CE ile temel ve teknik analiz

[Cemal Erzengin]

SABANCI HOLDÝNG

Yine borsanýn ucuzlarý arasýnda kalmýþ bir hisse.Bilindiði gibi Sabancý'nýn çok önemli iþtirakleri arasýnda bulunan Enerjisa halka arz için SPK'ya baþvurdu.Buda sahol için olumlu bir beklenti. SABANCI'nýn pd /dd oraný 0.87 iken,ezeli rakibi Koç Holding'in pd/dd 1.54 .Bunun nedeni olarak Koç'un daha çok þirketinin halka açýk olmasý sayýlabilir. Sabancý Holding,Enerjisa'yý halka arz etmesiyle,piyasa fiyatýndaki durulmayý önemli ölçüde telafi edeceðini tahmin ediyorum.


Temel veriler:

F/K Oraný 7,08
Piyasa Deð. / Defter Deð 0,87
Piyasa Deðeri (TL) 22.036.362.455
Özsermaye (TL) 25.412.116.000
Sermaye (TL) 2.040.403.931
Net Kar (TL) 3.110.324.000

Ýþtirakleri

KORDSA GLOBAL ENDÜSTRÝYEL ÝPLÝ 138.327.614 TL ( %71,11 )
BÝMSA ULUSLARARASI ÝÞ BÝLGÝ VE 400.000 TL ( %100,00 )
TURSA SABANCI TURÝZM VE YAT. Ý 95.000.000 TL ( %100,00 )
ENERJÝSA ENERJÝ A.Þ 590.534.484 TL ( %50,00 )
ENERJÝSA ÜRETÝM SANTRALLERÝ A. 4.204.808.226 TL ( %50,00 )
AKBANK T.A.Þ. 1.630.020.903 TL ( %40,75 )
AKSÝGORTA A.Þ. 110.160.000 TL ( %36,00 )
AVÝVASA EMEKLÝLÝK VE HAYAT A.Þ 47.200.005 TL ( %40,00 )
BRÝSA BRIDGESTONE SABANCI LAST 133.111.388 TL ( %43,62 )
TEMSA GLOBAL SANAYÝ VE TÝCARET 102.308.216 TL ( %48,71 )
CARREFOURSA CARREFOUR SABANCI 354.239.053 TL ( %50,61 )
TEKNOSA ÝÇ VE DIÞ TÝCARET A.Þ. 66.310.510 TL ( %60,28 )
AKÇANSA ÇÝMENTO SANAYÝ VE TÝCA 76.035.136 TL ( %39,72 )
ÇÝMSA ÇÝMENTO SANAYÝ VE TÝCARE 66.765.208 TL ( %49,42 )
EXSA EXPORT SANAYÝ MAMULLERÝ S 67.392.000 TL ( %28,80 )
YÜNSA YÜNLÜ SANAYÝ VE TÝCARET 16.878.507 TL ( %57,88 )
PHILSA PHILIP MORRIS SABANCI S 750.000 TL ( %25,00 )
PHILIP MORRISSA PHILIP MORRIS 173.248 TL ( %24,74 )
ANKARA ENTERNASYONEL OTELCÝLÝK 29.201.672 TL ( %76,84 )
AK FÝNANSAL KÝRALAMA A.Þ. 12.420 TL ( %0,00 )

TEKNÝK DURUM

Hisse yatay trendine devam ediyor.

[Cemal Erzengin]

Eðer Bist yükselecekse,bu yükseliþin dinamizmini, piyasa deðeri defter deðeri altýnda veya civarýnda olan büyük banka hisseleri,holding ve diðer büyük hisseler(thy gibi) oluþturacaktýr.Ayrýca orta ölçekli sanayi firmalarý(gentaþ) gibi mali performansý son derece iyi hisselerde yükseliþe iþtirak edecektir.Yanlýþ bir anlamaya mahal vermek istemiyorum: yükseliþe ayak uyduracak hisselerin tamamýný yazamýyorum,bu tip hisseleri inceledikçe gündeme getireceðim.

[subsysyetm]

Cemal Bey, rica etsem fmzip yorumlama sansiniz olabilir mi? Paylasimlariniz icin cok tesekkur ederim.

