EGSER - Ege Seramik

[Turquaz]

inen kademe bir daha kalkamýyor..

gelen alýþlara inatla veriyor..

ytd

[Zerlanis]

[RAYMONDJAMES]

2008 tarihli bir haberden yola çýkarak beyin fýrtýnasý yapalým. ilk önce haberi resim þeklinde paylaþarak baþlayalým.



Morgan hisse baþý 2,60 tl bedel ödeyerek þirketin %17,15 sahip olmuþ.

egeseramik sermayesi 75.000.000*17,15/100=12.862.500 lot morgana ait,

2008 yýlý þirket deðerine bakalým.

75.000.000 * 2,60 =195.000.000 TL 10 yýl önceki deðeri.. iþlemin olduðu tarih merkez bankasý dolar kuru 1,18

195.000.000/1,18 =88.636.363 USD þirket deðeri.
2,60/1,18=2,20 USD hisse baþý ödenen para.


Morgan neden ortak oldu acaba?

1-EGE Seramik, geliþmekte olan inþaat sektöründe faaliyet gösteriyor

2-Þirket,doðalgazla üretime geçtikten sonra maliyetlerini önemli ölçüde kontrol altýna alarak rekabet eder duruma geldi,sonrasýnda kendi elektriðini üretime baþladý,

3-yerli ham madde ile üretim yapan bir þirket , ham madde de dýþa baðýmlýlýðý yok, üretim maliyetlerini aþaðýya çekecek yatýrýmlarý var.

4-Yurtdýþýnda kurduðu çok sayýda pazarlama þirketiyle ürünlerini ABD baþta olmak üzere birçok ülkeye satar konumda,

5- Ege Seramik'in ayný sektörde faaliyet gösteren ve ürünlerini yeni pazarlara sürmeye aracýlýk eden 2000 yurt içi- 50 den fazla yurt dýþý iþ ortaklarý mevcut.. bunlardan bir tanesi de ortak olmadan önce iþ ortaðý konumunda olan morgan stanley di þirketin ürünlerine pazar bulma konusunda danýþmanlýk yapýyordu.

6-Konutlarda Seramik kullaným oranýnýn %50 üzerinde çýkmýþ olmasý daha önce sadece banyo tuvalet için kullanýlýrken þimdi ev ve bina avm gibi her alanda kullanýlýr duruma gelmesi

7-Sektör karlýlýk oranlarýnýn cazip olmasý her geçen yýl büyüyen sektör olmasý ,geliþmekte olan ve geliþmiþ ülkelerde her geçen gün konut ihtiyacýnýn artarak devam etmesi

8-Ýçinde bulunduðu sektör ülke büyümesi ve istihdam açýsýndan öncü sektör olmasý büyümenin lokomotifi inþaat sektörü her geçen yýl %15 den fazla büyümesi.

9- Halka açýk þirket olmasý, açýk olmanýn avantajlarýndan yararlanmak istemesi, hazýr halka açýk þirket olmasý piyasanýn güveni temsil eder ,elinden þirketi çýkarmak istediði zaman bürokratik ve izin gibi iþlerle uðraþmak zorunda kalmaz 1 tuþa basarak satýp çýkarabilir.

10-Þirketin tanýnabilirliðinin olmasý belli pazar payýna sahip olmasý ülkedeki 3 büyük seramik üreticinden bir tanesi 2015 yýlý marka deðeri sadece 20 milyon dolar ...(internetden araþtýrýlabilir merak edenler)

11- Kredi faizlerinde düþüþ ve hükümet kaynaklý teþvik ve vergi indirimleri dövizdeki durum yurt dýþý kaynaklý sektöre olan talebi artýracak olmasý gibi sýralayabiliriz

12-þirketin borcu yok borçlanma gereði duymuyor çünkü borçlanma maliyeti öz kaynak maliyetinden yüksek o nedenle kendi öz kaynaklarý ile döndürüyor iþleri finansal risk taþýmýyor

13-10 yýl boyunca ortalama yýlda %13 büyüyen þirket ,sermaye karlýlýk oraný %30, faiz getirisinden 3 kat daha fazla þirket kendine yatýrýlan sermayeyi 3 yýl içinde amorti ediyor demek, öz sermaye karlýlýðý %25 þirket kaynaklarýný 4 yýlda kazanýyor demek.
14-para yaratan þirket kýsa vadeli borçlarýný ödeme gücü yüksek

15-nakliye ve daðýtým iþlerini demir yolu ile yapmakta kara yolu taþýmacýlýðýna göre maliyeti 3-4 kat daha uygun ; 50 kamyonla göndereceði ürünü tek kalemde yolluyor .vs gibi nedenler onlarca sýralanabilir

Sonuç olarak bir söz var.. Bir þeyin kýymetini ancak ona deðer verenler anlar .

