TLMAN - Trabzon Liman Ýþletmeciliði A.Þ.

[Tengri Han]

Halka arz edildiginden beri takip ettigim bir hisse ama hic elim al butonuna gitmedi.

Saygi cevrevesiyle neden surekli takip ettigimi ve neden hic alim yapmadigimi aciklayim.

1- Denizcilik sektorunun icinden birisiyim ve ktu mezunuyum bolgeyide limanida sektorude iyi bilirim. Herzaman soylerim Turkiyede denizcilik uzerine yatirim yapacaksan liman isleteceksin diye. Oyuzden surekli takibimde hisse.
2- Turkiyede liman isletmeciligi uzerine yatirim yapmak oldukca zor ve brokrasi iceren bir durum. Ornegin Tlman in defter degeri bugun 10m usd. Bugun yeni insaa 55k dwt lik bir gemi 20m usd yapiyor. Yani yeni 1 gemiyi yarisi pesin yarisi krediyle aldigimizi var sayarisek tlman a yapilacak yatirimla anca 1 tane sifir gemi alirsin. Peki okadar armatorden neden liman isletmecisi cikmiyor? Cunku is cok karli ve herkeze yedirmiyorlar. Buyuzden borsada onumuzdeki 15 yil daha trabzon limanini kiralamis olan bir sirkete yatirim yapmak bence mantikli bir durum.
3- Bolgede dogru duzgun uretim olmadigindan dolayi eleclenen yuk genel olarak hep ithalat yuku. (Hepsi degil ama geneli) ulkenin gidisati belli ithalat her gecen gun dusuyor. Bu ortamda yatirim yapmak beni biraz uzaklastirdi.
4- Trabzon ve civar sehirlere dogal gaz yebi geldi sayilir (2011). Ogrencilik yillarimda gordugum limanda en cok eleclenen yuk komurdu. Cunku bolge komple komur ile isiniyordu. Limanda eleclenen yuk miktarlarini gecmise donuk 10 yil bulupda paylasabilirse birileri bu konuda daha iyi analiz yapabiliriz. Fakat hala komurden gelir umuyorsa bu liman isler zor.
5-hisse cok pahali bir rakamdan halkarz edildi. Yanlis hatirlamiyorsam halkarz da f-k orani 10 nun uzerindeydi. Simdi 15 yil sonra limani teslim edecek olan bir sirketin mevcut karinin 10 kati para veripte ortak olunurmu bu sirkete? Olan oldu ama hisse fiyati oralarda tutunamadi.
6- trabzon limani konum olarak cok yanlis bir yerde. Sehir merkezinin sahili liman. Koca sehirde yerkalmamis gibi liman gibi cevre kirliligine sebeb olan bir enduriyel yapinin sehrin tam merkezinde ne isi var? Arsaya konut yada is yeri imar izni cikarip satsan 2 tane daha yeni liman kurarsin trabzona. Bu sebebden 15 yildan daha erken bir surede limanin kiradan cikarilmasi riskide mevcut.
7- liman ile kira sozlesmesi 15 yil sonra bitecek bir sirketin defter degerinin 3-4 katini oduyerek ortak olmak istemiyorum. Tamamen piskolojik bir durum.
Sartlar boyle olunca bi tarafim hep yatirim yapmak isterken bi tarafimda en azindan bu fiyatlardan yatirim yapma diyor.
Saygi cercevesinde yorum ve elestirilere kapim acik. Eksik gordugunuz eklemek istediginiz birsey varsa paylasin bilgi edinelim.

Yazilanlar yatirim tavsiyesi olarak gorulemez, degerlendirilemez ve kullanilamaz.

MI MAX 2 cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

Tlimanýn ithalatçý karaktere sahip bir liman olup olmamasý neden önemli?
Ýthalat/ticaret olacak ki karlýlýðý devam etsin...

Ben Hisse.Net i çok seviyorum...
Gerçekten çok güzel bilgilere,çoðu zaman sektörden birilerine rastlýyorsun Hisse.Nette...(deniz de kum tanesi kadar ama olsun bana yetiyor)
Hemen baþlýðý taradým..
Çok güzel bilgilere ,eli ayaðý yere basan analizlere ulaþtým...

Sn Çakýr kaptan ýn yukarýdaki gönderisi bana doðru yolda olduðumu düþündürttü..
Önemli gördüðüm kýsmlarý koyulaþtýrdým....
Madde 3 ve 4
Bu çok deðerli bilgiler için tþkler Sn Çakýrkaptan...

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Yetmez dedim
Þirket sahiplerinden,Ceo dan,faaliyet raporlarýndan Tlimanýn karekterine dair bilgilere ulaþmaya çalýþtým...
Faaliyet raporun dada, Sn Çakýrkaptan ý destekler mahiyette bilgiler mevcuttu..
Faaliyet raparun dada Rusya ve Ukrayna dan "GELEN" yüklerin elleçlendiði liman diyor...

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Liman müdürü Muzaffer Ermiþ in de sözleri var...