[Cemal Erzengin]

DÝJÝTAL ÇAÐ-BLOCKCHAÝN-BÝTCOÝN VE AKBANK

Dijital çaðýn baþlamasý ile birlikte hayatýn her alanýnda alýþkanlýklar tek tek ortadan kalkmakta ve yerini dijital düzenlemeler yer almaktadýr.Dijital deðiþikliklerin hayatýmýza girmesiyle beraber özellikle finans kesiminde durumdan vazife çýkaran bir takým gizli organizasyonlar küresel çapta bir algý operasyonu ile kendilerini finansal bir deðer olarak lanse ederek inanýlmaz bir sömürünün temelini atmýþlardýr.Bunlardan en önemlisi Bitcoin'dir. Tedavülde olan bir paranýn en önemli özelliði Merkez Bankalarýnýn denetiminde olmalarýdýr.Merkez Bankalarý paranýn oynaklýðýna karþýlýk çeþitli müdahalelerle istikrar saðlamaktadýr,aksi halde insanlar paraya güvenmez ve dünya tekrar trampa çaðýna dönerdi. Bitcoin'i piyasalara sürenler blockchain teknolojisine sahip olduklarýný iddia ederek kripto para algýsý yaratmak istemektedirler.Aslýnda Bitcoin'nin ardýndaki gerçek blckchain teknolojisidir.Bitcoin'i tasarlayanlar hýzlý ve güvenli para transferini para algýsý olarak küresel sahneye sunmaktadýr.

Blockchain nedir:Blockchain þifrelenmiþ ve kýrýlamayan veri tabanýna sahip üstün özellikli dijital bir bilgisayar programýdýr. Ýþlemler direk iki kiþi arasýnda devlet onayý olmadan baðýmsýz bir þekilde çok hýzlý ve çok güvenli bir þekilde yapýlmakta ve maliyetlerde büyük tasarruf saðlamaktadýr.Blockchain teknolojisininin en büyük kullaným alaný ise finans ve e-ticaret kesimidir.Geleneksel bankacýlýk sistemi halen büyük riskler altýndadýr.

Gelelim Akbank'a

Ýçinde bulunduðumuz dönemde dijital bankacýlýðýn lideri tartýþmasýz Garanti bankasýdýr.Þimdi Akbank blockchain teknolojisi ile bir adým öne geçme isteðindedir.
Akbank’ýn, uluslararasý para transferinde Blockchain teknolojisini kullanarak þeffaflýk ve hýzý arttýrýp maliyetleri düþüren Ripple ile anlaþtýklarýna deðinen Ulutaþ, “Türkiye’de bir ilk olarak Silikon Vadisi merkezli Ripple firmasý yardýmýyla Blockchain teknolojisini kullanarak para transfer iþlemini gerçekleþtireceðiz. 2018 yýlýnda önce kurumsal, ardýndan bireysel müþterilerimizin iþlemlerinde bu teknolojiyi kullanacaðýz. Yeni dönemde iþ birliði yapmak için hem Amerika’dan hem de dünyada öne çýkan diðer ülkelerden finansal teknoloji þirketleriyle temas halindeyiz.” dedi.

Ulutaþ, Blockchain teknolojisinin, varlýklarý çok yüksek güvenlikte ve aracýlara ihtiyaç duymadan, açýk bir að üzerinden herkesin eriþimine sunduðunu anlatarak, kayýtlarýn deðiþtirilemediði ve geri alýnamadýðý bir veri tabaný olduðunu söyledi.

Bir gazetecinin, Bitcoin’le ilgili soru sormasý üzerine Ulutaþ, “Aslýnda Bitcoin’i tasarlayanlar para transferi için tasarladý. Eðer siz Bitcoin’i para transferi için kullanýrsanýz Bitcoin’in deðerinin 1 lira yada 1 milyon lira olmasýný önemsemezsiniz. Ama bunu bir yatýrým amacý olarak kullanýrsanýz þu anda olduðu gibi bir çok kripto para biriminin ortaya çýkmasýný saðlarsýnýz.”dedi.

Akbank eðer blockchain teknolojisini uygulamada baþarýlý olursa,büyük bir tasarrufa imza attýðý gibi güvenirliði de artacak ve buda piyasa fiyatlarýna yansýyacaktýr.
Akbank'ýn temel piyasa verileri:

F/K Oraný 6,71
Piyasa Deð. / Defter Deð 0,96
Piyasa Deðeri (TL) 37.600.000.000
Özsermaye (TL) 38.972.074.000
Sermaye (TL) 4.000.000.000
Net Kar (TL) 5.599.542.000

Akbank'da diðer büyük bankalar gibi Zarrap davasý nedeniyle piyasa fiyatý geri kalmýþ.Bu davanýn sonçlanmasý ve blockchain teknolojisi ile piyasa fiyatý hýzlý bir yükseliþ trendine girecektir.Hisse halen yatay seyir izlemektedir.

