EGSER - Ege Seramik

[playmaker]

Ticari alacak Türk Lirasý cinsindense, oradan gelecek enflasyon kaybýný finansal gelir olarak yazdýrmak için kredi çekmiþ olabilir mi?

Mesela arkadaþýnýzdan 114 milyon alacaðýnýz var. Faiz iþletemezsiniz. 3 yýl sonra dönecekse 114 kredi çekip KKM yapmak gibi.

Bence çok yaklaþmýþsýnýz.
Döviz varlýðýnýz var ve yüzde 100 enflasyona giden bir piyasa varsa
Ne dövizi bozdurursunuz ne paranýzý kullanýrsýnýz. Yüzde 40 faiz olsa bile kredi çektiðinizde daha fazla kâr etmemeniz mümkün deðil.

Kredi çekip kýr korumalýya yatýrmak yasak olarak mümkün deðil.

Ama her þeyin yolu var. Hülle yapabilir.
Kendi parasýný kkm ya yatýrýp , yatýrýmlarý kredi çekerek yapabilir.

Egser zaten þirket oturmuþ bir þirket.
450 dönüm alanda 24 milyon M2 /Yýl üretim kapasitesi olan bir þirket.

Faaliyet raporunda okuyunca yapýlan büyük yatýrým harcamalarý yok.
Yatýrým harcama kalemleri genellikle
1-Ürün tasarýmý ve geliþtirme, yeni ürünler
2- Enerji tasarrufu
3- Karlýlýk ve verimlilik üzerine

Þirketin faaliyette bulunduðu arsa EGSER e mi ait Holdinge mi onu bilmiyorum. Þirkete aitse özvarlýk finansal raporda görünenden çok daha fazla demektir. Çünkü finansal raporda arsalar çok düþük bedelle görünüyor

[mterkan]

Doðalgaz giderlerindeki artýþ çok dikkat çekici..

[mterkan]

Bankadan alýnan kredi kýsa vadeli borçlar arasýnda gösterilmiþ ama bilanço dip notlarýnda kredinin vadesi ve faiz oraný açýklanmamýþ..
Genel muhasebe kuralý olarak kýsa vadeli borçlarda gösterildiðine göre vade 1 yýl olmalý..

[magnefito]

Bofa cirit atýyor yine. Bizimkiler izliyor sadece.

[efe78]

Bu mu yani?109 milyon 3 aylýk kar karþýlýðý (ki yýllýk 450 milyon üzeri ,hisse baþý 6TL kar,3-4 TL temettü beklentisinin oluþtuðu bir ortamda)bir gün tavan sonra satýþ mý? yine 23 Tl altýna mý indirecekler? F/K 5,35 beyler...bu hisse bunun 2 katýný hak ediyor...ben 1 hisse vermem,bir yere gitmem,23 altýna inerse de elimde avucumda ne varsa almaya çalýþýrým.

[playmaker]

Bu mu yani?109 milyon 3 aylýk kar karþýlýðý (ki yýllýk 450 milyon üzeri ,hisse baþý 6TL kar,3-4 TL temettü beklentisinin oluþtuðu bir ortamda)bir gün tavan sonra satýþ mý? yine 23 Tl altýna mý indirecekler? F/K 5,35 beyler...bu hisse bunun 2 katýný hak ediyor...ben 1 hisse vermem,bir yere gitmem,23 altýna inerse de elimde avucumda ne varsa almaya çalýþýrým.

Güveniyorsan alýp fiyata bakmadan beklemek en doðrusu.
Fiyat 14.20 ydi galiba tabana 2 milyon satýþ yazýldýðýný hatýrlýyorsunuzdur.

EGSER 4-5 çarpanla Ýþlem görüyor.
AKSEN CEMTS EREGL gibi bazý þirketler var böyle

30 Yýllýk borsa izlenimlerimden bende kalanlar þunlar. Sizle paylaþmak isterim.

Bazý hisseler 20-30 çarpanla iþlem görürken AKSEN EREGL ve EGSER gibi çok düþük çarpanla iþlem görüyorlar.
Ancak bu her zaman böyle olmuyor. Biraz tahtayý yapanlarýn tercihi ile ilgili bir durum bu.
Bir bakýyorsunuz bir hisseyi 4-5 çarpanlardan 20-30 çarpanlara götürebiliyorlar.

Mesela KUTPO 7-8 sene önce 3-4 lira iken benim hesaplamalarýmda 13-14 lira çýkýyordu. Hayret ediyordum
JANTS da ayný 4-5 çarpanlarda idi. Bir ara 20 çarpanlara kadar yükselttiler.
Mesela EGEEN de yýllarca 4-5 çarpanlarda idi. O da 20 çarpanlara yükseldi.
Keza Hektaþ da benzer þirketlerdendi. Þimdi 27 çarpanla iþlem gördürüyorlar.
Bir çýrpýda aklýma geliverenler bunlar.

Þimdi sadede gelirsek.
Bu þekilde FAVÖK X 20-30 ile iþlem görenler ne kadar iyi þirket olsalar da artýk benim ilgi alanýmda deðiller.
Benim yatýrým tercihim 4-5 ve altýnda çarpanla iþlem görüp, karlýlýðý süreklilik arz eden ve büyüme projeksiyonu olan þirketlerdir.
Bir gün gelecek EREGL ve EGSER gibi þirketler de 20-30 çarpanla iþlem göreceklerdir. Fakat biz 4-5 Çarpanolan hisseyi alýp her bilanço döneminde endeksin üzerinde getiriyi hedeflemeliyiz. Elbet bir gün elimizde iken 4 çarpandan 20 çarpana kadar gittiðinde ihya olabiliriz. Gerisi sabýr ve kýsmet.

Yani garantili gitmek lazým.
3 Ayda yüzde 5-10 kazanalým ama asla zarar etmeyelim. Çünkü mesela bir hissede yüzde 30 zarar ettiðimizde bir sonraki yatýrýmýmýzda kazanacaðýmýz yüzde 50 kar ancak zararýmýzý karþýlayacaktýr.

EGSER 14 lerden 16 ya çýktý diye satanlar da oldu. 19 dan satanlar ihya olduk sandýlar.
Peki þimdi temettü ile birlikte 25-26 diye niye üzülüyoruz.
30 Lar da gelecektir elbet. Belki 35 görür 32 ye düþer. Ne yapacaðýz fiyata bakýp aðlamak doðru mu?
Rahmetli Yaþar Erdinç in sözünü aklýmýzdan çýkarmayalým.
Fiyat þeytandýr sizi aldatýr. Þirketlere ortak olun.

Herkese hayýrlý ve bol kazançlý hafta diliyorum.

[kubilayn]

Sayýn Kubilayn Ben böyle bir karþýlaþtýrma yapmýþtým.
Bu karþýlaþtýrmada anlýk finansallara göre EGSER bariz ucuzdu.
O zamanlar X2,5 olan oran þu an X2 oldu.
Yani bence hala EGSER ucuz.
(Beklentiler hesaba katýlmadýðýnda)
QUAGR nin 1 yýl sonraki performasýný bilemiyoruz.

quagr egeseramiðide solladý yine erken satmýþým.

[omerby]

Þirket 29.nisanda bilançosunu açýkladýgýnda,
Hisse fiatý....21.60
F/Kz.oraný....5.02
D/dg.oraný....2.27..idi. Þimdi ise
----------
Hisse fiatý....22.80
F/kz.oraný.....5.20..Güzelim bilançonun etkisi þimdilik sadece 1.200.tl.
Beklentimiz ayný iþkolundaki diðer firmalar örneðin.. Klkým..9.06----Quagr...7.88.lerde iken Egser.in de hiç degilse
ayný oranlarda görebilmeyi isterim./ytd..