ISDMR - İskenderun Demir Çelik

[KaaN-]

Bist 3$' a dayandı. Bundan sonra Borsa hangi sektörler ile yükselecek?

Seçimden bugüne hisse getirilerine kabaca baktım;

Banka: 2,5 katına çıkmış (enflasyon muhasebesine rağmen)
Havacılık: 2,1 katına çıkmış
İletişim: 2,3 katına çıkmış
Otomotiv: 1,8 katına çıkmış (kredi faizleri uçmasına ve geçen sene herkesin talebi öne çekmesine rağmen)
Gıda perakende: 2,5 katına çıkmış
Beyaz eşya: 1,8 katına çıkmış (kredi faizleri uçmasına ve geçen sene herkesin talebi öne çekmesine rağmen)
Demir-çelik: 1,4 katına çıkmış

Piyasanın görüşü şu;
Turizm iyi geçecek.
İletişim, enflasyonu geçte olsa fiyatlarına yansıtabiliyor. Kârlar artacak.
Deprem ve kentsel dönüşüm harcamaları artacak. (çimento, cam, gyo, inşaat demiri faydalanır). Ayrıca evleneceklere 2 yıl ödemesiz, faizsiz 150bin kredi verilecek. (beyaz eşya faydalanır)
Enflasyon bir süre daha yüksek seyredecek. (gıda perakende faydalanır)
Otomotiv geçen sene 1,3 milyon civarı araç sattı. Türkiye yıllık ortalaması 800-850 bin' miş. Yani talep öne çekildi. Ayrıca faizler çok yüksek olduğu için iç pazar satışlar azalacak. İhracat bir süre sonra destek verebilir.
Beyaz eşya da otomotiv gibi geçen sene çok yüksek satışlar yaptı. Talep öne çekildi. Yerel satışlar azalacak. Bir süre sonra ihracat destek verebilir.

Borsa ne ile yükselecek?

Çelik sektörü açısından bakınca;
Çin' den olumlu kararlar geliyor ama küçük. Devletin daha büyük müdahaleler getirmeli. Ve gelecek. Yoksa zaten Çin çökerse dünya ne hale gelir bilmiyorum.

Globalde faiz indirimleri birkaç ay sonra illa ki başlayacak. Bu durum mutlaka emtiaları pozitif etkileyecektir. Çelik sektörü de önden stoklama mantığını çok sevdiği için bir zahmet çelik hisseleri de artık tepki verir.

[fedoramca]

Borsa ne ile yükselecek? Aynı hisselerle bir tur daha çevirirler ne olacak ki, yükseltecek bir şey bulmak zorunda değiller sanki...
2 sene böyle oldu, 3. sene de olur. Bahane bulunur, fk düşük, kârlar iyi, enflasyon var.

[KaaN-]

Dün şunu dinledim...

https://youtu.be/Okz0RCE09_Q?si=vkHXkl5XWb2cl2F1
Beğeniyorum bu adamın videolarını da...

Yabancı raporundan bahsediyor, sanki Erdoğan'ın seçim sonrası faiz düşürtmeye başlayacağını ima eder gibi bir hali var...

Çelişen şeyler var söylediklerinde, Türkiye'de faizin düşüşü ve yabancının borsaya geliş durumu. Aslında o da buna dikkat çekiyor.

Demirçelik özellikle Ereğli'den bahsediyor. Mathias'dan farklı olarak olumlu 2024 için, FED'in faiz indirimleri ile birlikte. (Bu da enteresan)

Aracı kurumlara dikkat edin diyor orada x firması varken aynı sektördeki y firmasının olmayışını sorgulayarak araştırın diyor, bu dediği de Ereğli'yi önermesi ile çelişiyor gibi...

Burada zamanla konuştuğumuz paranın psikolojisi kitabını şiddetle önermiş... Bunu ben de okuyacağım.

Işık abi' yi hep takip ederim. Söyleşideki tarzına bakınca, uyarmak adına iki konuya odaklandığını düşünüyorum;

- Pozitif yabancı yatırımcı raporlarının "yağması" ve özellikle Goldman' ın ultra pozitif yaklaşımını anlamlandıramıyor. (yıl sonu %25 politika faizi, %30 enflasyon). Soru işaretleri olduğunu düşünüyor. Yabancılar son bir kaç aydır yoğun alımda ama bu yüksek pozitifliğe dikkat edin diyor gibi?

- Aracı kurumların, 11 hisseye odaklandığını ama sektör olarak diğer hisselere de bakın demiş. Mesela aracı kurumlar Kardemir' e odaklanmış, bende ereğli var diyor. Aracı kurumlar Bimaş,Mgros' a odaklanmış, ben de Şok ve Ülker var diyor.

Bu arada çelik sektörü için o da Çin' e atıfta bulunmuş. Orası düzelince (ki inanıyor), çelik sektörünün olumlu etkileneceğini düşünüyor.

Bana göre çelişkili konuşmuyor aslında. Ters köşe olmayın der gibi???

