...:::vobelýt:::...

[deniz43]

Degerli bilgiler icin cok tesekkurler Deniz bey
Biraz kahinlik gibi olacak ama sizce borsalarda beklediginiz düsüs ne zaman hangi verilerin aciklanmasiyla gerceklesecek... diger bir deyisle alim yapmak icin daha ne kadar beklemek gerekebilir..
...mutlu saglikli gunler dilerim saygýlar

Ýçinde bulunulan global ekonomik krizin 2008 yýlýndan daha aðýr ve derin olduðunu çok önceden yazmýþtým.Son zamanlarda ayný doðrultuda görüþ belirtenler çoðaldý,IMF baþkanýndan büyük fon yöneticilerine kadar.Dolayýsýyla piyasa fiyatlamasýnýn da -en azýndan- 2008 yýlýndaki deðerlemelerin bugünkü eþdeðer seviyesine kadar inmesi beklenir.
Ne zaman olacaðý için kesin bir tarih vermek zor,çok sayýda deðiþken var.Benim baz senaryom ;ABD baþkaný Trump ve genel kurmay baþkaný Mark Milley'in virüs salgýnýnýn Temmuz ya da Aðustos ayýnda kontrol altýna alýnmasýný beklediklerini ifade etmiþti.(Bunu kendi kafalarýna göre deðil,-muhakkak- bilim kurulundan brifing alarak söylemiþlerdir).Bu da ,önümüzde daha 5 aylýk bir -kriz dönemi- olacaðý anlamýna gelir.Beklentim Haziran sonuna gelmeden tüm olumsuzluklarýn piyasalarca fiyatlanmasý þeklinde.

[HATAKE]

Cok tesekkur ederim Deniz bey
Sagliklý mutlu günler dilerim.. saygilar

[Egeli]

Sn Deniz
12 senedir kriz görmeyen, bolluk bereketle yaþamaya alýþmýþ kitle bizim ancak anne ve babalarýmýzýn dünya savaþý sýrasýnda yaþadýðý yokluk dönemi ile yüzleþecekler.
Siz lütfen bugüne kadar olduðu gibi bizi bilgi ýþýðýnýzla aydýnlatýn.


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

[deniz43]

Cok tesekkur ederim Deniz bey
Sagliklý mutlu günler dilerim.. saygilar

Sn Deniz
12 senedir kriz görmeyen, bolluk bereketle yaþamaya alýþmýþ kitle bizim ancak anne ve babalarýmýzýn dünya savaþý sýrasýnda yaþadýðý yokluk dönemi ile yüzleþecekler.
Siz lütfen bugüne kadar olduðu gibi bizi bilgi ýþýðýnýzla aydýnlatýn.


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

Ben de nezaketiniz için teþekkür ederim.

[yemekci]

Haftalýk dth ve MB rakamlarýný yazarmýsýnýz

SM-G975F cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[glbal]

Sayýn Deniz bey
swap oranlarý 87.5-154.5 gösteriyor buna raðmen dolarda belirgin düþüþ yok yorumunuz nedir
saygýlar

[deniz43]

Haftalýk dth ve MB rakamlarýný yazarmýsýnýz

SM-G975F cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Merkez Bankasýnýn haftalýk istatistiklerine göre geçen hafta;(27 Mart haftasý)


1-Yurt dýþý yerleþikler geçen hafta 257.2 milyon dolarlýk hisse senedi , 273.7 milyon dolarlýk Hazine tahvili ,toplam 530.9 milyon dolarlýk menkul kýymet sattýlar.

3-Yurt içi yerleþiklerin TL cinsinden mevduat hacmi , geçen hafta %2.01 arttý.

4-Yurt içi yerleþiklerin döviz tevdiat hesabý geçen hafta :
841 milyon dolar azaldý.

5-Geçen hafta TL kredi hacminde %0.80 artýþ oldu

YORUM:


-Yabancýlarýn TL varlýklarý satarak koþar adým hýzla Türkiye'den çýktýklarýný görüyoruz. Son 8 hafta içinde yaptýklarý satýþ hisse senedinde 1724 milyon dolar+tahvilde 3830.1 milyon dolar toplam 5554.1 milyon dolar satýþ yaptýklarýný görüyoruz.
Yýlbaþýndan 27 Mart tarihine kadar yaklaþýk 3 aylýk sürede ise;Yabancýlar 2077.1 milyar dolar hisse senedi+4357.3 milyar dolar devlet tahvili toplam 6434.4 milyon dolar TL cinsi menkul varlýðý satarak Türkiye'den çýkýþ yaptýlar.


