SNPAM - Sönmez Pamuklu

[timsah1963]

Biri bana bunu açýklayabilir mi acaba? Aþaðýda geçen yýlýn altý aylýk ve bu yýlýn altý aylýk bilanço için açýkladýklarý KAP haberleri var. Biri bizimle dalga mý geçiyor? geçen sene açýkladýklarý haberde kâr varken bu yýl önceki dönem için zarar etti yazýyor. Bunun sebebini anlayan bilen var mý? Böyle bariz bir hata ve açýklama olabilir mi? Yoksa dalga mý geçiyolar bizimle? Her dönem kâr eden bir þirket bu hiç zarar etmedi tüm bilançolara bakýn. Nasýl oldu da bu açýkladýklarý bilançoda zarar gösteriyorlar? bir hata mý var?

*SÖNMEZ PAMUKLU'NUN 2017 YILI ÝLK 6 AYLIK KONSOLÝDE OLMAYAN NET DÖNEM KARI 4.230.327 TL(ÖNCEKÝ 5.161.579 TL)

(10/08/2017 - 06:23:12)

*SÖNMEZ PAMUKLU'NUN 2018 YILI 6 AYLIK KONSOLÝDE OLMAYAN NET DÖNEM ZARARI 7.399.826 TL(ÖNCEKÝ -12.186.387 TL)

(10/08/2018 - 06:26:12)

Yokmu bu KAP haberlerindeki farký izah edebilecek biri? Firmaya eposta gönderdim cevap gelmedi. Bir de SPK ya göndereceðim bakalým onlar ne diyecek bu duruma.

[Usta]

1 Ocak 2018'den itibaren bilançolarýn gösteriminde TFRS15 ve TFRS9 sistemi uygulanmaktaymýþ. Bundan kaynaklý, Sönmez Çimento'nun 50 milyon civarý maliyet deðeri hesaplamalarda gösterilmemiþ. Ýleride gösterilir mi bilmiyorum. (BU gösterim sadece SNPAMa ait deðil, baþka hisselerde de yeni uygulanmaya baþlandýðýný gördüm). Sonmez Çimento için ayrýlan yere (gerçeðe uygun deðer denilip boþ býrakýlmýþ. Belki gerçeðe uygun deðeri ileride hesaplattýrýp yazarlarsa o zaman çok daha büyük rakamlar çýkabilir, ama temettü vermemek için bu süreci uzatacaklarýný düþünüyorum)

An itibari ile en büyük sýkýntý, makine yenileme için çekilen paranýn döviz üzerinden olmasý gibi görünüyor. Onun dýþýnda bir deðiþiklik yok. Ýplik ve kira gelirleri geçen sene ayný dönemin hafif üzerinde.

Yanýlmýþ olabilirim, elimde hisse yok, o yüzden çok yüzeysel baktým. Sizler lütfen detaylý inceleyip araþtýrýnýz.

Yatýrým tavsiyesi deðildir.

[timsah1963]

1 Ocak 2018'den itibaren bilançolarýn gösteriminde TFRS15 ve TFRS9 sistemi uygulanmaktaymýþ. Bundan kaynaklý, Sönmez Çimento'nun 50 milyon civarý maliyet deðeri hesaplamalarda gösterilmemiþ. Ýleride gösterilir mi bilmiyorum. (BU gösterim sadece SNPAMa ait deðil, baþka hisselerde de yeni uygulanmaya baþlandýðýný gördüm). Sonmez Çimento için ayrýlan yere (gerçeðe uygun deðer denilip boþ býrakýlmýþ. Belki gerçeðe uygun deðeri ileride hesaplattýrýp yazarlarsa o zaman çok daha büyük rakamlar çýkabilir, ama temettü vermemek için bu süreci uzatacaklarýný düþünüyorum)

An itibari ile en büyük sýkýntý, makine yenileme için çekilen paranýn döviz üzerinden olmasý gibi görünüyor. Onun dýþýnda bir deðiþiklik yok. Ýplik ve kira gelirleri geçen sene ayný dönemin hafif üzerinde.

Yanýlmýþ olabilirim, elimde hisse yok, o yüzden çok yüzeysel baktým. Sizler lütfen detaylý inceleyip araþtýrýnýz.

Yatýrým tavsiyesi deðildir.

