YATAS - Yataş

[slm333]

[QUOTE=ToKKan;296998]rica ederim. eskiler beni çok iyi bilir.(pascal) hisse net arşivlerinde yüzlerce grafiğim vardır. adel kalemcilik(2 liralardan 70 liralara) ve netaş ın 8 liralardan 300 liralara yükselişini detaylı grafiklerle ben anlattım.

evet hatırladım gerçekten güven verici değerli bilgilendirmeler yapmıştınız. bu ve bundan sonraki kağıtlarda da değerli bilgilerinizden faydalanmak isteriz sn. ToKKan

[boga_ayi]

rica ederim. eskiler beni çok iyi bilir.(pascal) hisse net arşivlerinde yüzlerce grafiğim vardır. adel kalemcilik(2 liralardan 70 liralara) ve netaş ın 8 liralardan 300 liralara yükselişini detaylı grafiklerle ben anlattım.
yataş hisse senedinin uzun vadeli fiyat grafiği yine uzun vadeli yükseliş trendinin başladığını düşündürüyor.. uzun vadeli trend etkisini bazen 4-5 yıl kadar devam ettirebilir. burada önemli olan yükselişin başlamak ve bitmek üzere olduğunu doğru ve zamanında teşhis edebilmektir..
tabi ki doğru olan yataşın temel ve finansal verilerini gözardı etmemektir. teknik analiz temel ve finansal verileri göz ardı ettiği zaman yanıltıcı sonuçlar verebilir.
doğrusu temel verilerin ışığı altında fiyat grafiklerinin yorumlanmasıdır..
forumda fiyat tartışmalarının olduğunu okuyoruz. fiyat çok yükseldi artık yükselmez sanılmamalıdır. fiyatların altına olduğu gibi
üstüne de sınır koyulamaz. çünkü fiyatlar sınır tanımaz. bir kaç senede hiç umulmadık kadar yükselebilir.
yataş bilindiği gibi " HIZLI BÜYÜMEYE BAŞLAMIŞTIR" (detayları forumda arkadaşlarımız tarafından anlatılmaktadır) borsada en yüksek getiriyi bu işletmeler verirler. ayrıca yapılacak temettü yatırımı ile yaşam boyu düzençli kazanç sağlanabilir.

Sn.ToKKan; ortalama maliyeti 1 ve 0,7 leri görmüş birisi olarak sürekli kendime hisseden çıkış için hedefler koyup her seferinde de elle tutulur nedenlerle vazgeçip bu seviyelere kadar geldim. Açıkçası artık bu seviyeler yeter satıp başka hisse araştırmam gerekir diye düşünürken bir yandan da aklımın bir köşesinde neden Adel, Logo, Netaş olmasın sorusu var. Şimdi sizin yazınızı okuyunca ve yanlış anlamadıysam kağıda yeni girdiğinizi düşünerek acaba bu potansiyel ne kadar var diye ciddi ciddi sormaya başladım. Sanıyorum hedefiniz belki de şu an telaffuz edemiyeceğiniz seviyeler, doğru mu?

[progen]

fuzuli derki bir kağıt 2 yılda 5-6 kat olmuşsa dikkatli olun der. öncesinde aile şirketi modunda iken yıllarca yatırımcısını süründürmüş ve ne hikmetse son 2 yılda 5 kat primlenmiş, kağıda gazlama yapmakla başka şirketle karşılaştırıp göklere çıkarmamak gerekir. her şirket için olduğu gibi yataşında bir değeri vardır.
TABİ BU BİRİLERİNE CEVAP NİTELİĞİNDE DEĞİLDİR.
YTD.

[Akıncı]

ilk çeyrek karına kesinlikle yansıyacaktır sn.Akıncı şubat-mart aylarında kdv indirimi vardı. ayrıca patronda bir açıklamasında kdv indiriminin çok olumlu gittiğini satışlara çok olumlu yansıdığını belirtmişti. ha katılıyorum 2 nci ve 3 ncü çeyrekte bence çok daha fazla artacaktır. malum yaz ve düğün sezonu bu sektörler daha hareketli olur. KDV indirimi de ekime kadar devam ediyor.

İnşallah Slm333 beklentimiz bu yönde.

[boga_ayi]

fuzuli derki bir kağıt 2 yılda 5-6 kat olmuşsa dikkatli olun der. öncesinde aile şirketi modunda iken yıllarca yatırımcısını süründürmüş ve ne hikmetse son 2 yılda 5 kat primlenmiş, kağıda gazlama yapmakla başka şirketle karşılaştırıp göklere çıkarmamak gerekir. her şirket için olduğu gibi yataşında bir değeri vardır.
TABİ BU BİRİLERİNE CEVAP NİTELİĞİNDE DEĞİLDİR.
YTD.

