OZGYO - Özderici GMYO

[By Akýl]

Þimdi bu yeniden deðerlemelere göre þirketin özkaynaklarý nasýl olacak, bir bakalým:
Þirketin yatýrým amaçlý gayrimekulleri olarak yukarýdaki ikisi var. 486.03 m2'lik Yapý Kredi Ofisin 190 m2'lik kýsmýný kendisi ofis olarak kullandýðý için, Yapý Kredi Ofisin (486.03-190)/486.03=0.609 kadarlýk kýsmý yatýrým amaçlý gayrimnkul oluyor.

Nuvo Dragos: 3293 Milyon TL
YKredi Ofis: 0.609 x 51.5= 31 Milyon TL
Yatýrým Amaçlý Gayrimenkuller (YAG) Toplamý: 3324 Milyon TL

En son 30 Eylül 2023 bilançosuna göre þirketin özkaynaklarý 2356 Milyon TL, YAG 2052 Milyon TL idi. Yani YAG dýþýnda þirketin 304 Milyon TL daha özkaynaðý (nakit, finansal yatýrýmlar, vs.) vardý. Þirket her çeyrek 30-40 milyon tl kar ediyor. Bu karla beraber bu rakam 340 Milyon TL olur diyebiliriz.

Dolayýsýyla Toplam Özkaynak= YAG + Diðer Özkaynaklar = 3324 + 340 = 3664 Milyon TL olur.
Bunu da sermayeye bölersek defter deðerini buluruz:
DD = Toplam Özkaynaklar / Sermaye = 3664 Milyon / 250 Milyon = 14.65 TL olur.

Döviz varlýðý da bu deðerin içinde mi ? ( 322 milyon TL. 2023 yýlý 9 aylýk bilanço deðeri )

[jtucker]

Þimdi burada benim anlayamadýðým bir þey var.
Þirket geri alýmla kendisinin %10'unu geri aldý.
Yani 25 Milyon lot.
Bugünkü piyasa deðeri yaklaþýk 125 Milyon TL.
Bu deðer bilançoda varlýklar kýsmýnda görünmüyor. Bana göre ilginç bir þekilde bilançoda sadece yükümlülüklerde "Geri Alýnmýþ Paylar(-)" þeklinde görünüyor.
Nasýl olur da þirketin elindeki 125 Milyon TL'lik bir deðer þirketin özkaynaklarýný yaklaþýk 50 Milyon TL azaltýr?
Sadece bilançoda bir gösterim tercihi olsa da bunu anlayamadým.

Yani aslýnda þirketin doðru defter deðerini bulmak için özkaynaklarý 250 Milyona deðil 225 Milyona bölmeliyiz.
MPARK geri aldýðý paylarý dolaþýmdan çekmek için sermaye azaltýmý yapýyor. Bence OZGYO'da yapmalý. Böylece elindeki %10 kendi hisselerinin deðeri görünür hale gelir.
YTD

[jtucker]

Döviz varlýðý da bu deðerin içinde mi ? ( 322 milyon TL. 2023 yýlý 9 aylýk bilanço deðeri )

Evet. Her þey dahil.

[By Akýl]

Evet. Her þey dahil.

Ederinin 3 de 1 i fiyattan iþlem görüyor. ( 4,93 TL. )

[jtucker]

Evet, ciddi bir iskonto var.
2023/12 bilançosuyla beraber PD/DD'nin 4.93(güncel fiyat)/14.65 (yukarýda hesapladýðým defter deðeri) yaklaþýk 0.34'e düþtüðünü göreceðiz.
Ama bu bile gerçek iskontoyu tam göstermeyecek, çünkü þirketin %10'u zaten kendisinde!!! Yukarýda biraz bahsettim.
Bunu dikkate alýrsak þirketin defter deðeri 16.28 oluyor. Þirketin fiyat iskontosu %70'e çýkýyor. OZKGY ile ucuzlukta yarýþýyorlar
YTD

[By Akýl]

Yarýndan itibaren , bu hisseyi çaktýrmadan toplamaya baþlayabilirler.
Elinde olanlar , malýna sahip çýkmalý .

[By Akýl]

Evet, ciddi bir iskonto var.
2023/12 bilançosuyla beraber PD/DD'nin 4.93(güncel fiyat)/14.65 (yukarýda hesapladýðým defter deðeri) yaklaþýk 0.34'e düþtüðünü göreceðiz.
Ama bu bile gerçek iskontoyu tam göstermeyecek, çünkü þirketin %10'u zaten kendisinde!!! Yukarýda biraz bahsettim.
Bunu dikkate alýrsak þirketin defter deðeri 16.28 oluyor. Þirketin fiyat iskontosu %70'e çýkýyor. OZKGY ile ucuzlukta yarýþýyorlar
YTD

25 Milyon hisseyi hangi tarihte kaç TL. birim fiyattan almýþ ?

[jtucker]

En son geri alým programýnda %3 (7.5 Milyon lot) aldýlar ve 13 Aralýk 2023'te tamamlandý. Ortalama alým fiyatý 4.34 TL olmuþ:
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1225632

Toplamda %10'a (25 Milyon lot) ulaþtýlar:
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1226292
Zaten bildiðim kadarýyla bir þirket %10'dan fazla geri alým yapamýyor.

Önceki geri alýmlarýn (%7) detaylarý için daha önceki kap açýklamalarýna bakmak gerekir.