Erdoğan' ın seçim sonrası faizleri düşüreceği mesajını nereden aldın Fedor? Aslında yerli ve yabancılar düne kadar büyük çoğunlukla seçim nedeniyle Erdoğan' ın ekonomiye müdahale edeceğini bekliyordu. Güvenmiyorlardı. Artık bu tersine dönüyor gibi. Yani artık müdahale etmez, seçim çok yaklaştı. Seçim geçtikten sonra -"Mehmet Şimşek' in de dört gözle beklediği gibi"- mali disiplinin devreye alınması bekleniyor. İlave vergiler, 6 aylık maaş zamlarının olmayışı, Mehmet Şimşek' in tam olarak bağımsız hareket etmeye başlaması... (Erdoğan' ın istediği tek şey, asgari ücretin, memur-emekli maaşlarının okkalı arttırılmasıydı. Onu da yaptı. Ekonomiyi negatif etkiledi ama artık o da geçti. Herkes seçim sonrasına bakıyor)

[fedoramca]

Yıl sonu %25 faize Erdoğan istemdikten sonra başka nasıl gelinebilir?

[KaaN-]

Yıl sonu %25 faize Erdoğan istemdikten sonra başka nasıl gelinebilir?

Yanlış anlama ama tamamen spekülatif bir bakış açısı bu. Erdoğan' ın asıl seçimden önce faizlere müdahale edeceği bekleniyordu. Seçimden sonra neden müdahale etsin? Aylardır uğraşıldı, biraz yol alındı, 2021' de ülkeye yaşattığını bir daha neden yaşatsın. Altını doldurman lazım bu yorumunun.
Spekülatif yorumlarla uğraşmak sağlıklı düşünmeyi bence bozar.

Ereğli' nin sorunu belli. Global çelik sektörüne bağımlı hareket etmek zorunda.

Şu an abartılı bir fiyatlama var gibi ama o da muhtemelen temettü fonlarının satışlarından kaynaklanıyor. İnşallah kısa zamanda bitirirler bu satışları.....

[KaaN-]

Çok şükür bu MB krizini de atlatmış olduk. 2-3 haftadır saçma sapan tartışmalar dönüyordu.
Belli ki önceden hazırlığı yapılmış bir değişim. İstifa - bakanın açıklaması - anında yeni başkanın atanması. Şimşek faktörü de zaten ayrı bir güven veriyor.

Fatih Karahan' nın CV' nin de maşallahı var.
Haber ilk düştüğünde anılar canlandı ama ailevi dedikoduların da sonlanacağı ve kontrollü değişim nedeniyle pazartesi pozitif bile kapanabilir.
Aslında bu tür büyük olaylar öncesi illa ki borsadan dövizden kokusu gelirdi, bu defa gelmedi. Demek ki sorun yok.

Merakla Perşembe PPK' sını bekliyor olacağız....

[KaaN-]

Temmuz 2023' ten bugüne takaslar aşağıdaki resimde görüldüğü gibi. Yazılı özet olarak;

- Citi, Temmuz-Eylül arası bist rallisinde 10m lot almış ama sonra 14m lot satmış. Ocak ayında satış durmamış (2m lot satış). Temmuz' a göre net 4m lot satış.

- Oyak yatırım hep satmış. Hiç alım yok. Temmuz' a göre 7m lot net satış. (bazı askerler şirkete küsmüş olabilir?)

- İş yatırım, Temmuz' dan bugüne 10m lot satmış. Ocak ayı net 1m lot alım.

- TEB, Temmuz-Ekim arası stabil. Sonrasında avrupada HRC fiyat artışlarını değerlendirip yıl sonuna doğru 8m lot almış ama Ocak ayında 11m lot satmış. Temmuz' a göre net 3m lot satış.

- Garanti, Temmuz' dan bugüne ufak ufak almış. 3m lotu Ocak ayında alım olmak üzere, Temmuz' dan bugüne 5m lot alım.

- Yatırım fonları, Citi ile aynı dönemsel hareketleri yapmış. 2m lot satışı Ocak ayında olmak üzere Temmuz' a göre net 7m lot satış.

- Emeklilik fonları, Temmuz-Eylül bist rallisinde 27m lot alım yapmış. Yıl sonuna doğru da 54m lot alımı yapmış. Ocak ayında 7m lot satmış. Temmuz' a göre net 85m lot alım.

Yatırım fonları yöneticilerinin kısa vade için bir beklentisi yok anlaşılan. Satış tarafındalar.

Emeklilik fonları yüksek alım tarafında. Bu iyi bir şey mi bilmiyorum ama son aydaki satış muhtemelen Ereğli' nin temettü endeksinden çıkarılması sonrası fonların yaptığı ayarlamalardan kaynaklanıyor.

Temettü endeksinden çıkarılmasının, fonlarda otomatik hisse satışına neden olacağını tahmin edebiliyoruz ama bu satışın boyutu ve süresi ne olacak bilmek sanırım imkansız.

[fedoramca]

Güzel analiz KAAN sağol.