Sn. Progen; şüphesiz temkinli olma konusunda çok haklısınız. Bu sayfada olduğunuza göre büyük ihtimalle siz de yataş hissesi aldınız. Ve sizi burada yeni gördüğümüze göre bu seviyelerden almış olmalısınız. Öyle ise 2 yılda 5-6 kat olmuş hissede sizin beklentiniz nedir? Yorumunuza göre bir Logo , Adel olmasını düşünmüyorsunuz sanırım. Sizce Yataş'ın ederi ne kadardır? Not: Yataş sayfasında son derece seviyeli bir şekilde görüşler paylaşılıyor. Lütfen siz de bu yazımı size cevap niteliğinde değil gerçek anlamda görüşlerinizi almak amaçlı olduğundan emin olun.

[Akıncı]

Sn.ToKKan; ortalama maliyeti 1 ve 0,7 leri görmüş birisi olarak sürekli kendime hisseden çıkış için hedefler koyup her seferinde de elle tutulur nedenlerle vazgeçip bu seviyelere kadar geldim. Açıkçası artık bu seviyeler yeter satıp başka hisse araştırmam gerekir diye düşünürken bir yandan da aklımın bir köşesinde neden Adel, Logo, Netaş olmasın sorusu var. Şimdi sizin yazınızı okuyunca ve yanlış anlamadıysam kağıda yeni girdiğinizi düşünerek acaba bu potansiyel ne kadar var diye ciddi ciddi sormaya başladım. Sanıyorum hedefiniz belki de şu an telaffuz edemiyeceğiniz seviyeler, doğru mu?

Aynı sorunun cevabını bizde merak ediyoruz Sn. ToKKan Belki 70. 80 olmayacaktır ama 25. 30 olur mu acaba. Ytd.

[fd33]

sn oracle, bu tuhaflık (yani yataş vs dgklb fiyatlamasındaki tuhaflık) daha önce benim de dikkatimi çekmiş ve bunu forumda dile getirmiştim o vakitler. ama sanırım hisse.net yönetiminin kapattığı önceki forumda (yani arşivde) kaldı.

biraz daha açmak gerekirse, iki firmayı 2016 yıl sonu finansallarını kıyasladığımda ilk elde dikkatimi çekenler:

1) dgklb varlıkları 453.948.482tl yataş varlıkları toplamı 348.602.808tl. yani buna göre dgklb daha varlıklı gözüküyor.

2) dgklb bu varlıkları neyle finanse etmiş: borçla. kısa vadeli borçları 331.897.244 tl ve uzun vadeli borçları 96.138.841tl. yani toplam borçları 428.036.085 tl. başka bir ifadeyle 453.948.482tl olan varlıklarının 428.036.085 tl lik kısmını borçla bir araya getirmiş. yani varlıklarının %94,3ü borçla oluşmuş. varlıkları yataştan daha büyük ama kesinlikle bu "hormonlu" bir büyüklük.

3) yataş bu varlıkları neyle finanse etmiş: yataşın kısa vadeli borçları 177.057.709tl. uzun vadeli borçları 64.532.134tl. yani toplam borcu 241.589.843tl. başka bir ifadeyle 348.602.808tl olan varlıklarının 241.589.843tl lik kısmını borçla bir araya getirmiş. yani varlıklarının %69,3ü borçla oluşmuş. kabul ediyorum yataşın da borçluluğu yüksek ama dgklbe nispetle gayet iyi.

4) dgklb in varlıkları 453.948.482tl olmasına karşın özkaynakları sadece 25.912.397tl. yataşın özkaynakları 107.012.966tl. başka bir deyişler yataş yüksek özsermayesi ile daha güçlü dururken, dgklb aşırı borçluluğu nedeniyle aşırı riskli bir durumda. söylentilere göre borcu, borçla karşılamakta ki bu çok tehlikeli bir durum. her an ödeme güçlüğü yaşama tehlikesi var ve (istemeyiz ama) iflas tehlikesi gölgesinde yaşıyor.

5) bilanço üstünde dgklb daha büyük ama net satışları 395.471.738 tl. yataş bilanço üstünde daha küçük gözüküyor ama net satışları 502.323.499tl. yani yataş daha az varlıkla satışta dgklb ten daha iyi.

6) dgklb brüt satış karı (yani satışlar-smm) 130.305.041tl. yataşta 200.428.639tl. başka bir ifade ile dgklb kar marjı %49,1. yataşın kar marjı %66,4. yani yataş daha yüksek karla satabiliyor malını.

7) dgklbin 130.305.041tl olan brüt satış karının 123.967.301tlsi faaliyet giderlerine gitmekte. başka bir deyişle brüt satış karının %95,1ini faaliyet giderleri yutmakta. yani dgklb çok verimsiz çalışıyor. yataşın 200.428.639tl olan brüt satış karının 157.262.353tlsi faaliyet giderlerine gitmekte. başka bir deyişle brüt satış karının %78,5i faaliyet giderleri gitmekte. yani yataş, dgklbe nispetle daha verimli çalışmakta.

