...:::vobelýt:::...

[deniz43]

Deniz bey merhaba ,
2 milyon týklanma çok iyi rakam , hakkýnýz ödenmez , saðolun.
Anketlere göre mevcut hükümet gidici. Bu durumda yeni hükümet faizleri ciddi artýracaðý herkesin malumu. Yukarýda verdiðiniz %50 faiz seviyesinin , bankalar için risk oluþturmasý mevzusunu çok önemsedim þahsen.
Neden %50 ?
Altý boþ olan bilgileri paylaþmadýðýnýzý biliyoruz. Bu %50 nin de mutlaka altýný dolduracak matematiksel bir hesaplama modeli mutlaka vardýr. Olasý hükümet deðiþikliðinde , uzun olmayan bir sürede faizlerin %50 seviyelerine yükseltileceðini düþündüðümden dolayý , sizin verdiðiniz rakamdan bankalarýn riske düþebilme ihtimalinden endiþeye kapýldým þahsen.

-Kerim Rota bu konuda bir çalýþma yapmýþ:

https://www.perspektif.online/maslak...-kaza-olur-mu/

Bu hazýr çalýþmanýn üzerinden gittim.Ama 10 puanlýk bir faiz artýþýna göre yapýlan projeksiyonu çok iyimser bulduðum için 50 puanlýk bir faiz artýþýný esas aldým.

-Kerim Rota faiz artýþýnýn sadece menkul kýymetler üzerinden yazacaðý zararý esas olarak projeksiyon yapmýþ.Halbuki sektörde Kavcýoðlu öncesi,benim tahminlerime göre toplam kredi hacminin %12'si civarýna ulaþan büyük bir kredi bataðý vardý ve bu batýklar kaðýt üzerinde yüzdürülüyordu.Ama Kavcýoðlu döneminde aþýrý düþük reel negatif faizlerle,bu batýk krediler mevduat sahiplerinden büyük bir servet transferiyle yüksek enflasyon ortamýnda reel olarak eritilerek batýk olmaktan çýkarýldý.Ama faizler %50'lere çýkarsa ,þu anda 8.3 trilyon TL civarýnda olan kredilerin kabaca %15'nin tekrar batýk hale geleceðini deðerlendiriyorum.Çünkü piyasada çok kötü yönetilen,verimsiz çalýþan ve iþ modeli kar üretmeyen onbinlerce þirket var ve bu þirketler koltuk deðneðiyle ucuz ve enflasyonun çok altýnda reel negatif faizlerle alýnan kredilerle ayakta duruyorlar.Faizler pozitif bölgeye geçerse bu þirketlerin ve aldýklarý kredilerin batmasý kaçýnýlmaz.

-Bankalarýn toplam özkaynaklarý kabaca 1.4 trilyon TL.Buradan batýk krediler+uzun vadeli sabit faizli tahvillerden yazacak zararlarýn, sektördeki bazý bankalar için risk yaratacaðý düþüncesindeyim.

[deniz43]

Viop kontratlarý vadelerde aylýk yüzde 2 olan dolar kontratlarý 10 Mart tan beri artarak yüzde 3 derken þimdi aylýk yüzde 4 faize yükseldi.gelecegi þimdiden fiyatliyor gibiler.dolar hiç atmadan vade de fiyatlarý yükseliyor.bu konuda seçim ve sonrasý mi fiyatlaniyor.yorumlarinizi beklerim sn deniz43.

VÝOP kontratlarý usd deðil TL uzlaþmalý.Merkez bankasýnýn da sýnýrsýz TL basma gücü olduðu için,oradaki piyasa tamamen merkez bankasýnýn güdümü altýnda.Serbestçe arz ve talebe göre oluþan bir piyasa deðil.Dolayýsýyla orada oluþan fiyatlarýn herhangi bir yol göstericiiði yok.

[y.aras]

Esasen bizim sýkýntý ettiðimiz konu ,enflasyonun çok altýnda tutulan gösterge faizi , ama bunu elestiren tarafta olan Kerim Rota'nin +10 puana göre bir model olusturmasý tuhaf ve ilginc geldi...
Akabinde @deniz43 üstadýma saygým biraz daha arttý , göstergeyi , enflasyon üzerine cýkacak cok yönlü bir model ile calýþmýþ kendisi þahsen buraya ne yazacak diye dört gözle bekliyorum herdaim, 2 milyon tiklanma az bile...

[pilavli]

viopta usd kontratlarýnda belli dönemlerde iþlemler yapan biri olarak çok ileri vadelilerde iþlem hacimlerinin son derece az olduðunu kademelerin belli sayýda kontrattan fazla iþlem açmaya müsait olmadýðýný söyleyebilirim.Zaten açýk pozisyon sayýlarýna bakýlarak durum anlaþýlabilir.. merkez bankasý burada sanýrým her vadede bence ana oyuncu. pozisyon açarken çok dikkatli olmak iyi düþünmek lazým. orada oluþturulan fiyatlamalar merkezin sonsuz TL basma gücü ile istediði anda istediði yöne doðru ters yüz edilebilir. Çünkü burada zarlar biraz hileli.