[Cemal Erzengin]

Kapalý kapýlar ardýnda vize krizinin çözümü ve büyük bir ihtimalle ABD'de devam eden davanýn da çözüme ulaþacaðýnýn anlaþýlmasý ile bist100 tl bazýnda tüm zamanlarýn en iyi kapanýþýný yaptý.Þimdi endeksin önünde duran küçük bir engelin (15.093) aþýlmasýyla,muhtemelen yeni zirvelere koþacaktýr.eðer yeni bir siyasi,askeri ve ekonomik kriz çýkmazsa endeksin yeni hedefi düzeltmelerle birlikte dolar bazýnda zirvedir.Tüm yatýrýmcýlarýn teknik göstergeleri ve yapýlanmalarý dikkatle takip etmeleri gerekir.Temel analiz açýsýndan hedef ise 4 pd /dd dir. Daha öncede ifade ettiðim gibi yeni yükseliþ dalgasýnýn dinamizmini büyük bankalar ve defter deðeri civarýnda seyreden büyük hisseler oluþturacaktýr. Deðerli arkadaþlar herkes yatýrým kararýný kendisi alýr.yukarýda yazdýklarým bir yatýrým tavsiyesi olmayýp benim þahsi görüþümdür ve elbette beklentilerime ters geliþmeler olabilir.

[Cemal Erzengin]

Tüm arkadaþlarýn yeni yýlýný kutlar,saðlýk ve bol kazançlar dilerim.

[enderin]

Üstat emeðinize ve yüreðinize saðlýk. Verdiðiniz bildiler için çok teþekkür ediyorum. Ben de sizin ve burayý takip eden arkadaþlarýn yeni gýkýný kutluyorum. Benim de son zamanlarda dikkatimi çeken büyük þirketlerden biri COLA %18 lik vergi nedeniyle biraz abartýlý olarak 32,80 kadar gerileyen kaðýdýn endeksin çok gerisinde kaldýðýný düþünüyorum sizin yorumlarýnýz nedir? Þimdiden teþekkürler

[Cemal Erzengin]

Üstat emeðinize ve yüreðinize saðlýk. Verdiðiniz bildiler için çok teþekkür ediyorum. Ben de sizin ve burayý takip eden arkadaþlarýn yeni gýkýný kutluyorum. Benim de son zamanlarda dikkatimi çeken büyük þirketlerden biri COLA %18 lik vergi nedeniyle biraz abartýlý olarak 32,80 kadar gerileyen kaðýdýn endeksin çok gerisinde kaldýðýný düþünüyorum sizin yorumlarýnýz nedir? Þimdiden teþekkürler

Teþekkürler.

Coca-Cola Þirketi, Türkiye’de Coca-Cola Meþrubat Pazarlama Danýþmanlýk San. Tic. A.Þ. (Coca-Cola Türkiye) tarafýndan temsil ediliyor. 1 Ocak 2012 itibari ile Kazakistan, Azerbaycan, Gürcistan, Ermenistan, Türkmenistan, Özbekistan, Kýrgýzistan ve Tacikistan ülkelerini kapsayan Kafkasya ve Orta Asya bölgeleri Coca-Cola Türkiye iþ biriminde.
Kanaatimce bu vergi artýþý diðer ülke satýþlarýndan ötürü þirketi çok olumsuz etkilemez.Hissenin F/K Oraný 334,32
Piyasa Deð. / Defter Deðeri ise 1,88. Fiyat/kazanç oranýnýn yüksek olmasý þirketin bir önceki dönem öz kaynaklarý nazara alýndýðýnda yatýrýmlardan kaynaklandýðý anlaþýlmaktadýr.Hisse fiyatýnýn gerilemesini normal düzeltme hareketi içinde deðerlendirmek daha doðru olur.Bence hissenin performansý yaz aylarýnda ortaya çýkar.Aslýnda gerçek bir fiyat/kazanç oraný,iki dönem öz sermayelerini karþýlaþtýrma yaparak hesaplamak daha doðru olur.

30.9.2106 öz sermaye 4.028.232.000
30.9.2017 öz sermaye 4.632.883.000

Bir önceki döneme göre þirketin öz sermayesindeki artýþ 604.651.000 dir.Bu deðere þirketin 2017'de daðýttýðý temettüleri de ilave ettiðimizde 651.651.000 tl. çýkmakta ve bu sonuçlar ýþýðýnda þirketin gizli f/k sý 8.704.568.160 / 651.651.000=13.35 dir.Bu deðer çok olumlu olmamakla birlikte normaldir.Ayný þeyi pd/dd içinde söyleyebiliriz.Ancak bir hususu da dile getirmekte fayda var:þirketin Afganistan biriminde bazý sorunlar olduðu iddia edilmektedir.