Merkez Bankasýnýn brüt döviz rezervleri geçen hafta -altýn hariç- 1.062 milyar dolar azalýrken;

MERKEZ BANKASI NET REZERVLERÝNDE SON DURUM:

Merkez Bankasýnýn biraz önce yayýnladýðý 27 Mart 2020 tarihli aylýk verisine göre,merkez bankasýnýn bankalardan swap yoluyla aldýðý ve net rezervlerinde gösterdiði emanet dolarlarýn tutarý:25.859 milyar usd.Vade olarak ise;18.809 milyar dolarlýk kýsmý 1 aya kadar,1 milyar dolar 2-3 ay arasý ,6.050 milyar dolarlýk kýsmý ise 4 ay-1 yýl arasýnda.

https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...1ffe16-n4qOBCP

Bu veriyi merkez bankasýnýn en son dün yayýnladýðý 25 Mart tarihli analitik bilançosunda yerine koyarsak,merkez bankasýnýn net döviz rezervleri:

25 Mart 2020 Çarþamba
Dýþ varlýklar 607,525,835
Dýþ yükümlülükler 26,388,134
Bankalar mevduatý 381,754,121
Kamu mevduatý 82,218,547
NET DÖVÝZ REZERVÝ(TL) 117,165,033
1USD 6.4139
NET DÖVÝZ REZERVÝ(USD) 18,267,362
Altýn rezervi 23,815,147

Swap ile merkez bankasýna 25,859,000
emanet gelen para

Swap hariç net rezerv(altýn dahil) -7,591,638
Swap hariç net rezerv(altýn hariç) -31,406,785


-1 Ay öncesine göre:


-Merkez bankasýnýn -altýn ve swaplar hariç -net rezervi 16.796 milyar dolar azalmýþ,merkez bankasý tükettiði dövizlerin bir bölümünü bankalardan ilave swap sözleþmeleri ile kýsa vadeli olarak aldýðý 6.850 milyar dolar ile karþýlamýþ.

01 Nisan 2020 Çarþamba
Dýþ varlýklar 613,007,592
Dýþ yükümlülükler 42,281,529
Bankalar mevduatý 378,248,957
Kamu mevduatý 80,270,444
NET DÖVÝZ REZERVÝ(TL) 112,206,662
1USD 6.6548
NET DÖVÝZ REZERVÝ(USD) 16,861,012
Altýn rezervi 23,418,544

Swap ile merkez bankasýna 25,859,000
emanet gelen para

Swap hariç net rezerv(altýn dahil) -8,997,988
Swap hariç net rezerv(altýn hariç) -32,416,532


NOT:Tabloda yer alan swap tutarýný merkez bankasý ayda 1 kere ,her ayýn son haftasýnda yayýnladýðý için veri geriden geliyor,dolayýsýyla -swap hariç,altýn dahil- rerzervin burada -8.998 milyar dolar olmasý,-muhtemelen- merkez bankasýnýn yerel bankalardan ilave swap anlaþmalarýyla kýsa vadeli emanet dolar aldýðýný ve sattýðýný gösteriyor.

Haluk Büremcekçi'nin tablosuna göre;Merkez Bankasýnýn geçen yýlbaþýndan,bu yýl Þubat sonuna kadar 14 ay boyunca,döviz kurlarýný bastýrarak suni bir seviyede tutmak için harcadýðý rezerv 51.9 milyar dolar.Son 2 ayda ise döviz rezervlerdeki erimenin daha da hýzlandýðý görülüyor,Ocak ayýnda 6.3,Þubat ayýnda 13.1,sadece son 2 ayda 19.4 milyar dolar döviz rezervi harcanmýþ.Merkez Bankasýnýn günlük yayýnladýðý analitik bilançolarý rezervlerdeki satýþýn Mart ayýnda da ayný hýzla devam ettiðini gösteriyor.


https://twitter.com/kerimrota/status...954176/photo/1

[deniz43]

2020 YILI DÖVÝZ AKIMI PROJEKSÝYONU

Türkiye açýsýndan da turizm sektörü çok önemli ,cari açýðýmýzýn kapatýlmasýnda en önemli paya sahip sektör,geçen yýl Türkiye'ye 51.860 milyon kiþi gelmiþ,34.520 milyar dolar gelir saðlanmýþ,yurt dýþýna çýkan vatandaþlarýmýz ise 4.404 milyar dolar döviz harcamýþ,yani 30.116 milyar dolar net turizm gelirimiz olmuþ. Bu sene global ölçekte turizmin büyük ölçüde darbe almasýyla,muhtemelen en fazla net 10 milyar dolar civarýnda turizm geliri elde edebiliriz gibi görünüyor,buradan 20 milyar dolar civarýnda döviz açýðýmýz olabilir.

-Bir diðer kaybýmýz da geçen yýl taþýmacýlýktan elde ettiðimiz 24.664 milyar dolarlýk gelirden elde edeceðimiz büyük kayýp(9.057 milyar dolarlýk da taþýmacýlýk giderimiz olmuþ).Ticaretin nerede durma noktasýna gelmesiyle,ülkelerin sýnýrlarýný kapatmasýyla buradan da en az 5 milyar dolar civarýnda döviz açýðýmýz olacak gibi gözüküyor.