8) dolayısyla dgklbin esas faaliyet karı 6.337.740tl iken, yataşın 43.166.286tl.

9) dgklbin aşırı borçluluğu nedeniyle "net finansal giderleri" -49.027.872tl. esas faaliyet karı 6.337.740tl olduğuna göre, 49.027.872tl olan "net finansal giderleri" ödeyecek kaynağı yok. çok kötü bir durum bu. yataşın "net finansal giderleri" -21.176.441tl. yataşın esas faaliyet karı 43.166.286tl olduğu için, 21.176.441tl olan "net finansal giderleri" rahatlıkla ödeyebilmekte.

10) yataşın net karı 17.478.514tl iken dgklb zararda ve tutarı -39.648.115tl.

11) özetle dgklbin durumu yataşa nispetle çok kötü. veya tersten: yataşın durumu dgklbe nispetle gayet iyi.

12) 2 firmanın f/k ları kıyaslanamaz bile. çünkü dgklbin f/k sı şu an -13,76 (zararda olduğu için negatif). yataşın f/k sı şu an 25,47 (karda olduğu için pozitif).

13) herkes gibi benim de dikkatimi çeken en önemli göstergelerden biri, pd/dd dir. yataşın pd/dd si 4,16. dgklbin pd/dd si 21,06. yani yataş defter değerinin 4,16katı ile piyasada değerlemeye konu olmuş iken, dgklb defter değerinin 21,06 katı ile piyasada değer görmekte. inanılmaz bir fark bu.

14) yataşın defter değeri 2,50tl iken, dgklbin defter değeri tam 0,123931624tl yani 1 kuruştan birazcık fazla; 2 kuruş bile değil.

15) sırf pd/dd kıyaslaması yapsak: dgklbin pd/dd si, yataş kadar (yani 4,16) olsa; dgklbin borsadaki hisse fiyatı 0,52 olmalı. veya tersten yataşın pd/dd si, dgklb kadar (yani 21,06) olsa; yataşın borsadaki hisse fiyatı 52,65 olmalı. acayip bir fark var bu işte. yanlış anlaşılmasın ki, yataşın ve dgklbin hedef fiyatları budur demeye çalışmıyorum kesinlikle. ama şu kesin ki, mevcut verilere göre dgklbin şu an 2,61 olan borsa değerinde acayip tuhaf bir durum var.

son olarak ifade etmeliyim ki, yukardaki analizlerin tamamı 2016 yılsonu bilançolarına göre yani eldeki geçmiş bilgilere dayanmakta. ola ki, hem dgklbin hem de yataşın 2017-1Ç mali tabloları çok farklı gelirse, yukardaki kıyaslamaların tamamı veya bir kısmı "çöp" olur.

Çok faydalı buldum,teşekkürler. 2 yıldır portföyümün ağırlıklı kısmı kront olsa da yatas la 1.5 iken tanışmış ve almıştım. O zamanlar sn denetmen34, Acemşah gibi üstadlar vardı şuan duruyorlar mi bilmiyorum ama onlarinda çok faydalı paylaşımları olmuştur bu topikte. Ara ara alıp satmisligim var. Sağolsun hep kazandırdı. Şuan elimde yine yatas var. Umarım yine kazandırır. Tüm ortaklara bereketli kazançlar dilerim.

SM-G930F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[progen]

Sn. Progen; şüphesiz temkinli olma konusunda çok haklısınız. Bu sayfada olduğunuza göre büyük ihtimalle siz de yataş hissesi aldınız. Ve sizi burada yeni gördüğümüze göre bu seviyelerden almış olmalısınız. Öyle ise 2 yılda 5-6 kat olmuş hissede sizin beklentiniz nedir? Yorumunuza göre bir Logo , Adel olmasını düşünmüyorsunuz sanırım. Sizce Yataş'ın ederi ne kadardır? Not: Yataş sayfasında son derece seviyeli bir şekilde görüşler paylaşılıyor. Lütfen siz de bu yazımı size cevap niteliğinde değil gerçek anlamda görüşlerinizi almak amaçlı olduğundan emin olun.

Tşk. ederim bu şekilde bir cevap hakkı doğurduğunuz için bazı topiklerdeki gibi saldırma maksadı güdülmüyor.
Ben yatırım yapmadım ama eskiden aldığım olmuştur. sadece biraz sindirmesinden yanayım. Temel olarak sağlam bir firma ve güzel bir sektör. Ancak fiyatlama bazından baktığımda şahsen biraz dinlemesi daha sağlıklı olacaktır. piyasada bu sektörde daha cazip firmaların olduğunu düşünenlerdenim ancak burda zikretmem doğru bir yaklaşım olmaz. bende bu ahenginizi bozmak istemiyorum.
YTD.