LOGO - Logo Yazýlým

[Keçi]

Akbank'ýn 22 Þubat tarihli raporu 2017 bilançosu hakkýnda bilgiler içeriyor.

Logo hissesi için 12 aylýk hedef fiyatýmýzý 69TL seviyesinden 67TL seviyesine
indiriyoruz. Þirket için â€Åâ€Åâââââ €š¬Å¡¬Å“Endeksin Üzerinde Getiri" beklentimizi sürdürüyoruz.
Þirketin 2017 öngörüleri sonrasýnda hedef fiyatýmýzda sýnýrlý bir deðiþikliðe
gidiyoruz. 2017 yýlý için VAFÖK marjý öngörüsünde, bizim %40 seviyesindeki
tahminimize karþý, Þirketin %33 seviyesindeki beklentisinin bu deðiþikliðin
arkasýndaki ana etken olduðunu belirtebiliriz. Þirketin 2017 için ciro büyüme
beklentisi ise yýllýk bazda %46 ile bizim tahminimize paralel durumda. Logo'nun
iþletme sermayesinin faturalanmýþ gelirlerine oraný 2015 yýlýndaki %41
seviyesinden 2016 yýlýnda %35'e düþerek geliþme gösterdi. Bu iyileþmenin
önümüzdeki dönemde de güçlü nakit akýþýyla sürdürülebilir olacaðýný
düþünüyoruz. Yasal düzenlemeler nedeniyle 4Ç17'de oluþabilecek yüksek
ertelenmiþ gelir, 2018 yýlýnda VAFÖK marjýný artýrabilecek ve yukarý yönlü
potansiyeli destekleyebilecek bir unsur olarak karþýmýza çýkýyor. Total Soft satýn
almasýna yönelik olasý gecikmeler ise aþaðý yönlü risk unsuru olarak belirtilebilir.
Logo yýllýk bazda %46 ciro büyümesi ile tahminlerimize paralel öngörüde
bulunuyor. Logo'nun solo bazdaki (Total Soft hariç) satýþlarýnýn -ertelenmiþ bir
gelir kaydedilmemesi durumunda- 2016'da olduðu gibi %24 büyümesini
bekliyoruz. Total Soft'un ise ciro büyümesinin yýllýk TL bazda %36 olmasý
öngörülüyor. Logo'nun önümüzdeki dönemde solo bazlý büyümesinin daha
güçlü olmasýný bekliyoruz.
2017 VAFÖK marjý öngörüsü beklentinin altýnda. Yönetim 2017 için bizim
önceki %40'lýk VAFÖK marjý tahminimizin altýnda, %33 seviyesinde VAFÖK marjý
öngörüyor. 1) 2016'daki gibi karlýlýðý artýran ertelenmiþ gelir olmamasý ve bu
gelirlere yönelik maliyetlerin 4Ç15'te kaydedilmiþ olmasý, 2)Hindistan'daki
ortaklýk için baþlangýç maliyeti 6 milyon TL, 3) bu iki faktöre ek olarak Total Soft
satýn almasýnýn tüm yýl etkisi VAFÖK marjýndaki aþaðý revizyonun nedenleri
olarak sayýlabilir. Bu geliþmeler paralelinde biz de 2017 VAFÖK marjý tahminimizi
%33 seviyesine indiriyoruz. Bununla birlikte 10 yýllýk tahmin döneminde
ortalama VAFÖK marjýnýn %38,5 olmasýný bekliyoruz.
Riskler. E-devlet sistemine yönelik yeni yasal düzenlemeler firma ve ürün sayýsýný
artýrabilir. Fakat bu tür bir geliþmenin etkisinin 2018 yýlýna yansýmasý muhtemel.
Bu tür bir ertelenmiþ gelir 2018 yýlýnda ciro ve VAFÖK marjýnda sýçrama
yaratabilir. Olasý bu tür bir geliþmeyi þu an için modelimize dahil etmiyoruz.
Diðer taraftan Total Soft Romanya'da maliyet yapýlandýrma çabalarýnýn
gecikmesiyle stratejide oluþabilecek aksamalar aþaðý yönlü risk olarak
deðerlendirilebilir.

https://yatirim.akbank.com/_layouts/...d.aspx?ID=1755

panik yapacak bir durum yok arkadaþlar, çünkü bilanço da hiç sürpriz yok.
beklentilerin biraz üzerinde gelmiþ "sýnýrlý olumlu" bir durum söz konusu.

Yýllýk bazda %46 ciro büyümesi bekleniyordu.
Bu çeyrek de ise %48 gerçekleþmiþ. Yýllýk beklentinin üzerinde.

Favök % (faiz amortisman ve vergi öncesi kar) %33 bekleniyordu.
Bu çeyrek de ise %34 gerçekleþmiþ. Yýllýk beklentinin üzerinde.

Açýklanan kar beklenenin çok az üzerinde geldi.