-Kamu otoritelerinin aldýðý swap kýsýtlamalarý ve diðer nedenlerle yabancý portföy yatýrýmcýlarýnýn Türkiye'yi koþar adým terkettiklerini görüyoruz.Sadece son 5 haftada yabancý portföy çýkýþ 3.139 milyar dolar,yýlbaþýndan bu yana ise 4 milyar dolar civarýna gelmiþ durumda,burada da yabancýlarýn portföy boþaltmalarý yýl sonuna kadar 8 milyar dolar civarýný bulabilir.

-Bankalar vadesi gelen sendikasyon kredilerini hem döviz cinsinden kredi talebinin çok düþük olmasý hem de ülke risk primi CDS çok yüksek olduðu için,yüksek maliyetle yeniden çevirmek yerine %65 civarýnda çevirmeyi tercih ediyorlar.Bankalarýn bu yýl ödeme yapacaklarý kýsa vadeli dýþ borcu 46.9 milyar dolar olduðu için burada da %65 civarýnda borç çevirme oraný ile kabaca 16.5 milyar dolar civarýnda "net borç ödeyici" olarak yurt dýþýna döviz çýkýþý olacak.

-Bu tabloda tek olumlu geliþme petrol fiyatlarýnda 30usd/varil civarýnda düþüþ olmasý nedeniyle enerji ithalatý faturamýzýn 12 milyar dolar civarýnda azalacak olmasý.Ama burada da petrol gelirleri azalan ülkelerin Türkiye'den yapacaklarý ithalatý azaltacaklarý,yine ayrýca resesyona girmek üzere olan avrupa ülkelerine ihracatýmýzýn azalacaðý,buradan dýþ ticaretimize gelen (+) katkýnýn sýnýrlý kalacaðý gözüküyor.

-Sonuç olarak bu sene rezervlerimizden kullanmamýz gereken kabaca 40 milyar dolar civarýnda dövize ihtiyaç duyacaðýz,bir kýsmý vadesi gelen kamu dýþ borç ödemelerinin itfa tutarýna ilave kamu borçlanmasý ile temin edilebilir(10 milyar dolarlýk civarýnda kýsmý),böyle bir durumda dahi en az 30 milyar dolar civarýnda yurt dýþýna sistemden döviz çýkýþý -merkez bankasý net rezervlerinin eridiði bir dönemde- döviz fiyatlarýna yukarý yönde baský yapacaktýr.

Sayýn Deniz bey
swap oranlarý 87.5-154.5 gösteriyor buna raðmen dolarda belirgin düþüþ yok yorumunuz nedir
saygýlar

Döviz kurlarýný yukarý iten temel nedenler var.Bunu önceki yazýlarýmda yazmýþ ve dolarýn ,TL karþýsýnda deðer kazanmaya devam edeceðini yazmýþtým.

-Türkiye'den yabancý yatýrýmcý koþar adým kaçýyor,TL varlýklarýný satýp dolarlarýný alýp gidiyorlar.(Yukarýda son rakamý görüyorsunuz,yýlbaþýndan bu yana kabaca 3 aylýk dönemde 6.434 milyar dolar)

-Dün gelen 5.4 milyar dolarlýk Mart ayý dýþ ticaret verisini gördünüz,geçen yýlýn ortasýndan bu yana dýþ ticaret açýðýmýz yükseliyor.

-Cari açýðý azaltan en büyük kalem turizm gelirlerimiz virüs salgýný nedeniyle bu yýl çok büyük darbe alacak,taþýmacýlýk gelirimiz de yine virüs salgýný nedeniyle birçok ülkenin sýnýr kapýlarýný kapatmasýyla azalacak.

-1 yýl içinde ödememiz gereken 172.2 milyar dolar kýsa vadeli borcumuz var,ülke CDS risk sigortasý puanýmýz 600'ü geçmiþken,dolar faizi bu maliyetlerle TL faizini bile geçiyorsa,bu maliyetle borcu çevirmek intihar,dolayýsýyla düþük borç çevirme oranýyla "net borç ödeyici" olarak yurt dýþýna döviz çýkýþý olmaya devam edecek.

-Ve TL'yi savunabilecek bir merkez bankasý rezervi yok.

-Dün ,Türk bankalarý Londra piyasasýna swap iþlemleri için TL vermeyi durdurdular ve TL sýkýþýklýðýndan Londra piyasasýnda gecelik faizler %65'e kadar yükseldi,ve TL dolara karþý bir miktar deðer kazandý.Ama bu bir çözüm deðil,Londra piyasasýyla köprüleri atarsanýz yýllýk 172.2 milyar dolar dýþ borcunuzu nasýl çevireceksiniz.Dolarýn yükseliþi bir spekülasyona deðil,yukarýda yazdýðým temel nedenlere dayandýðý için,Ekonomi Teorisinin temel kanunu olarak ,döviz talebi,döviz arzýndan daha yüksek olduðu için,yükselen döviz fiyatý talep artýþýný arz ile dengeleyinceye kadar yükseliþi devam edecektir.