...:::vobelýt:::...

[deniz43]

Deniz Hocam merhabalar yanýlmýyorsam þubat ayý gibi fed faiz artýrýmýna baþlayabilir demiþtiniz. Faiz artýrýmýna baþlar ve buna avrmb. dahil olursa ons altýn yönü dünya da ve buna baðlý olarak ülkemizdeki gram/tl. yönü nasýl olur?

Mart ayýnda Fed faiz arttýrýma baþlayabilir demiþtim.Avrupa Merkez Bankasýndan ise en azýndan Eylül ayýna kadar bir hareket beklemiyorum.Fed'in ilk baþlarda faiz arttýrýmý küçük adýmlarla olacaðý için ilk anda ons altýn'a bir satýþ gelse de ,sonrasýnda faizler reel olarak hala negatif kalmaya devam edeceði için muhtemelen ons altýn fiyatýný ilk zamanlarda olumsuz etkilemeyecek.

[deniz43]

deniz hocam hem DXY yükseliyor hem de ons yükseliyor bu çeliþki deðil mi?

Belirli, zamanlarda her ikisi de birden yükselebilir.DXY ,Fed faiz arttýracak ama AMB,BOJ beklemede kalacak faiz arttýrmayacak ,dolar majör para birimlerine karþý deðer kazanacak diye yükseliyor.Altýn da Fed faiz yükseltecek olsa da yüksek enflasyona reel olarak hala negatif bölgede kalmaya devam edecek diye yükseliyor.Altýn fiyatýnýn düþmesi için faizin de reel olmasý,enflasyonun üzerinde olmasý gerekir,teorik olarak..

[Cautionary]

Belirli, zamanlarda her ikisi de birden yükselebilir.DXY ,Fed faiz arttýracak ama AMB,BOJ beklemede kalacak faiz arttýrmayacak ,dolar majör para birimlerine karþý deðer kazanacak diye yükseliyor.Altýn da Fed faiz yükseltecek olsa da yüksek enflasyona reel olarak hala negatif bölgede kalmaya devam edecek diye yükseliyor.Altýn fiyatýnýn düþmesi için faizin de reel olmasý,enflasyonun üzerinde olmasý gerekir,teorik olarak..

Bir yýldýr ons altýn konusunda bu görüþleri yazýyor, savunuyorum..Ama piyasa yapýcýlarý inatla tapaerind bahanesiyle altýný baskýladýlar. Ama trend dönüyor gibi, artýk hep eurousd, hem de 10 yýllýk faiz getirilerine karþý daha dirençli duruyor ons..olmasý gereken oluyor gibi yani.

[deniz43]

Tuesday November 16 2021 Actual Previous Consensus
04:30
US
Retail Sales MoM OCT 1.7% 0.8% ® 1.4%
04:30 PM
US
Retail Sales Ex Autos MoM OCT 1.7% 0.7% ® 1%
US
Retail Sales Ex Gas/Autos MoM OCT 1.4% 0.5% ®
04:30 PM
US
Retail Sales YoY OCT 16.3% 14.3% ®

ABD'de perakende satýþlar beklentilerden iyi geldi.

05:15 PM
US
Industrial Production YoY OCT 5.1% 4.6% 3.9%
05:15 PM
US
Industrial Production MoM OCT 1.6% -1.3% 0.7%
05:15 PM
US
Manufacturing Production YoY OCT 4.5% 4.8%
05:15 PM
US
Manufacturing Production MoM OCT 1.2% -0.7% 0.7%
05:15 PM
US
Capacity Utilization OCT 76.4% 75.2% 75.8

ABD'de perakende satýþlardan sonra sanayi üretimi verileri de iyi geldi.ABD'de þu anda çok kuvvetli bir tüketici talebi,yükselen sanayi üretimi,güçlü perakende satýþlar ve yüksek bir gsyih büyümesi var.10.5 milyon civarýnda açýk iþ pozisyonu var,en büyük sýkýntý ise hýzla yükselen enflasyon.
Devasa mali ve parasal teþvikler ekonomiyi hýzla büyütürken,yüksek enflasyon bunun uzun süre sürdürülemez olmasý sonucunu getirecek.

[deniz43]

Bir yýldýr ons altýn konusunda bu görüþleri yazýyor, savunuyorum..Ama piyasa yapýcýlarý inatla tapaerind bahanesiyle altýný baskýladýlar. Ama trend dönüyor gibi, artýk hep eurousd, hem de 10 yýllýk faiz getirilerine karþý daha dirençli duruyor ons..olmasý gereken oluyor gibi yani.

Piyasa yapýcýlarý hep kendi aldýklarý pozisyonlarýna göre konuþuyorlar,kendi pozisyonlarýný deðiþtirmeyi tamamlayana kadar, söylemlerini de deðiþtirmiyorlar.

[Black Mirror]

Piyasa görünümü:


U.S. 10 Year Treasury
US10Y:T


RT Quote | Exchange
Yield | 8:50 AM EDT
1.667%
quote price arrow up+0.012

Gelecek ay tahvil faizinin %1.80'nin üzerine çýkmasýný bekliyorum.


Brent Crude

Last | 1:43 PM BST
86.28
quote price arrow up+0.75 (+0.88%)

Gelecek ay 95 usd/varil fiyatýný görmesini bekliyorum.

Syn deniz43 oncelikle yazilariniz icin cok tesekkurler. Bizler acisindan cok yararli oluyor.

Son gelismeler ile birlikte bu iki ongurunuzde bir degisiklik var mi ? Ayrica bist de bu sene zirvenin goruldugunu dusunuyor musunuz ?

Tesekkurler , saygilar.

[deniz43]

Muhtemelen petrol fiyatý daha epeyce artacak gibi,çünkü doðalgaz fiyatlarýna göre epeyce ucuz kaldý,bu yüzden enerji üretiminde petrole talep arttý.

https://pbs.twimg.com/media/FA7I7ElW...png&name=small

Avrupa'da doðalgaz'ýn mwh ücreti 115 euro'ya kadar fýrladý.115.*1.1588=133.3 usd

Petrol'den 1 mwh enerji elde etmenin maliyeti ise,

1 ton petrol=11.630 mwh saat enerji veriyor.

1 varil petrol :0.136 ton veya ,1 ton petrol:7.353 varil

1 ton petrol:7.353*82=602.95 usd

Petrolden 1 mwh enerji elde etmenin maliyeti 602.946/11.630=51.85 usd

Doðalgaz bu durumda petrole göre 2 kattan daha fazla pahalý olmuþ oluyor,bu durumda kýþ yaklaþýrken petrole talebin büyük miktarda artmasý ve fiyatlarýn daha epeyce yükselmesi sürpriz olmayacak.

Bu arada kömür fiyatlarý da uçmuþ durumda:

https://pbs.twimg.com/media/FA8HdQsV...pg&name=medium

Bizim gibi ithal enerjiye yüksek oranda baðýmlýlýðý olan bir ülke için bu haberler hiç hoþ deðil tabii ki....

NOT:ABD aðýrlýklý olarak Shale oil(Kayaç yakýtý) ile petrol ihtiyacýnýn büyük kýsmýný doðalgaz ihtiyacýnýn tamamýndan fazlasýný kendi içinden temin edebilirken ,Euro bölgesinde petrol ve doðalgaz kaynaðý yok.Bu da küresel ölçekte enerji tedarikinde sýkýntý yaþandýðý ve fiyatlarýn fýrladýðý bir dönemde kýsa vadede ABD ekonomisini Euro bölgesine göre daha avantajlý kýlýyor.(Parite iþlemleri yapanlarýn dikkat etmesi gerekiyor)

Bir arkadaþ ,eþdeðer enerji üretim maliyeti olarak ,petrol fiyatý da doðalgaz fiyatý seviyesine yükselseydi,petrolün varil fiyatý ne olurdu diye sormuþ:

(133.3/51.85)*82=211.1 usd/varil olurdu.

Syn deniz43 oncelikle yazilariniz icin cok tesekkurler. Bizler acisindan cok yararli oluyor.

