Originally Posted by yarımada
Pazar payı şirketin her 3 ayda bir sayfasında yayınladığı sunumlarda var.
Yıllık satış tonajı yıllardır 30-32 bin ton arasında gidip geliyor. Pazar payında da hala daha lider olmasına rağmen son 5 yılda pazar payı %21'lerden %17'lere düştü.
Şirketin satışlarını çok arttıramadığı bilinmeyen bir gerçek değil ama gıda sektöründe genelde durum budur. Kimse satışlarını öyle her sene %50-60 arttırmamaz. Çünkü çok oyuncu var sektörde ve her geçen gün sayı artıyor.
Belki 1 sene spot olarak bir şirket %50 arttırabilir satışı ama bu sürdürülebilir olmaz.
Fakat PETUN'un kapasite kullanım oranı %60-65 arası. Biz de bu atıl kapasiteyi kullanabilir diyoruz. Hiç yatırım gerekmeden satışlarını %30-40 arttırabilir. Bunun yapar yapmaz bu önemli değil ama sektörde zarar eden veya cirosunu net karını çok arttıramayan bir sürü şirketin PD/DD oranı 3-4 iken , F/K oranı 25-30 iken , neden PETUN gibi her sene istikrarlı bir şekilde kar eden , karını arttıran bir şirket 1 PD/DD oranını aşamazmış onu çok anlamadım hocam.
Kaldı ki ben olaya sadece PETUN satışları olarak bakmıyorum. Pınar foodsun , Desa enerjinin , YBP'nin ve Çamlı yemin de satışları bizi direk etkiliyor.
Belki PETUN satışları bu sene 900 milyon lira civarında olacak ama YBP'nin satışları 3,2 milyar , Çamlı yemin satışları ise 1 milyarın üstünde olacak. Yem fiyatları uçmuş , balık ihracatından 30-35 milyon USD ihracat yapan bir firma Çamlı yem.
Yani olaya sadece PETUN satışları olarak bakmamak lazım. Yoksa geçen sene ciroyu sadece %10 arttırıken , net karı 2 kat nasıl arttıracaktı PETUN.
Valla hocam kim ne derse desin , sermayesinin 2 katından fazla kar eden , sıfır finansal borcu olan bir şirket 17,50 lira olmaz benim gözümde. Olması gereken normal fiyat 30 liradır , hedef fiyatı ise 50 liradır 1 sene içinde. Olur olmaz bilemem. Ama olma ihtimali çok yüksek.
En azından buralardan alanın zarar etme ihtimalinin hemen hemen sıfır olduğunu düşünüyorum eğer endeks çökmezse. Mal alırken kazanmak isteyen buralardan almalı bence. Borsada hisse almak isteyen eğer çok risksiz bir işlem yapmak istiyorsa , yapması gereken tek şey bu fiyatlatrdan PETUN ve Pınar süt almaktır. Bundan daha risksizi yok gibi benim görüşüme göre.
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri