...:::vobelıt:::...

[deniz43]

BDDK, Mart ayında aldığı kararla, 31 Aralık'kadar yakın izlemedeki krediler-sorunlu krediler geçiş süresini 30 günden 90 güne, takipteki krediler geçiş süresi de 90 günden 180 güne çıkarmıştı.

Her ne kadar 31 Aralık'a kadar bu karar alınmış olsa da bu uygulamanın devam edeceği çok açıktır. Hatta ilerleyen dönemlerde bu 90 gün - 180 günlük sürelerin örneğin 180 gün - 360 gün olarak yukarı yönlü güncellenmesi de ihtimal dahilindedir.

Sorunlu krediler pandemi döneminde Bankalarca azami 6 ay ödemesiz dönem verilmek suretiyle yeniden yapılandırılmıştı. Yani yüzdürülmüştü. Bu yapılandırmalar sonrası zaten kredi taksitini ödeyemeyen firmaların taksit tutarları ve toplam ödeyecekleri tutarlar artmıştı.
6 ay ödemesiz dönemler Ekim-Kasım aylarında bitti ve taksit günleri geldi çattı. Bu krediler yine ödenemezse Ocak-Şubat 2021 aylarında yakın izlemeye girecek Nisan-Mayıs 2022 aylarında takip hesaplarına intikal edecek.

Bankalar, müşterinin talebi halinde yeni ve yine ödemesiz dönemli yapılandırma yapmaktadırlar. Ancak faiz oranlarının yükseldiği bu dönemde, yapılandırma güncel yüksek (% 20 ve üzeri) oranlardan gerçekleştirilmektedir. Bunun sonucunda borç kartopu gibi büyümektedir.

Bu durum ne kadar sürdürülebilir ve sonuçları ne olur yaşayarak göreceğiz.

https://www.paraanaliz.com/2020/sirk...e-kadar-47120/

-Linkteki çalışmaya göre geçen yıl sonu itibariyle sorunlu krediler bankaların toplam özkaynaklarının %98.3'üydü.Bu yıl pandemi ortamında, genel olarak , ciro ve nakit üretemeyen çok sayıda şirkete ilaveten,başta turizm ve ticari gayrımenkul sektörü olmak üzere hizmet sektörü ,geliri TL borçları döviz cinsinden olan enerji gibi sektörlerin kredilerini geri ödeyebilme kapasitesi ciddi oranda düşerken,aktif rasyosu sopasıyla normal şartlarda kredi verilme koşullarını sağlayamayan kişi ve şirketlere seçici davranılmadan kredi dağıtılması -elimde herhangi bir veri olmadan,piyasa gözlemlerime göre tahmin olarak söylüyorum- sorunlu kredileri bir önceki yılın bankaların kabaca özkaynaklarına denk sorunlu kredilerini 2 katına çıkartmış olabilir.BDDK tarafından ödenemeyen krediler yıl sonuna kadar ötelenmiş,bankalar tarafından yeniden yapılandırılmış ve bankalar bilançolarında bu sorunlu kredilere kağıt üzerinde faiz işletip kar yazmıştı.

https://www.dunya.com/ekonomi/bddkda...-haberi-474641

Ödenemeyen krediler için süreyi bir 6 ay daha ileri atıp,günü kurtarmaya çalışmak ,duvara dayanıldığında çok daha büyük bir hasar yaratacak maalesef.Sorunlu kredilerin ne kadarının batabileceği ile ilgili istatistiksel bir tahminim var ama buraya yazmak doğru olmaz.Ama her halukarda banka hissedarlarının gelecek yıl batan kredilerin özsermayelerinde yarattığı aşınmayı telafi etmek için yüksek oranlı bir bedelli sermaye arttırımı yapmaları ya da ciddi oranda bilanço küçültmeleri gerekecek.

[nosfecagri]

Hocam risk bu şekilde. Peki çıkış ihtimali mevcut mu sizce? İyimser senaryoda pandemi bitip / aşı başarılı olup insanlar / turistler sahillere hücum etti diyelim ve diyelim ki 30 milyar $ bir turizm geliri oluşuyor. Doğrudan yatırım ile ucuzlayan tl sayesinde fabrikalar açılıyor. Bu durumda dahi dondurememe ihtimali var mısizce bankaların?

Zaten kötümser senaryoyu yazmaya gerek görmüyorum ama şunu not düşeyim, iyimser senaryo bana göre biraz fazla iyimser.

https://www.paraanaliz.com/2020/sirk...e-kadar-47120/

-Linkteki çalışmaya göre geçen yıl sonu itibariyle sorunlu krediler bankaların toplam özkaynaklarının %98.3'üydü.Bu yıl pandemi ortamında, genel olarak , ciro ve nakit üretemeyen çok sayıda şirkete ilaveten,başta turizm ve ticari gayrımenkul sektörü olmak üzere hizmet sektörü ,geliri TL borçları döviz cinsinden olan enerji gibi sektörlerin kredilerini geri ödeyebilme kapasitesi ciddi oranda düşerken,aktif rasyosu sopasıyla normal şartlarda kredi verilme koşullarını sağlayamayan kişi ve şirketlere seçici davranılmadan kredi dağıtılması -elimde herhangi bir veri olmadan,piyasa gözlemlerime göre tahmin olarak söylüyorum- sorunlu kredileri bir önceki yılın bankaların kabaca özkaynaklarına denk sorunlu kredilerini 2 katına çıkartmış olabilir.BDDK tarafından ödenemeyen krediler yıl sonuna kadar ötelenmiş,bankalar tarafından yeniden yapılandırılmış ve bankalar bilançolarında bu sorunlu kredilere kağıt üzerinde faiz işletip kar yazmıştı.

https://www.dunya.com/ekonomi/bddkda...-haberi-474641

Ödenemeyen krediler için süreyi bir 6 ay daha ileri atıp,günü kurtarmaya çalışmak ,duvara dayanıldığında çok daha büyük bir hasar yaratacak maalesef.Sorunlu kredilerin ne kadarının batabileceği ile ilgili istatistiksel bir tahminim var ama buraya yazmak doğru olmaz.Ama her halukarda banka hissedarlarının gelecek yıl batan kredilerin özsermayelerinde yarattığı aşınmayı telafi etmek için yüksek oranlı bir bedelli sermaye arttırımı yapmaları ya da ciddi oranda bilanço küçültmeleri gerekecek.

SM-N985F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[deniz43]

Hocam risk bu şekilde. Peki çıkış ihtimali mevcut mu sizce? İyimser senaryoda pandemi bitip / aşı başarılı olup insanlar / turistler sahillere hücum etti diyelim ve diyelim ki 30 milyar $ bir turizm geliri oluşuyor. Doğrudan yatırım ile ucuzlayan tl sayesinde fabrikalar açılıyor. Bu durumda dahi dondurememe ihtimali var mısizce bankaların?

Zaten kötümser senaryoyu yazmaya gerek görmüyorum ama şunu not düşeyim, iyimser senaryo bana göre biraz fazla iyimser.

SM-N985F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

-Doğrudan yatırımcı ve portföy yatırımcısının profilleri farklıdır.Doğrudan yatırım yapacak yatırımcının gelmesi için gerekli şartları birçok defa yazdım ,şu anda o noktadan epeyce uzağız.Portföy yatırımcısı ise gelebilir ama kredi notumuz yatırım yapılabilir seviyenin 5 kademe altında olduğu için kurumsal yatırımcının gelme ihtimali yok ancak hızlı gelip hızlı çıkan yüksek risk alan hedge fonlar pozisyon alabilir,gelenin çoğu da riskin düşük olması için bir stop loss seviyesi koyup parasını gecelik faizde tutar,döviz kuru artışı TL getirisini belli bir miktar geçerse "carry trade" pozunu kapatıp çıkar.

-Şu anda birçok şirket özsermayesini sıfırlamış, teknik olarak iflas seviyesindeler ama bir şirket özsermayesini tamamen kaybedip eksiye geçse bile banka kredileri gibi temel faaliyetlerini sürdürecek bir nakit akışı sağlayablirse yaşamına devam etmeye devam edebilir.Yani şirket bilançosunu makyajlayıp ,iyi gibi gösterip bu bilançoyla kredi alabilir, yahut siyasi telkin ile kredi alabilir.(Düzenleyici kurumun regulasyon değişikliğiyle, mesela bir şirket 4 yıl önce 1usd=2.95 Tl'den 100 milyon dolar borç almışsa ,bugün bilanço düzenlendiğinde borcunu cari kur ile 780 milyon TL olarak göstermesi gerekirken ,borcun ödenme tarihine kadar, 295 milyon tl olarak gösterebiliyor,şirketin de mesela 350 milyon TL varlığı varsa bu şirket aslında varlığını kaybetmiş bir şirkettir.)
En iyimser senaryolarda bile bu tür şirketlerin ayağa kalkabileceğini düşünmüyorum.

[Ayan]

Teşkkürler sayın Deniz 43 ve Jas. Çok üzücü bir tablo . İktidar edenler zenginleşirken , millet fakirleşmiş...

[Ayan]

Sayın Deniz 43, hep aklıma takılmıştır. Euro/dolar paritesi yükselirse ki (hiç beklemdiğim bir şekilde 1.22 e geldi) Bist ve diğer gelişmekte olan marketler doğru orantılı olarak yükseliyor. Bu son yükselişte de öyle oldu. Ülke risk primimiz sadece bir bakan değişikliği , zaten geç likitide pencersinden verilen faiz oranının politika faizinin getirilmesi ile mi düştü. Yoksa gelişmekte olan piyasalara adı ne olursa olsun bir fon girişi için yeterli midir ? Acaba bu bir trend midir diye düşünemeden edmiyorum. Şöyle diyelim Euro / dolar paritesi 1.4 lara gidecek diyelim. BİST 150.000 lere gider demek oluyor bu. . Çünkü trendler olaylardan bağımsız oluyor...
Bu sefer iç/dış hiçbir olumsuzluk fiatlanmıyor..
Şahsen sizde bu pariteyi bekliyor muydunuz ? Saygılar ve teşekkürler..

[deniz43]

Sayın Deniz 43, hep aklıma takılmıştır. Euro/dolar paritesi yükselirse ki (hiç beklemdiğim bir şekilde 1.22 e geldi) Bist ve diğer gelişmekte olan marketler doğru orantılı olarak yükseliyor. Bu son yükselişte de öyle oldu. Ülke risk primimiz sadece bir bakan değişikliği , zaten geç likitide pencersinden verilen faiz oranının politika faizinin getirilmesi ile mi düştü. Yoksa gelişmekte olan piyasalara adı ne olursa olsun bir fon girişi için yeterli midir ? Acaba bu bir trend midir diye düşünemeden edmiyorum. Şöyle diyelim Euro / dolar paritesi 1.4 lara gidecek diyelim. BİST 150.000 lere gider demek oluyor bu. . Çünkü trendler olaylardan bağımsız oluyor...
Bu sefer iç/dış hiçbir olumsuzluk fiatlanmıyor..
Şahsen sizde bu pariteyi bekliyor muydunuz ? Saygılar ve teşekkürler..

