Originally Posted by
deva-i dert
Benim hesaplamalarıma göre 448 milyon TL civarı kambiyo kârı oluşma potansiyeli var (tabii ki rakamlar 1. çeyrek bilançolarındaki gibi kaldıysa). Döviz kuru etkisi olmasa idi 385-400 milyon tl arası 2. çeyreklik net kârı gelirdi diye bekliyorum. Geçmişte 2Ç net kâr rakamlarının genelde 1Ç net kâr rakamlarına göre azaldığını görerek böyle bir tahminde bulunuyorum.
Bu durumda küçük olanı baz alırsam 385 + 448 (kambiyo kârı) = 833 Milyon TL civarı 2. çeyrek kârı gelebilir. Bunlara önceki 3 çeyreği ilave edersek 833 + 445 + 376 + 325 = 1.979 Milyon TL civarı Yıllıklandırılmış Net Kâr oluşabilir. Bu da yıllıklandırılmış net kârda daha önceki zirve rakamı olan 1.611 Milyon TL'lik rakamı geçmiş olur, ve yeni zirve pozitif etki yapabilir.
An itibariyle Piyasa Değeri 12.581 Milyon TL. Fiyat aynı kalırsa bu yıllıklandırılmış net kâra göre f/k 6,36 civarı oluşuyor.
Pandemi döneminde genelde 8 f/k ile 12 f/k arası hareket ediyordu. Sonrasında ekstrem sapmalarını hariç tutarsak 4.50-8.50 f/k arasında fiyatlanmaya devam etti. Pandemi döneminde çok iyi bilançolar ve çok iyi büyüme rakamları getirecek beklentileri biraz daha makul fiyatlanmasını sağlıyordu. Sonrasında bu beklentiler boşa çıktı bir nevi. Bilançolar iyi olsa da büyüme rakamları düşmüştü.
Şimdi yine 'iyi bilançolar ve iyi büyüme serisi başlayacak' beklentisi hakim olursa 12 aylık dönem sonuna doğru 8-12 f/k'lı fiyatlanma bölgelerine atak yapabilir, Bist'in de gazıyla. Bu durumda sene sonuna doğru 3'lü rakamlar görme potansiyelimiz var. Yok gelecek rakamlar o hissi/beklentiyi oluşturmazsa, fiyat kendini o banda atamayabilir ve Ocak ayı ortalarına kadar 55-85 TL fiyatlar arası bir süre salınabiliriz.
Kişisel beklentim bu yönde. Öngörülerim hatalı olabilir, bu sebeple yatırım tavsiyesi değildir.
Tabii bu hesaplamalarımda Deprem Vergisi olayını dikkate almadan bir hesaplama yapmışım. 1Ç Net Kâr değerlerinde buradaki arkadaşların da belirttiği üzere bu verginin tamamı mahsup edilmiş ise ve bundan dolayı 1Ç rakamları Deprem Vergisi etkisi olmasaydı durumuna göre 154 Milyon TL civarı olması gerekenden az gelmiş ise, 2Ç net kar rakamları da kambiyo karı etkisi hariç bir 100-105 milyon daha fazla gelebilir benim kullandığım minimum rakama yani 385 yerine 485-490 Milyon TL + 448 Milyon (kambiyo kârı) TL, toplamda yuvarlak 915 milyon TL civarında çeyreklik net kâr üretme potansiyeli var. Bu durumda da yıllıklandırılmış net kâr 2.090-2.095 milyon TL civarı gelebilir ve mevcut fiyat ile de 6,00-6,05 arası bir f/k değeri oluşur.
Potansiyel/Tahmini değerlerdir, buna göre hareket etmeyiniz.
"İyi bir planın en büyük düşmanı, mükemmel bir planın hayalini kurmaktır."
Clausewitz
Alıntı yaparak yanıtla
43
Yer İmleri