...:::vobelıt:::...

[ugusek]

Sizin Nisan sonu hedefi için bu cumayı sorgulayanlar var -

https://twitter.com/zerohedge/status...178834437?s=21

ABD 10 yıllık tahvil faizleri:%1.767(T.S ile 13.14)(Bugün %1.776'yı gördü)

Yaklaşık 1 ay kadar önce,ABD 10 yıllık hazine tahvil faizi %1.5'un altında iken, ,ay sonları itibariyle, 10 yıllık tahvil faizleri için (%);

Mart sonu:1.75
Nisan sonu :2.00
Mayıs:2.25
Haziran:2.5

Öngörmüştüm.Bugün 30 Mart,Mart sonu itibariyle öngörüm tutmuş ,hatta hedefin üzerine çıkmış gözüküyor,bakalım gelecek aylarda da öngörüm tutacak mı...
Not:ABD 30 yıllık hazine tahvili ise şu anda %2.45(bugün %2.463'ü gördü)

[deniz43]

Sizin Nisan sonu hedefi için bu cumayı sorgulayanlar var -

https://twitter.com/zerohedge/status...178834437?s=21

Cuma günü gelecek tarım dışı istihdam rakamının beklentilerden iyi gelmesi durumunda dolar endeksinde yükseliş olacağını geçen hafta sonunda yazmıştım,tabii ki veri bu durumda gelirse benchmark tahvil faizlerini de yükseltir ama 1 günde %2'ye gelmesini de beklemem.
Bununla beraber, benim benchmark 10 yıllık ABD tahvil faizi için yaptığım hedef öngörü Haziran ayı içinde %2.5'u görmesi şeklinde .Mart Nisan,Mayıs ara istasyonlarda hedefin biraz altında veya üstünde olabilir.

[deniz43]

https://thegoldobserver.substack.com...ice-is-sinking


Why the Gold Price Is Sinking

Altın Fiyatı Neden Düşüyor


The rising 10-year U.S. Treasury interest rate is causing the gold price to decline.

Yükselen 10 yıllık ABD Hazine tahvili faiz oranı, altın fiyatının düşmesine neden oluyor.


The gold price is inversely correlated to the "real interest rate," as derived from the 10-year Treasury Inflation Protected Security (TIPS). The 10-year TIPS is a U.S. government bond that protects the owner from consumer price inflation. If the TIPS interest rate, for example, is 1% and annual inflation 3%, the owner of the bond receives 4% interest (1% + 3%). The owner of the bond is always protected against inflation.

In the chart below you can see the correlation between the gold price and the 10-year TIPS rate. Note, the axis of the 10-year TIPS rate is inverted in the chart, because when the TIPS rate falls, the gold price rises, and vice versa.


Altın fiyatı, 10 yıllık Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) 'den türetilen "reel faiz oranı" ile ters orantılıdır. 10 yıllık TIPS, sahibini tüketici fiyat enflasyonundan koruyan bir ABD devlet tahvili. Örneğin TIPS faiz oranı% 1 ve yıllık enflasyon% 3 ise, tahvilin sahibi% 4 (% 1 +% 3) faiz alır. Tahvilin sahibi her zaman enflasyona karşı korunur.

Aşağıdaki grafikte altın fiyatı ile 10 yıllık TIPS oranı arasındaki korelasyonu görebilirsiniz. Unutmayın, 10 yıllık TIPS oranının ekseni grafikte ters çevrilmiştir, çünkü TIPS oranı düştüğünde altın fiyatı yükselir ve bunun tersi de geçerlidir.

https://cdn.substack.com/image/fetch...e_1586x984.png


According to bond market math the 10-year TIPS rate equals the nominal 10-year Treasury interest rate minus inflation expectations.

TIPS rate = Treasury rate - inflation expectations

Since March 2020, inflation expectations have been rising and so did the price of gold. But, from March until September the nominal 10-year Treasury rate barely moved (around 0.6%), after which it began to rise. Since October 2020 the 10-year Treasury rate is rising in a fashion that makes the TIPS rate go up, and thus gold down. At the time of writing the 10-year Treasury rate is roughly 1.6%

Tahvil piyasası matematiğine göre 10 yıllık TIPS oranı, (10 yıllık nominal Hazine faiz oranı eksi enflasyon beklentilerine) eşittir.

TIPS oranı = Hazine oranı - enflasyon beklentileri

Mart 2020'den bu yana, enflasyon beklentileri ve altın fiyatı yükseliyor. Ancak, Mart ayından Eylül ayına kadar, nominal 10 yıllık Hazine oranı çok az hareket etti (yaklaşık % 0,6) ve ardından yükselmeye başladı. Ekim 2020'den bu yana 10 yıllık Hazine oranı, TIPS oranının artmasına ve dolayısıyla altının düşmesine neden olacak şekilde yükseliyor. 10 yıllık Hazine oranı bu yazı kaleme alınırken kabaca% 1,6'dır.

Yazarın yorumu:

"I think the gold price can stay weak for a while, but eventually I'm expecting the Fed to step in and lower long-term Treasury rates. Likely, the Fed will implement yield curve control to manage interest rates across the entire curve. The U.S. government has never been this much in debt and rising rates will push the government into bankruptcy. In addition, rising rates slow the economy (and hurt the stock market), which is not what the Fed wants at this point"

"Altın fiyatının bir süre daha zayıf kalabileceğini düşünüyorum, ancak sonunda Fed'in devreye girip uzun vadeli Hazine oranlarını düşürmesini bekliyorum. Muhtemelen, Fed faiz oranlarını tüm eğri boyunca yönetmek için getiri eğrisi kontrolü uygulayacaktır. ABD hükümeti hiç bu kadar borçlu olmamıştı ve artan oranlar hükümeti iflasa sürükleyecektir. Ek olarak, artan oranlar ekonomiyi yavaşlatır (ve borsaya zarar verir), bu da Fed'in bu noktada istediği şey değildir."

Deniz 43 not:Ben de dün ABD'de enflasyon %4'leri görse de,Fed'in portföyündeki kısa vadeli tahvilleri satıp,uzun vadeli tahvilleri satın alarak "getirisi eğrisi kontrolu" yapacağını ve 10 yıllık tahvil faizinin "şimdilik" %2.5'un üzerine çıkmasına izin vermeyeceğini tahmin ettiğimi yazmıştım.Bu konuda yazar ile aynı fikirdeyim.Ama yüksek borçluluğun ABD Hazinesini iflasa götüreceği konusunda aynı fikirde değilim çünkü bu sene ABD ekonomisi en tarihi olarak en yüksek büyüme oranlarından birini gerçekleştirecek,bu hem vergi gelirlerini arttıracak,hem de borç/gsyih oranının fazla yükselmesini frenleyecektir.

Sayin deniz43 hocam , degerli yazilariniz ve bu faydali baslik icin cok tesekkurler.

Degerli metaller hakkinda ongorunuz nedir acaba ? ABD tahvil faizlerinin yukselmesi altin ve gumus gibi degerli metallerde dususe neden olur mu ? Bir yandan ABD tarafinda Nisan sonu gibi asilamanin son bulmasi degerli metallerde artisa neden olur mu ? Tesekkurler , saygilar.

Altın fiyatının nasıl oluştuğunu,daha önce yukarıda yazmıştım.Gümüş için ise ,altın ile istatistiksel olarak bir rasyosu olmakla beraber ,gümüş talebinin önemli bir bölümü sanayi ile ilgili.Başta güneş enerjisi ve elektrikli otomobiller olmak üzere sanayide geniş bir kullanım alanı var.ABD'de yeni yönetime gelen Biden hükümeti gezegenimizin geleceği bakımından karbon dioksit emisyonunun azaltılmasına ve enerjinin güneş,rüzgar gibi yenilenebilir temiz enerji kaynaklarından temin edilmesine büyük önem veriyor,aynı amaç doğrultusunda avrupa ülkeleri de belli bir zaman sonra petrol kaynaklı yakıt kullanan otomobil üretimini yasaklayıp tamamen elektrikli otomobile geçmeyi planlamış durumda.Bu nedenle orta/uzun vadede gümüş talebinin çok artması ve fiyatının yükselmesi beklenebilir.Bu durum altın fiyatını da olumlu etkileyebilir.Ama kısa vadede diğer etkenler daha önemli olacaktır.

[deniz43]

Tuesday March 30 2021 Actual Previous Consensus
03:00 PM
DE
Inflation Rate MoM Prel MAR 0.5% 0.7% 0.5%

Almanya'da son 4 aydır gelen aylık enflasyon verileri sırasıyla %0.5,%0.8 ,%0.7. %0.5
Avrupa'nın enflasyona en yüksek duyarlılık gösteren ülkesinde gelen enflasyon verileri dikkat çekici yükseklikte!..

[ayhan53]

Tuesday March 30 2021 Actual Previous Consensus
03:00 PM
DE
Inflation Rate MoM Prel MAR 0.5% 0.7% 0.5%

Almanya'da son 4 aydır gelen aylık enflasyon verileri sırasıyla %0.5,%0.8 ,%0.7. %0.5
Avrupa'nın enflasyona en yüksek duyarlılık gösteren ülkesinde gelen enflasyon verileri dikkat çekici yükseklikte!..

sanırım tüm dünya yüksek enflasyonu en azından bu sene için kabullenmiş gibi. Hatta yüksek enflasyonu dahada yükselteceğini bilmelerine rağmen parasal genişleme, kamunun harcamalarını artırarak sosyal dengeyi sağlama, büyümeyi ve ihracatı arttırırken işsizliği azaltma gayretine girdiler

[deniz43]

https://www.cnbc.com/2021/03/31/bide...-spending.html


President Biden will unveil his $2 trillion infrastructure plan today - here are the details

Başkan Biden bugün 2 trilyon dolarlık altyapı planını açıklıyor


The proposal would:

Put $621 billion into transportation infrastructure such as bridges, roads, public transit, ports, airports and electric vehicle development
Direct $400 billion to care for elderly and disabled Americans
Inject more than $300 billion into improving drinking-water infrastructure, expanding broadband access and upgrading electric grids
Put more than $300 billion into building and retrofitting affordable housing, along with constructing and upgrading schools
Invest $580 billion in American manufacturing, research and development and job training efforts

Teklif içinde:

-Köprüler, yollar, toplu taşıma, limanlar, hava alanları ve elektrikli araçların geliştirilmesi gibi ulaşım altyapısına 621 milyar dolar konulmuş.

-Yaşlı ve engelli Amerikalıların bakımı için doğrudan 400 milyar dolar konulmuş.

-İçme suyu altyapısının iyileştirilmesi, geniş bant haberleşme erişimini genişletilmesi ve elektrik şebekelerini iyileştirmek için 300 milyar dolardan fazlası konulmuş.

-Okulların inşası ve iyileştirilmesinin yanı sıra ,uygun fiyatlı konut inşa etmek ve güçlendirmek için 300 milyar dolardan fazlası teklife konulmuş.

-Amerikan imalat sanayisine, araştırma ve geliştirme ve iş eğitimi çabalarına 580 milyar dolar yatırım planlanmış.

An increase in the corporate tax rate to 28% and measures designed to prevent offshoring of profits will fund the spending, according to the White House.

Beyaz Saray'a göre: kurumlar vergisi oranının % 28'e yükseltilmesi ve karların "offshore " edilmesini önlemek için tasarlanan önlemler harcamaları finanse edecek.

Teklifin geçmesi demek;ABD ekonomisinin daha yüksek oranda büyümesi,daha düşük işsizlik oranı,daha yüksek enflasyon ve daha yüksek faiz manasına geliyor.ABD borsalarında ise altyapı yatırımlarından yararlanacak sektörlerin ayrışması gibi bir sonuç ortaya çıkabilir.

[deniz43]

Türkiye'nin 2020 yılı sonu itibariyle dış borç stoku bir önceki çeyreğe göre(30 Eylül) 14.9 milyar dolar artarak 435.1 milyar dolar'dan 31 Aralık itibarıyla 450 milyar dolara yükseldi.Bu rakam 717.049 milyar dolarlık 2020 yılı Türkiye GSYİH'sının %62.8'ine denk geliyor.Eylül ayı sonu itibariye bu rasyo %59.1 idi.

[NETWORKCAN]

Cuma günü gelecek tarım dışı istihdam rakamının beklentilerden iyi gelmesi durumunda dolar endeksinde yükseliş olacağını geçen hafta sonunda yazmıştım,tabii ki veri bu durumda gelirse benchmark tahvil faizlerini de yükseltir ama 1 günde %2'ye gelmesini de beklemem.
Bununla beraber, benim benchmark 10 yıllık ABD tahvil faizi için yaptığım hedef öngörü Haziran ayı içinde %2.5'u görmesi şeklinde .Mart Nisan,Mayıs ara istasyonlarda hedefin biraz altında veya üstünde olabilir.

O halde degerli metallerde hareket haziran ayinda baslayacak diyebilirmiyiz ,selamlar?