EGSER - Ege Seramik

[M.C]

Buralar boþ kalmýþ ; Gogos gelmeden þunu da þuraya býrakalým...
Þirket deðeri: 65,87 M$

[Gogos]

Buralar boþ kalmýþ ; Gogos gelmeden þunu da þuraya býrakalým...
Þirket deðeri: 65,87 M$

Teþekkür ederim sn. M.C.
Geleceðimi bilmiþsiniz.
Þirket deðeri 140 M$ olana kadar gelip tarihe bu kelepirliði ve kepazeliði not olarak düþmeye devam edeceðim.

[Gogos]

Þirket deðeri düþmeye devam: 64,6 M$

[Gogos]

Son 5 yýlý bir inceleyelim.
2018 yýlýnda 4 yýllýðýna bakmýþtýk.

5 yýl önce temettüler verimiþ olarak düzeltilmiþ kapanýþ fiyatý 15.ekim 2015 fiyatý 3,388 . O tarihteki kapanýþ fiyatý ile þirketin deðeri 254 M TL. O tarihteki dolar/tl kuru : 2,88 yani þirketin deðeri 88,2 M$ imiþ.

Net karlar:

2015......50,87 M TL
2016......29,13 M TL
2017......47,94 M TL
2018......60,35 M TL
2019......24,75 M TL
Son 5 yýlda toplam 251M TL net kar elde etmiþ.
Yani, takip eden 5 yýlda o tarihteki piyasa deðeri kadar kar yazmýþ.
Þu anki piyasa deðeri 513 M TL. Güncel TL/$ kuru üzerinden 64,6 M$.
Özetlersek;
2015 yýlýnda 88,2M$ deðeri olan bir þirket 5 yýl içinde 251 M TL kar ediyor ve 5 yýlýn sonunda güncel deðeri 64,6 M$ a geriliyor.
Bildim bileli takas daðýlým tablosunda baþ köþede duran ve hisseyi tam anlamýyla kontrol eden 51 , demoklesin kýlýcý gibi orada duruyor ve kimsenin bu hisseye bulaþamamasýný saðlýyor.

[Gogos]

9 Temmuz 2008 de Yeni Þafak ta çýkan bir yazý:

Galatasaray Baþkaný Adnan Polat'ýn þirketi Ege Seramik, (Egser) yatýrýmcýnýn canýný sýkýyor. Dört ayda yarý yarýya deðer yitiren þirket hisselerinde yaþananlara akýl sýr ermezken, hisselerin bu kadar düþmesine gerekçe olarak Morgan Stantey'in satýþlarý gösteriliyor. Hatýrlanacaðý üzere, Egser, borçlarýný azaltmak için hisse satýþý arayýþýna girmiþ ve Morgan Stanley ile anlaþmýþtý
UCUZA BAKMADI, PAHALIYA ALDI

Bu anlaþmada özellikle bir nokta dikkat çekici. 5 Mart 2008 tarihinde Egser tarafýndan ÝMKB'ye gönderilen açýklamada, 12 milyon 866 bin YTL deðerindeki hisselerin, hisse baþý 2,60 YTL fiyat üzerinden toplam 33,4 milyon YTL'ye Morgan Stanley&Co International Plc'ye, 9 milyon lot hissenin ise Ý.Polat Holding'e satýldýðý belirtildi. Yani Morgan Stanley ve Ý.Polat Holding, 5 Mart 2008 tarihi itibariyle borsada 1,92'li fiyatlardan iþlem gören Ege Seramik hisselerini, bu fiyatýn çok daha fazlasýna satýn aldý. Yabancý saygýn bir kurumun ve holdingin hisselere böyle bir bedel ödemesi, yatýrýmcý üzerinde 'Yabancý hisselere bu fiyatý veriyorsa bilmediðimiz birþeyler mi var?' þeklinde psikolojik bir etki yarattý ve borsa yatýrýmcýsýnýn hisselere ilgi göstermesi saðlandý. Toptan Satýþlar Pazarý'nda satýþ iþlemi gerçekleþti ve satýþtan elde edilen 33 milyon 451 bin 600 YTL þirketin kasasýna girdi. Ý. Polat Holding'e hisse satýþý ile ilgili bedelin ise 'mahsuplaþma' yoluyla halledildiði belirtildi. Tüm bu süre zarfýnda Egser'deki satýþtan memnun olan yatýrýmcý, sabýrla borsadaki fiyatýn, 2,60'a yaklaþmasýný bekledi. Fakat beklenti gerçekleþmedi.