Son gelismeler ile birlikte bu iki ongurunuzde bir degisiklik var mi ? Ayrica bist de bu sene zirvenin goruldugunu dusunuyor musunuz ?

Tesekkurler , saygilar.

Biraz gecikmeli olarak da olsa bu öngörülerimin gerçekleþmesini bekliyorum.Sebepleri:

-Bu öngörüyü yaptýðým zaman petrolün ikame eþleniði doðalgaz'ýn fiyatý 211.1 usd idi.Þu anda avrupa'd doðalgaz'ýn fiyatý "(ttf), bir miktar aþaðý , 115 euro'dan 94.19 euro'ya inmiþ olsa da, hala çok yüksek,euro/usd paritesinin de 1.1588'den 1.1322'ye indiðini dikkate alýrsak doðalgaz ile ayný miktarda enerji elde etmek için petrol alýnýrsa petrolün fiyatýnýn 168.9 usd/varil olmasý gerekiyor ki,bu þu andaki petrol piyasa fiyatý 81.7 usd/varil'in oldukça altýnda kabaca yarýsýnda kalýyor,bu nedenle henüz baþýnda olduðumuz kýþ aylarýnýn ileriki aylarýnda petrolün 95 dolar fiyatýný görmesini bekliyorum.

-
U.S. 10 Year Treasury

RT Quote | Exchange
Yield | 9:24 PM EST
1.642%

ABD 10 yýllýk tahvil faizleri hakkýnda öngörü yaptýðým zaman ise henüz Ekim ayýna ait aylýk %0.9 artýþ ile enflasyonun %5.4'ten %6.2'ya zýplatacak veri gelmemiþti.Ayrýca borç tavanýna gelinmiþ olmasý dolayýsýyla ABD Hazinesi de yeni tahvil arzýný durdurmuþtu.Borç tavaný meselesinin aþýlacaðý ve ABD'de Ekim ayýnda enflasyonun fýrlayacaðý öngörüsüyle bu tahmini yapmýþtým.Ama borç tavaný için Aralýk ayýna kadar geçici bir çözüm üretildi,muhtemelen Aralýk ayýnda ABD Hazinesinin tahvil arzlarý hýzlanacak,enflasyonun zýplamasýna karþý Fed'in de piyasadan yoðun benchmark tahvil alarak piyasayý manipüle etmesiyle,ABD benchmark tahvillerinde beklediðim yükseliþ henüz olmadý,yazýnýn yazýldýðý anda ABD 10 yýllýklar %1.64'lerde geziniyor,ama Fed'in varlýk alýmlarýný azaltmasý ve ABD Hazinesinin tahvil arzýný arttýrmasý ve enflasyonun yükseliþine devam etmesiyle,gelecek ay rahatlýkla ABD 10 yýllýklarda %1.80 seviyesinin geçilmesini bekliyorum.

ABD Hazinesinde kalan para 259.3 milyar dolar.Bu rakam yýlbaþýnda 1.669 trilyon dolardý.

https://fred.stlouisfed.org/series/WTREGEN

[deniz43]

ABD'de perakende satýþlardan sonra sanayi üretimi verileri de iyi geldi.ABD'de þu anda çok kuvvetli bir tüketici talebi,yükselen sanayi üretimi,güçlü perakende satýþlar ve yüksek bir gsyih büyümesi var.10.5 milyon civarýnda açýk iþ pozisyonu var,en büyük sýkýntý ise hýzla yükselen enflasyon.
Devasa mali ve parasal teþvikler ekonomiyi hýzla büyütürken,yüksek enflasyon bunun uzun süre sürdürülemez olmasý sonucunu getirecek.

https://www.atlantafed.org/cqer/research/gdpnow

Atlanta Fed'in projeksiyonu ABD ekonomisinin dördüncü çeyrekte çok güçlü büyüdüðü þeklinde,covid vakalarýnýn da bu büyümeye katký yapýyor.Dün gelen perakende satýþlar ve sanayi üretiminden sonra Atlanta Fed ABD dördüncü çeyrek gsyih büyüme tahminini %8.7'ye revize etti.