Vaktiyle bir bilge hoca, yýllarca yanýnda yetiþtirdiði öðrencisinin

seviyesini öðrenmek ister. Onun eline çok parlak ve gizemli görüntüye sahip

iri bir nesne verip: "Oðlum" der, "Bunu al, önüne gelen esnafa göster, kaç

para verdiklerini sor, en sonra da kuyumcuya göster. Hiç kimseye satmadan

sadece fiyatlarýný ve ne dediklerini öðren, gel bana bildir.

Öðrenci elindeki ile çevresindeki esnafý gezmeye baþlar.

Ýlk önce bir bakkal dükkanýna girer ve "Þunu kaça alýrsýnýz?" diye sorar .

Bakkal parlak bir boncuða benzettiði nesneyi eline alýr; evirir çevirir;

sonra: "Buna bir tek lira veririm. Bizim çocuk oynasýn" der.

Ýkinci olarak bir manifaturacýya gider. O da parlak bir taþa benzettiði

nesneye ancak bir beþ lira vermeye razý olur.

Üçüncü defa bir semerciye gidir: Semerci nesneye þöyle bir bakar, "Bu der

"benim semerlere iyi süs olur. Bundan "kaþ dediðimiz süslerden yaparým. Buna

bir on lira veririm."

En son olarak bir kuyumcuya gider. Kuyumcu öðrencinin elindekini görünce

yerinden fýrlar. "Bu kadar deðerli bir pýrlantayý, mücevheri nereden

buldun?" diye hayretle baðýrýr ve hemen ilâve eder. "Buna kaç lira

istiyorsun?" Öðrenci sorar: Siz ne veriyorsunuz?" "Ne istiyorsan veririm."

Öðrenci, "Hayýr veremem." diye taþý almak için uzanýnca kuyumcu yalvarmaya

baþlar:

"Ne olur bunu bana satýn. Dükkânýmý, evimi, hatta arsalarýmý vereyim."

Öðrenci emanet olduðunu, satmaya yetkili olmadýðýný, ancak fiyat öðrenmesini

istediklerini anlatýncaya kadar bir hayli dil döker.

Mücevheri alýp kuyumcudan çýkan öðrencinin kafasý karma karýþýktýr. Böylesi

karýþýk düþünceler içinde geriye dönmeye baþlar. Bir tarafta elindeki

nesneye yüzünü buruþturarak 1 lira verip onu oyuncak olarak görenler, diðer

tarafta da mücevher diye isimlendirip buna sahip olmak için her

þeyini vermeye hazýr olan ve hatta yalvaran kiþiler..

Bilge hocasýnýn yanýna dönen öðrenci, büyük bir þaþkýnlýk içinde baþýndan

geçen macerasýný anlatýr.

Bilge sorar: "Bu karþýlaþtýðýn durumlarý izah edebilir misin?"

Öðrenci: "Çok þaþkýným efendim, ne diyeceðimi bilemiyorum,

kafam karmakarýþýk" diye cevap verir.

Bilge hoca çok kýsa cevap verir: "Bir þeyin kýymetini ancak onun deðerini

bilen anlar ve o deðerini bilenin yanýnda kýymetlidir."

[Turquaz]

Þirketin deðerini patron anlayamamýþ

Biz nasýl anlayalým

[Turquaz]

Bilmem hatýrlarmýsýnýz

Geçen yýl gn md tv'de sipariþlere yetiþemiyoruz demiþti

Deyiþ o deyiþ oldu

O gün bu gündür karlýlýk düþüyor

Bu na ortam yaratan birinin þirketinden çok fazla bir þey beklememek lazým

Diye düþünüyorum.

[comep]

Birileri ýsrarla veriyor mal çýkýyorlar desem bugün fýrsat çek yukarý ver ama yukari gitmesi istenmiyor nedenini bekleyip göreceðiz.

