LOGO - Logo Yazýlým

[borsaci34]

Ak Yatirim, ilk ceyrek sonuclari ardindan Logo icin hedef fiyati olan 67TL'yi korudu.

https://yatirim.akbank.com/_layouts/...d.aspx?ID=2052
Logo için Endeksin Üzerinde Getiri önerimizi koruyoruz. Logo'nun
1Ç17 sonuçlarý yatýrýmcýlar tarafýndan ilk etapta olumsuz karþýlandý.
Ancak sonuçlar beklentiler dahilinde gerçekleþti ve þirket yönetimi
2017 tüm yýl beklentilerinde deðiþikliðe gitmedi. Satýþlarda
mevsimsellik nedeniyle 1Ç cirosu tüm yýlýn %18-20sini oluþtururken
4Çde tüm yýl cirosunun %40-45i gerçekleþiyor. Ayrýca, Logonun ara
dönem sonuçlarý faturalanmýþ cirolarýn UFRSye göre kaydedilmesi
nedeniyle dalgalanmalar gösterebiliyor. Ýleriye dönük þirketin organik
büyümeye devam edeceðini ve Eylül 2016da satýn aldýðý Romanyadaki
TotalSoftun karlýlýðýný yükselteceðini düþünüyoruz. 1Ç17 sonuçlarýn
ardýndan deðerlememizi ve fiyat hedefimizi koruyoruz.

2017 satýþlarýnda %46 büyüme öngörüsü deðiþtirilmedi. 1Ç17 de
Logonun cirosu yýllýk %48 büyüme ile 53,6 milyon TL olarak gerçekleþti;
bu tüm yýl beklentisine paralel bir büyüme ifade ediyor. TotalSoftdan
gelen katký 20,2 milyon TL oldu. Faturalanmýþ cirodaki büyüme ise %11
oldu. Ancak, 1Ç16 da gerçekleþen bir kereye mahsus e-devlet cirosunun
baz etkisi hariç tutulursa faturalanmýþ cirodaki yýllýk büyüme %18
düzeyinde gerçekleþti.
Olaðan satýþ hacminde büyüme devam etti. UFRS bazýnda 1Ç17’nin
karþýlaþtýrýlabilir satýþ hacmi (TotalSoft etkisi hariç) yýllýk %8 daralma ile
33,4 milyon TL olarak gerçekleþti. Ancak 1Ç16da bir kereye mahsus
elde edilen e-devlet satýþlarý hariç tutulduðunda, olaðan satýþ hacminin
%7 büyüdüðü gözleniyor. Satýþ hacmi artýþý ürün fiyat artýþlarý ve üst
paketlere geçiþlerde alýnan lisans satýþlarý ile büyüdü. Tekrarlanan
cironun toplam içindeki payý 1Ç16daki %50den 1Ç17de %54e ulaþtý
(TotalSoft hariç %58i). Logo yazýlým abonelik satýþlarý yýllýk %29 büyüdü
ve e-devlet iþlerindeki müþteri sayýsýnda da artýþ yaþandý.
VAFÖKdeki daralma beklentilere paralel. Logonun 1Ç17deki %34,0
VAFÖK marjý, TotalSoft ve Hindistan iþleri hariç tutulduðunda %49,5e
yükseliyor. 1Ç16 VAFÖK marjý %50,2 idi ve o zaman bir kereye mahsus
e-devlet satýþlarý sonuca etki etmiþti (bu satýþlarýn giderleri 2015 de
kaydedilmiþti). TotalSoftun VAFÖKe katkýsý 2 milyon TL düzeyinde oldu
ve VAFÖK marjý %9,9da kaldý. Hindistanda gerçekleþen giderlerle 1Ç17
VAFÖK marjý %34,0 oldu; bu da 2017 tüm yýl öngörülen %33,0 VAFÖK
marjýna paralel görünüyor.
Düþük net kâr rakamý. 1Ç17de yýllýk %32 daralma ile net kâr 10,4
milyon TL olarak gerçekleþti. VAFÖKde yaþanan yýllýk %10 daralma,
TotalSoftdan gelen ilave finansal ve vergi giderleri net kârýn
daralmasýnda etkili oldu.

[birþey bilmez]

Romanya daki alýnan þirketin ne kadarýný þirket kasasýndan kalaný ise banka kredisiydi.Bu miktar ne kadar acaba?Ödemeler ne kadar süre alýndý acaba?Çünkü 2017/3 karý düþtü bunun arkasaýnda þirket banka kredi ödemeleri mutlaka etkilidir.Rakamlar nasýl acaba?

[borsaci34]

Romanya daki alýnan þirketin ne kadarýný þirket kasasýndan kalaný ise banka kredisiydi.Bu miktar ne kadar acaba?Ödemeler ne kadar süre alýndý acaba?Çünkü 2017/3 karý düþtü bunun arkasaýnda þirket banka kredi ödemeleri mutlaka etkilidir.Rakamlar nasýl acaba?

Romanyadaki sirket 30.2 milyon Euroya alindi. %57 sermaye, %43 banka kredisi ile. Logo'nun 2017 ilk 3 ayinda net finansal gideri 1.4milyon TL, gecen sene ayni donemde ise neredeyse sifirdi. Banka kredisinin karin dusuk gelmesine etkisi var, ama asil etki 2016 yili ilk 3 ayindaki tek seferlik e-devlet satisindan geliyor. Gelecek ceyreklerde boyle bir durum olmadigi icin net karda artis olacaktir

[birþey bilmez]

Romanyadaki sirket 30.2 milyon Euroya alindi. %57 sermaye, %43 banka kredisi ile. Logo'nun 2017 ilk 3 ayinda net finansal gideri 1.4milyon TL, gecen sene ayni donemde ise neredeyse sifirdi. Banka kredisinin karin dusuk gelmesine etkisi var, ama asil etki 2016 yili ilk 3 ayindaki tek seferlik e-devlet satisindan geliyor. Gelecek ceyreklerde boyle bir durum olmadigi icin net karda artis olacaktir

teþekkürler cevap için.

[birþey bilmez]

FONET 3.50 den 5.44 oldu.Bizim kaðýt yerinde saymayýda býrak düþüyor.Bu en iþ.?

[borsa tilkisi]

MSCI Small Caps Türkiye Endeksi'ne 3 hisse eklendi, 8 hisse Endeks dýþýnda kaldý
16 Mayýs 2017 - 06:55

MSCI hazýrladýðý hisse senedi piyasalarý endeksleri için dün
gerçekleþtirdiði yarýyýl güncellemesinde MSCI Global Small Caps Endeksi
içinde yer alan MSCI Türkiye Endeksi'ne 3 hisse senedi dahil ederken
Endeks'ten 8 hisseyi çýkardý.
MSCI ayrýca Global Standard Endeksler listesinde yer alan
Türkiye Endeksi'ne de Aselsan'ý ekledi
MSCI Türkiye Endeksi'ne Kordsa Global Endüstriyel Ýplik, Logo
Yazýlým ve Türk Traktör dahil edilirken, Endeks'ten Bizim Toptan,
Doðuþ GE GYO, Doðuþ Otomotiv, Ege Endüstri, Konya Çimento, Pýnar Süt,
Þekerbank ve Torunlar GYO çýkarýldý.

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey

[speeder33]

Bilgi için teþekkür ederim

[saglam]

Mrhb

hayat yaþamaya deðer