi adıma Saygılar, hürmetler...

[deva-i dert]

Selçuk Ecza Deposu (SELEC)’nun uzun yıllardır böylesi kötü çeyreklik Gelir Tablosu açıkladığına şahit olmamıştım. Son çeyrekte 2.3 milyar TL zarar açıklamış. Buna 4.2 milyar TL Net Parasal Pozisyon kaybı neden olmuş görünüyor. Yani enflasyon muhasebesinin ciddi oranda negatif yansıdığı bir şirket örneği olarak karşımıza çıkmış durumda. İşte tam da bu tip durumlardan dolayı tedirginlik yaşıyor ve negatif anlamda çok sürpriz bir bilanço çıkmayacağını düşündüğüm için büyük çoğunlukla THYAO’da işlem yapmaya devam ediyorum. Meramım daha iyi anlaşılmıştır umarım.

[müzikal]

Neyse ki tüm şirketler negatif etkilenmiyor. Öylelerine yatırım yapmış olmak pozitif ayrıştırır mı bizi?

[deva-i dert]

Neyse ki tüm şirketler negatif etkilenmiyor. Öylelerine yatırım yapmış olmak pozitif ayrıştırır mı bizi?

Elbette.. Ama maalesef bu sefer pozitif ayrışabilecek şirketler üzerine uzun uzun çalışma fırsatım olmadı... Elimde bazı doneler olsa da çok ince işçilik gerektiriyor ve çok sayıda potansiyel şirket söz konusu. O sebeple bekle-gör politikası izlemeyi ve arada geçecek zamanı THYAO'da trading ile geçirmeyi planlamıştım. Arada TUPRS'a dadanıyor olsam da çoğunlukta aynı yerde takılıyorum. Tüm bilançolar açıklanıp üç aşağı beş yukarı piyasa tepkilerini ölçtükten sonra belki tekrar anlamlı bir portföy oluşturup devam ederim, ancak şimdilik böyle devam etmeyi düşünüyorum Müzikal hocam. Bazen yorucu ve stresli, bazen yüksek adrenalinli ve de keyifli oluyor trading. Sürekli mal taşımamanın getirdiği riski görece azaltma durumu da ilaveten geçici bir güven duygusu da veriyor.. Belki sahte bir güven duygusudur, belki de kendimi kandırıyorumdur, bunu zaman gösterecek.

Hürmetler.

[müzikal]

Elbette.. Ama maalesef bu sefer poiztif ayrışabilecek şirketler üzerine uzun uzun çalışma fırsatım olmadı bu sefer.. Elimde bazı doneler olsa da çok ince işçilik gerektiriyor ve çok sayıda potansiyel şirket söz konusu. O sebeple bekle-gör politikası izlemeyi ve arada geçecek zamanı THYAO'da trading ile geçirmeyi planlamıştım. Arada TUPRS'a dadanıyor olsam da çoğunlukta aynı yerde takılıyorum. Tüm bilançolar açıklanıp üç aşağı beş yukarı piyasa tepkilerini ölçtükten sonra belki tekrar anlamlı bir portföy oluşturup devam ederim, ancak şimdilik böyle devam etmeyi düşünüyorum Müzikal hocam. Bazen yorucu ve stresli, bazen yüksek adrenalinli ve de keyifli oluyor trading. Sürekli mal taşımamanın getirdiği riski görece azaltma durumu da ilaveten geçici bir güven duygusu da veriyor.. Belki sahte bir güven duygusudur, belki de kendimi kandırıyorumdur, bunu zaman gösterecek.

Hürmetler.

Hocam kendini nasıl rahat ve mutlu hissediyorsan o doğru yoldur. Bol kazançlar dilerim

Sevgiler, saygılar.

[deva-i dert]

Sabah bu kadar geri çekilmişken 9072'ye kadar uğrayıp oradan dönüş yapsaydın bari endeks efendi, en azından "oradaki boşluğu aldı da çıktı." diye milleti rahatlatırdın. Yarın filmin devamını izlettirecekmişsin gibi bir görüntü veriyorsun. Ay sonu kapanışları da ekmeğine yağ sürer sanki, ha?

[deva-i dert]

Artık orada polemik olmasın diye yazmıyorum, ama Ereğli topiğinde bir arkadaş var, daha temel bazı şeylerden bile habersiz, aklınca millete kapak atıyor. Bedelsiz sermaye artışı için nakit gerektirdiğini düşünüyor olsa gerek ki, 'şirkette nakit yok diyenlere kapak olsun bu bedelsiz sermaye artışı' diye mesaj yazmış. İlginç ve bir o kadar da düşündürücü.