VÝOP kontratlarý usd deðil TL uzlaþmalý.Merkez bankasýnýn da sýnýrsýz TL basma gücü olduðu için,oradaki piyasa tamamen merkez bankasýnýn güdümü altýnda.Serbestçe arz ve talebe göre oluþan bir piyasa deðil.Dolayýsýyla orada oluþan fiyatlarýn herhangi bir yol göstericiiði yok.

Ýleri vade dolar kontratlarýnda piyasa sýð doðrudur ancak robotlar alt ve üst sýnýrý belirleyerek pusuda bekliyor, yani istediðiniz kadar kontratý yüksek marja razý olursanýz alabilirsiniz. Ben küçük yatýrýmcýlarýn sorun yaþayacaðýný sanmýyorum birkaç kontrat alacaksanýz her zaman alabilirsiniz. Yine de likit kontrat isteyen yýlsonu vade (aralýk 23) bakabilir o kontratta iþlem hep yüksek oluyor.
Her ne kadar MB viopta kontrol saðlayabilse de vade sonunda kontrat fiyatý spot dolarla eþitleniyor ve MB spot kuru ne kadar kontrol edebilir sorusuna geliyor olay. MB aklýný kaçýrýp kontratlarýn fiyatýný piyasa aksine sürebilir ve viopçularý teminat nedeniyle batýrmaya ya da pozisyon kapatmaya zorlayabilir ama viopçular dayanýrsa vade sonunda yazdýðým þekilde fiyat spotla eþitlenecektir, MB de yaptýðý bu iþlemden büyük zarar yazacaktýr, bu iþin de MBye bir faydasý yoktur, kura etki etmez viopçularý batýrmaya neden uðraþsýn?

Dün dolar baþlýðýna da yazdým, bugün elindeki TL ile spot kurdan dolar alan ve temmuz-aralýk vadeli herhangi bir dolar satým kontratý alan yýllýk yüzde elli civarýnda getiri elde ediyor. Bunun seçim sonrasý yýllýk faizlerin %50 düzeyine geleceðine dair gösterge olduðuna inanýyorum, en azýndan büyük bir para bu iþe inanýyor ve bu oraný oluþturuyor.

Viop kontratlarý vadelerde aylýk yüzde 2 olan dolar kontratlarý 10 Mart tan beri artarak yüzde 3 derken þimdi aylýk yüzde 4 faize yükseldi.gelecegi þimdiden fiyatliyor gibiler.dolar hiç atmadan vade de fiyatlarý yükseliyor.bu konuda seçim ve sonrasý mi fiyatlaniyor.yorumlarinizi beklerim sn deniz43.

Evet temmuz sonrasý istediðiniz dolar kontratýndan alým, bir sonraki aydan da satým kontratý açarak , vade son günleri de dolar alým satýmý yaparak (fiziki uzlaþma olmadýðý için) aylýk yüzde dört getiriyi þimdiden garantileyebilirsiniz.

[lowdown]

spottan alým vioptan satým yaparak %50 ye alabiliyoruz onu anladým da.vioptan hem alým hem satým yaparak %50 karý nasýl saðlýyoruz o kýsmý anlayamadým.daha detaylý orneklendirebilirmsiniz.anlayan varsa veya açýklayabilir mi.

[lowdown]

forex piyasasý ise dolar uzunu gecelik 5000 dolar swaplýyor.bu ne yahu.yatýrým deðil bildiðin dolandýrýcýlýk.20 gün pozisyon taþýsan 1 ev parasý býrakýyorsun.geçen bir yerde duymuþtum yabancýlar 3,5 milyar dolar tl þhortlamýþlar diye seçim sonrasý için.onlarda bu swaptan mý shortluyor.

[pit]

spottan alým vioptan satým yaparak %50 ye alabiliyoruz onu anladým da.vioptan hem alým hem satým yaparak %50 karý nasýl saðlýyoruz o kýsmý anlayamadým.daha detaylý orneklendirebilirmsiniz.anlayan varsa veya açýklayabilir mi.

hem spot piyasada hemde vadeli piyasada iþlem gören varlýklarda zaman zaman dayanak varlýklý o varlýðýn türevi arasýnda teorik fiyatlamaya göre eksi ya da artý yönlü makas oluþabilir. Bu durumda spot ve vadeli tarafta birbirine zýr pozisyon açýlarak bu makastan risksiz olarak faydalanýlmaya çalýþýr. Buna da arbitraj denir. Ama profesyonel iþlemlerdir bunlar. Herkes yapamayabilir. Sýrf bununla geçinen insanlar var. iyi timing ve takip gerektiren iþlerdir.

[EGEDUK]

Deniz hocam iyi günler.

Biliyoruz ki kur artýþýnýn ülkeler arasý enflasyon farký kadar artmasý gerekiyor.
Malum yýllardýr enflasyon olduðundan düþük gösteriliyor. Dolayýsýyla gerçek enflasyona göre kurlarýn gitmesi gereken ve birlikmiþ epey bir yol var.
Þimdi de olasý bir faiz artýþýna gidilmesi durumunda zaten baskýlanmýþ kurlar daha da baský altýna alýnmýþ olmaz mý? Patlamanýn daha þiddetli olmasýna sebep olmaz mý?