Sonuç olarak Logo çok önceden tahmin ettiði gibi bir bilanço gönderdi.
Özetlersek bu durum zaten fiyatlanmýþtý piyasa tarafýndan ve bu fiyatlamaya göre ederi 70 TL olan Logo borsada 59.30 fiyat dan iþlem görüyor.
Yarýn düþmesi söz konusu olamaz, ne kadar artacaðýný tartýþabilirsiniz sadece
Panikleyen olursa malýný elinden alýrlar o ayrý konu.

[Aydi23]

panik yapacak bir durum yok arkadaþlar, çünkü bilanço da hiç sürpriz yok.
beklentilerin biraz üzerinde gelmiþ "sýnýrlý olumlu" bir durum söz konusu.

Yýllýk bazda %46 ciro büyümesi bekleniyordu.
Bu çeyrek de ise %48 gerçekleþmiþ. Yýllýk beklentinin üzerinde.

Favök % (faiz amortisman ve vergi öncesi kar) %33 bekleniyordu.
Bu çeyrek de ise %34 gerçekleþmiþ. Yýllýk beklentinin üzerinde.

Açýklanan kar beklenenin çok az üzerinde geldi.

Sonuç olarak Logo çok önceden tahmin ettiði gibi bir bilanço gönderdi.
Özetlersek bu durum zaten fiyatlanmýþtý piyasa tarafýndan ve bu fiyatlamaya göre ederi 70 TL olan Logo borsada 59.30 fiyat dan iþlem görüyor.
Yarýn düþmesi söz konusu olamaz, ne kadar artacaðýný tartýþabilirsiniz sadece
Panikleyen olursa malýný elinden alýrlar o ayrý konu.

Panikleyip kim neyi kaptýrdý hocam dibe dibe vuruyor..

SM-N910C cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

[ÝSMAÝL]

54 kadar iner mi ?

[PROGRAMMER]

57 alti kapanis olmaz bence..

[ÝSMAÝL]

yüksek hacimle düþüyor kýsa vadede 54 görür gibi ama sonrada toplar çok abartýlacak biþey yok firma verileri ortada

[666]

Bu ulkenin mali bitmez. Batan mallarin yerine ogullari gelir. Cark devam eder.

1-3-5'te ortada olmayanlar 60 olmus bulunmaz hint kumasini havada kapiyorlar.

Eskiden arsa ayagiyla, ortaklik ayagiyla mallar gecirilirdi. Simdi daha buyuk oynaniyor. Milyon milyon lotlari 1'den satip hissenin acikligini %6'dan %26'ya cikaran Tektabanca olayi long-con'a cekti. E-geyik muhabbetiyle, ordan Un-Tavuk satan Mediterra miydi neydi Turkishlerle anlasti planlar icin. 2 guzel bilanco, kar payi dagitimi, Hindistan'da Romanya'da dandik dandik sirketler, ustune de 2018 Nasdaq geyigi alin size iste 46'dan herkese dosendi. Klasik VC hareketleri.

Olay bitti gitti. %65 aciklik.

[birþey bilmez]

ZÝRAAT YATIRIMIN 2017/3 BÝLANÇO ANALÝZÝ:


Logo Yazýlým (LOGO, Sýnýrlý Negatif): Þirket'in 1Ç2017'deki ana ortaklýk net dönem karý bir önceki yýlýn ayný dönemine göre %32,2 oranýnda gerileyerek 10,4mn TL olmuþtur. Brüt kardaki %42,7'lik artýþa raðmen, araþtýrma ve geliþtirme giderlerindeki yüksek artýþ faaliyet karýnýn %24,3 gerilemesine neden olmuþtur. 50,8mn TL'lik brüt kar, 13,1mn TL faaliyet karý ve 1,6mn TL'lik finansman gideri sonrasý vergi önce kar %35 gerilemeyle 11,2mn TL'yi göstermiþtir. 10,3mn TL'lik net dönem karý kaydeden þirketin ana ortaklýk payýna düþen karý 10,4mn TL'dir.

[ayýboða]

Bu ulkenin mali bitmez. Batan mallarin yerine ogullari gelir. Cark devam eder.

1-3-5'te ortada olmayanlar 60 olmus bulunmaz hint kumasini havada kapiyorlar.

Eskiden arsa ayagiyla, ortaklik ayagiyla mallar gecirilirdi. Simdi daha buyuk oynaniyor. Milyon milyon lotlari 1'den satip hissenin acikligini %6'dan %26'ya cikaran Tektabanca olayi long-con'a cekti. E-geyik muhabbetiyle, ordan Un-Tavuk satan Mediterra miydi neydi Turkishlerle anlasti planlar icin. 2 guzel bilanco, kar payi dagitimi, Hindistan'da Romanya'da dandik dandik sirketler, ustune de 2018 Nasdaq geyigi alin size iste 46'dan herkese dosendi. Klasik VC hareketleri.

Olay bitti gitti. %65 aciklik.

ABÝ AYLIKTA ORTALAMA 46.00 ÝYÝ YERDEN VERMÝÞLER MACD ÜRKÜTÜCÜ AYLIKTA BÜYÜK ÇUBUKLAR YAPMAYA HAZIR BULUNMAZ HÝNT KUMAÞI