Model Portföy Güncellemesi (Gedik Yatırım)

Logo Yazılım'ı ekliyoruz: Türkiye'nin en hızlı büyüyen yazılım şirketlerinden
Logo Yazılım'ın, 2015-2019 dönemindeki FAVÖK ve satış gelirlerinin bileşik
yıllık büyüme oranları sırasıyla %28 ve %35 olup, her iki büyüme oranının da
2025 yılına kadar %34 seviyesinde kalmasını bekliyoruz. 2020 senesinde,
şirket için geçmişe göre daha yavaş %10 FAVÖK büyümesi beklemekle
birlikte, tekrarlayan satış gelirlerinin şirketin operasyonlarına destek
vermesini bekleyebiliriz. 2020 beklentilerimize göre hissenin 12.8x
FD/FAVÖK ve 20.5x F/K rasyoları ile uluslararası benzerlerine göre iskontolu
işlem görmesinin yanında, hisse daha hızlı olan büyüme beklentileri ile öne
çıkmaktadır. Şirket ilgili daha fazla bilgi almak isteyen yatırımcılar 10
Temmuz'da yayınladığımız şirket raporunu inceleyebilirler.