11 MÝLYON YTL ZARAR ETTÝ

Anlaþma haberinden 2 ay sonra Morgan Stanley hisseleri satmaya baþladý. Borsada herkes, 'Morgan Stanley, nasýl oluyor da 2,60'dan aldýðý hisseleri zararýna satýyor?' derken, satýþlarýn ardý arkasý kesilmedi. Son olarak 24 Haziran'da 1,03 fiyat ortalamasý ile 2 milyon lota yakýn, 27 Haziran'da ise 0,85 ortalama ile 330 bin lot hisse satan yabancý, 4 ay gibi kýsa bir sürede 4 milyon lottan fazla hisseyi 'zararýna' sattý. Kaba bir hesapla yabancý, mevcut tabloya göre 11 milyon YTL civarýnda zarar etmiþ durumda. Yeni Þafak'ýn sorularýný yanýtlayan Merkez Menkul Deðerler Araþtýrma Müdürü Özgür Yurtdaþseven, “Þirket sanki iflas noktasýna sürükleniyormuþ gibi satýþ baskýsý altýnda” dedi. Fakat mali tablolar incelendiðinde böyle bir riskin görünmediðini söyleyen Yurtdaþseven'e göre , þu an hisse ile ilgili iki seçenek var. Þirket hisseleri ya tekrar yükseliþe geçecek, ya da tüm bu geliþmelerle ilgili yeni haber açýklanacak.

Daha önce de olmuþtu

Ege Seramik hisselerinde daha önce de hisse satýþý haberleri yayýnlanmýþ, hisselerde ciddi dalgalanmalar oluþmuþtu. Örneðin 26 Þubat 2007 tarihinde borsaya gönderilen bir açýklamada, Ege Seramik ile Morgan Stanley Bank International Limited (MSIL) 50 milyon dolar tutarýnda ve 7 yýl vadeli bir kredi sözleþmesi imzalandýðý belirtilmiþti. Anlaþma ile ilgili belirtilen detaylarda, MSIL'in nominal deðerleri toplamý 26 milyon 316 bin YTL olan hisse üzerine Morgan Stanley & Co. International Limited lehine rehin koyacaðý açýklanmýþtý. Ayrýca Ý.Polat Holding ile MSIL arasýnda Egser ile ilgili olarak vadeli bir satýþ anlaþmasý imzalandý. Buna göre MSIL; kredinin kullanýmý tarihinden 3,5 yýl sonra, 6 milyon 433 bin lot hisseyi 5,50 YTL, 7 yýl sonra ise 6 milyon 433 bin lot hisseyi Ý.Polat Holding'in mevcut hisselerinden 6,30 YTL bedelle satýn almayý taahhüt etmiþti. 18 Ocak 2008 tarihinde ise borsaya bu anlaþmanýn iptal edildiði açýklandý. Ýki kurum arasýnda anlaþma olduðuna inanan yatýrýmcý 11 ay boyunca bu beklenti ile Ege Seramik'e ilgi gösterdi. Fakat bu 11 ay içerisinde hisselerde ciddi dalgalanmalar yaþandý. Bu tarihler arasýnda endeksin yüzde 11 yükseliþine raðmen, Egser, yüzde 37 deðer yitirdi. Anýlan dönemde hisseler en yüksek 3,18, en düþük ise 1,86'yý gördü. Borsa endeksinde bu denli büyük fiyat dangalanmasý olacak bir geliþme yaþanmadý.

Açýklamadan önce yükseldi

Morgan Stanley'in hisse alým haberinin yayýnlandýðý tarihte borsa endeksi 40 binli seviyelerde bulunuyordu. Aradan geçen sürede borsa yüzde 19 gerilerken, Ege Seramik yarýdan fazla deðer yitirdi. Spekülatörün tehlikeli iþlemler yaptýðý Egser tahtasýnda, her 100 liralýk yatýrýmcý parasý 50 liraya düþtü. Hisselerde manipülasyon yapýldýðý yönünde þüpheler bulunduðu belirtilirken, buna gerekçe olarak 5 Mart 2008 tarihinde açýklanan satýþ haberinin öncesinde yaþanan sert yükseliþ gösteriliyor. Bu yükseliþ ise “Acaba birilerinin satýþ anlaþmasýndan haberi mi oldu?” sorusuna yol açýyor. Bu bilgi açýklanmadan bir hafta önce 1,42'li fiyatlardan iþlem gören hisse, bir anda 2,00'li seviyelere yükseldi. 2,60'dan satýþ haberinin açýklandýðý gün olan 12 Mart 2008 tarihinde ise 2,16'lý fiyatlar görüldü. Bu tarihten sonra, '2,60'a yükselir' beklentisine raðmen hisseler, aþaðý yönlü bir seyir izledi. O günden bugüne kadar düþüþünü devam ettiren Ege Seramik 0,78'e kadar düþtü.

[Gogos]

Ünlü menkul deðerlerdeki o %51 ne zaman toparlandý bakmak lazým. Kime ait olduklarýný hiç merak etmiyorum.

[Gogos]

Þirket deðeri: 68,1 M$

[Gogos]

Þirket deðeri: 58,8 M$