MI 5 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[RAYMONDJAMES]

Þirketin deðerini patron anlayamamýþ

Biz nasýl anlayalým

patronla ne alaka , patron mu buralardan satýn yada alýn diyor.
adam þirketini beðenmese neden þirketi devam ettirsin satar ya da kapatýr kurtulur.

Karlýlýðýna herkes alýþtý þirket kar etmesine raðmen biraz düþük gelince herkes þirketi beðenmez oldu,

hiç yok tan kar açýklýyor , ya kar etmese ne olacak tý acaba þirketi yakmaya giderlerdi.

þirket hissesi elinde olan uçmasýný istiyor fiyat yukarý hareket etmedi mi kýzýyor, almak isteyen düþmesi için dua ediyor

insanoðlu iþte doðuþtan çýkarcý, iliþkilerini çýkarlar üzerine kurunca kazanamayýnca beðenmez.

hisse mi yok 400 den fazla hisse var gidip onlardan beðendiðini alacak hoþuna gitmeyenler.

hissenin günlük fiyat hareketleriyle þirketin iyi yada kötü olduðuna karar verenler kýymetten anlamaz zaten.

[Zerlanis]

Þirket sahiplerinin bakýþ açýsý önemli senelerdir ege seramik yatýrýmcýsý olarak gözlemlerim þunlar ;

1- Daha önceden çok büyük sarsýntýlar geçirdikleri için yoðurdu üfleyerek yiyorlar.ýsrarla üzerinde durduklarý konu kapasite artýrmadan ürün kalitesi ve ciroyu arttýrmak.üst segment ürünlerle ilgili modernizasyonlarýn çoðu gerçekleþti bunlar tamamlandýktan sonra piyasa þartlarýna göre kapasite arttýrýmý gelebilir.Bence yaklasim doðru

2-Ekstradan þirkete para yatýrmak istemiyorlar.Temettü daðýttýklarý senelerde temettü öncesi Ýbrahim Polatýn alýmlarý var.Sanýrým 4.00 TL den bile almýþtý.Geçen sene alým yapmadý bu sene ne kötümser ne iyimser yaklaþýyorlar.Olumlu bir yaklaþým ve açýklama olmadýðý için buda bütün yatýrýmcýlarda endiþe oluþturuyor.Bu fiyatlardan sembolikte olsa almalarý lazým

3- Mali açýdan bi sýkýntý gözükmüyor.kýsa vadeli borçlar artmamýþ uzun vadeli borçlar azalmýþ özkaynaklar artmýþ kur riski azalmýþ personel sayýsý azalmýþ ( Modernizasyon yatýrýmlarýnýn katkýsýda olabilir satýþlarýn azalmasýnýn da ) 3 . çeyrek sýkýntýlý bir dönem oldu 15 temmuz 2 tane bayram tatili 4. çeyrek olumlu geldi sayýlýr. yine yatýrýmlar devam ettiði için yeni makineler alýnmýþ.Özellikle 1-2 senedir bu makine alýmlarýnýn amortisman etkisi çok olumsuz oluyor.

4- Yabancý oraný 2016/3 bilanço öncesi çok yüksek olduðu için çýkýþlarý sýkýntý oluyor.Emeklilik fonlarý baþtan sattýlar sonra aldýlar yine satýyorlar.Yabancýlar teknik seviyelere dikkat ettiklerinden yüklü birisi satýnca stoplosslarý devreye giriyor bu sefer onlarda satmaya baþlýyor.

5 - Ýbrahim polatýn bireysel olarak aldýðý hisseler turkish yatýrýmda 1 1 1 1 1 diye alým yaparak tahtayý yukarý çekemeyince Alan yatýrýmý devreye sokmuþ olabilirler Alan yatýrýmýn esprisi tahtada hacim olusturmak ve ani düþüþleri önlemek çogu zaman kendi sattýðý malý alýyor kendi aldýðý malý satýyor yani þirket sahipleri tahtaya mal almadan destek olmaya çalýþýyor.

6- Bu iþ ne zaman düzelir. 3 Nisanda derinlik ekranýnda bist 30 hariç alýcý ve satýcý tarafý açýlýyor. Alan ve satan gözükeceði için yüklü miktarda elinde olanlar mal çýkmaya çalýþýyor bence. Ay sonuna kadarda ayný þekilde almak isteyenler devreye girebilir.Benim için iþin sýkýntý yapan tarafý bunu bekleyene kadar kaçan fýrsatlar