Yılbaşında,pandemiden önce bu pariteyi tabii ki beklemiyordum,çünkü :

-ABD'nin makroekonomik göstergeleri Euro Bölgesine göre çok daha iyiydi.Yılbaşında:

Euro bölgesinin yıllık büyümesi %1 iken,ABD'ninki %2.3
Euro bölgesinin işsizlik oranı %7.4 iken,ABD'ninki ,son 50 yılın dibinde %3.5
Euro bölgesinin enflasyon oranı %1.3 iken,ABD'ninki %2.5

-Faiz hadleri açık ara doların lehindeydi.Yılbaşında:

Almanya 10 yıllık hazine tahvilleri faizi -%0.19 iken,ABD'ninki %1.89

-Avrupa merkez bankası tam gaz para arzını arttırırken,Fed bilançosunu daraltmaya başlamıştı.

Ama pandemi bütün denklemi değiştirdi,ABD merkez bankası politika faizini %1.75'den,%0'a indirdi,bilançosunu kabaca 3 trilyon dolar arttırdı.Böylece dolara mukayeseli üstünlük kazandıran faktörler kalmadı.

-Ülke risk primizin yüksek olmasında swap kısıtlamaları önemli rol oynuyordu,TL varlıklarda pozisyonu olan ve riskini hedge edemeyen yabancı yatırımcılar Türkiye CDS'lerini satarak riskini dengelemeye çalışıyordu,swap kısıtlamalarının gevşetilmesi cds risk primlerini düşürdü.

-Carry trade yapan yabancı yatırımcılar dolar endeksinin değer kazanmasını istemezler,çünkü gelişmekte olan ülkelerde yerel paranın dolar karşısında değer kaybetmesi yerel para cinsinden kazançlarını alır götürür,hatta zarara sokar.Ama burada majör merkez bankalarının paralarında paritede belirleyici olan ülkeler arası makroekonomik göstergeler ve faiz hadleridir,pandemi dolayısıyla şimdilik doların euro'ya göre bir avantajı kalmamış durumda.

[Ayan]

Çok teşekkür ederim sayın Deniz 43. Ülke tepe yönetiminin , sizin gibi değerlere en ihtiyacı olduğu bir zaman dilimnde, bilgi birirkiminizi ve zamanınızı bizim gibi gariplere harcıyorsunuz ya, ona esefleniyorum..Tarih böylrdir işler. Deprem olur ya, büyük taşlar aşağı küçük taşlar yukarı düşer. Böyle bir zamandayız herhal. ne diyordu Berat damat '' Allah sonumuzu hayr eylesin ''....
Bu günleri tarih yazar ilerde elbet..Siyasetçinin biri dün ''Başkan sebep - Berat sonuçtur'' çok hoşuma gitti.
Ülke bir yanlışta ısrara gittti...

[effendy75]

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türk bankacılık sektörünün döviz likiditesinin kısa vadeli piyasaya duyarlı dış finansman gereksinimlerini karşılamak için yeterli olduğunu bildirdi.

Fitch, yılın 3. çeyreğine dair Türk bankalarının finansal verilerinin ve bilançoların yer aldığı veri raporunu yayınladı.

Bankaların kredi profillerinin olası sonuçlarının da analiz edildiği raporda, Türk bankalarında kredi büyüme hızının bu yılın 3. çeyreğinde gevşediği belirtildi.

Türk bankalarında sorunlu kredi oranının eylül ayı sonunda yüzde 4,1'e indiği ifade edilen raporda, çoğu bankanın çekirdek sermaye oranlarının yeterli olduğu vurgulandı.

13 bankaya yer verilen Fitch raporunda, “Türk Bankacılık sektörünün döviz likiditesi kısa vadeli piyasaya duyarlı dış finansman gereksinimlerini karşılamak için yeterli. Oynak piyasa koşulları değerlendirildiğinde yeniden finansman riskleri yüksek ancak bankalar Kovid-19 salgınında dış finansmana makul oranda erişimi sürdürdüler.” değerlendirmesinde bulunuldu.

Raporda, Türk bankaların döviz likiditeye ulaşmalarının merkez bankasına yüksek oranda bağımlı hale geldiği ileri sürüldü..

bankalar yeterli ama MB yeterli mi demek istemiş olabilir fitch