"Trabzon Limaný'ndan yýlda yaklaþýk 1 milyon ton hububat, Amerika baþta olmak üzere çeþitli ülkelere gönderiliyor. Trabzon Liman sahasý içindeki Trabzon Serbest Bölgesine gelen hububatýn yüzde 70'i Amerika'ya, yüzde 10'u Kanada'ya, yüzde 20'si de Avrupa ülkelerine transfer edilmektedir. Hububat ürünleri Trabzon üzerinden dünyaya açýlýyor. Trabzon Limaný hububatta adeta bir köprü görevi üstleniyor. Günümüzde Trabzon Limaný hububat transferinde önemli aktörlerden biri konumuna geldi."

https://www.61saat.com/ekonomi/trabz...r-h508469.html



Tüm bunlardan benim anladýðým;Daha çok Rusya,Ukrayna, Kazakistan gibi ülkelerden gelen buðday/hububat ve kömürün ülkemize giriþ yaptýðý ,bir miktar da ülkemiz üzerinden transit geçiþ yaptýðý bir liman...

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Biliyosunuz "TLÝMAN için CÝRO=SATILAN HÝZMETÝN BÝRÝM FÝYATI X YÜKLENEN/(boþaltýlan) YÜKÜN MÝKTARI"

Satýlan hizmetin birim fiyatý Tlimanýn kendi sitesinde tarifeler altýnda paylaþýlýyor....
Bunlar sabit gibi birþey çünkü dolar la (dolar enflasyonu da çok düþük olduðuna göre)
Ben sadece bir türünü burda paylaþayým merak edenler kalanýný kendi sitesinden incelesinler...
http://trabzonport.com.tr/documents/...lolar-2018.pdf

Sattýðý malýn fiyatý hemen hemen sabit olduðuna göre yüklediði malýn miktarýný önemli...
Bunun için de ithalat önemli...
Bunun için de Rusya ve Ukrayna yla olan iliþkiler önemli...
Tabi ülkenin büyümesi de...

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Ýlk 9 ayda Tliman gelen yük miktarýnda azalma olduðu zaten faaliyet raporunda yazýyor...
Yukarda da paylaþmýþtýk....
Tekrar paylaþýyorum....

Peki Tliman özelinden son çeyrek de ithalat nasýl gidiyor?
Biraz da onu inceleyelim...

saygýlar/baþarýlar...

[ZICO]

Teþekkürler ÜSTAD
aracý olan Fenerbahçe li abimizede tesekkürler
þimdi toparlayacak olursak
sizce bu fiyatlar uzun vade için uygunmudur

[Tengri Han]

Yanlýþ anlaþýlmasýn bu limandan yurt içine veya transit sevkiyatta yapýlýyor ama gelirin kahir ekseriyeti yurtdýþýna yapýlan satýþlardan, yurtdýþýna yapýlan satýþlarýnda kahir ekseriyeti ithalat mallarýnýn boþlatýlmasýndan kaynaklanýyor...
Yurtiçi mal trafiði Tliman için önemsizdir demiyorum...

Meraklýlarý limanda iþlerin nasýl seyrettiðini Tlimanýn gemi trafiðinden gün gün not edebilirler...
Niye garip geldi ?
Parsan baþlýðýnda ,her gün ABD e gönderilen dingillerin (parsan aðýr vasýta dingil üreticisi) miktarý kargo sitesinden takip edilip paylaþýlýyor...
Manývdan limon alýrken saðýný solunu mýncýklýyosun,madem hisse de hapsoldun kaldýn günde 5 dk ný ayýrýp liman gelen gemileri grostonlarý ile not etmek çok mu zor?

Bunun için gerekli link;https://www.marinetraffic.com/en/ais...41.003/zoom:15

Tlimanýndan aylýk gemi trafigini gösteren bir baþlýk olsa armut piþ aðzýma düþ olurdu ama ben bilmiyorum....

Birde (çokkk) gecikmeli de olsa Dýþ Ticaret Ýstatistiklerinden Trabzon un ithalatýnýn/ihracatýnýn seyrine bakabilirsiniz...
Ben ithalatý paylaþayým...
Birebir doðru sonuçlar vermese de fikir uyandýrýr sizde
Trabzon un aylara göre dolar bazýnda ithalatý...
Çokda bir sýkýntý görünmüyor....

saygýlar/baþarýlar

[Tengri Han]

Teþekkürler ÜSTAD
aracý olan Fenerbahçe li abimizede tesekkürler
þimdi toparlayacak olursak
sizce bu fiyatlar uzun vade için uygunmudur

Sn Zico
Benden bu þirketi incelememi rica eden abimiz "Bu þirkete yatýrým yapýlýr mý?" diye sormuþdu...
Sizinde onun da sorusuna cevap vereceðim...
Paylaþýmlarýmýn sonuna gelmek üzereyim zaten (son 1-2 gönderi kaldý)
Biraz daha sabrýnýzý talep ediyorum....

saygýlar/baþarýlar