Yine çimento þirketini hiç edercesine davranýyorlar desenize. Bu üçkaðýtlarý ne zaman býrakacaklar kaðýt deðerini bulacak o zaman. Ama biz o sýrada kaðýdý taþýmýyor olacaðýz büyük ihtimalle býktýrýyorlar bu yöntemle.

Önemli bilgi için çok teþekkürler Sn. Usta. Detay bilgilerinizi uygun zamanlarda paylaþabilirseniz yardýmýnýz olur bizlere... Teþekkürler...

[timsah1963]

Sn Usta...
SONME ile SNPAM arasýnda makas oldukça açýldý ve SONME hiç öne geçemez oldu yada çok gerisinden takip ediyor SNPAM 'ý . Acaba temel olarak sizin gördüðünüz bir gerekçe var mý buna? Detay paylaþabilirmisiniz?

[Usta]

Sn Usta...
SONME ile SNPAM arasýnda makas oldukça açýldý ve SONME hiç öne geçemez oldu yada çok gerisinden takip ediyor SNPAM 'ý . Acaba temel olarak sizin gördüðünüz bir gerekçe var mý buna? Detay paylaþabilirmisiniz?

Elimde hisse varken de ben hep SNPAMýn SONMEnin onunde olmasý gerektiðini söylüyordum ve o zamanlar nedenini detaylý bir þekilde verilerle yazmýþtým. SONMEnin sadece az bir kira geliri var ve birde deðerli bir arsasý var. Ama SNPAMýn hem iplik geliri var hem de kira geliri var ki arsasý SONMEninkilerden çok daha deðerli olduðu için kira geliri de daha fazla. Arsa gelirlerini ve iplik gelirlerini f/k 10 ile hesaplayýp (bence gayrý menkul için adil bir rakam) donen hisse sayýsýna bolerseniz, SNPAMýn daha yukarýda olduðu görülecektir. Ama þu anki kadar bir fark olur mu onu bilemem, dediðiniz gibi makas bir hayli açýldý. Birileri býkýp satmýþ da olabilir

Diðer taraftan, her iki hissenin de gercek deðeri buralar olmamasýna raðmen, SONMEnin bir hayli SNPAM hissesini satmýþ olmasý, deðerinin altýnda sattýðýndan zararýna gibi görülüyor (çimentodan ileride daha büyük oranda kar gelmezse)

Bu hissenin en kötü tarafý, temettü vermemesi. Þirket aile þirketi olduðu için, kendileri istedikleri vakit ellerindekini nakite cevirebilirler ama senin hakettiði fiyattan nakte cevirmen her zaman mümkün olmuyor. Aslýnda temettü vermemelerini anlýyorum, neden ekstra bir vergi daha versinler, onu yatýrýmda kullanýyorlar. Ama iþte dediðim gibi, hisse deðerini uzun süre düþük tutabiliyorlar. Þu anda her iki hisse de tekrar C grubuna düþme sýnýrlarýnda dolaþýyorlar, yatýrým tavsiyesi olarak algýlamayýn ama bende sanki bu isteniyor gibi bir his var.

Yeni bilanço yöntemi nasýl bilmiyorum, neden Sonmez çimento kýsmýna gerçeðe uygun deðer yazýlýp boþ býrakýlmýþ, burasýnýn doldurulmasý için zaman mý tanýnmýþ, bir expert gerçek deðerine göre ileride hesaplayacak mý? Eðer bu olursa o zaman ciddi bir artýþ olacaktýr, çünkü eskiden maliyet hesabý ile hesaplanýyordu ki bu da gerçek deðerinin çok gerisinde. Þu an sýfýr olarak yazýlýp birdenbire gerçek deðeri bilançoya yansýrsa bir hayli pozitif fark olur ve yüzeysel yatýrýmcý dalar (tabi onlar dalmadan hisse yukarý cekilmiþ olur)

Yazdýklarým yatýrým tavsiyesi deðildir.

[timsah1963]

Elimde hisse varken de ben hep SNPAMýn SONMEnin onunde olmasý gerektiðini söylüyordum ve o zamanlar nedenini detaylý bir þekilde verilerle yazmýþtým. SONMEnin sadece az bir kira geliri var ve birde deðerli bir arsasý var. Ama SNPAMýn hem iplik geliri var hem de kira geliri var ki arsasý SONMEninkilerden çok daha deðerli olduðu için kira geliri de daha fazla. Arsa gelirlerini ve iplik gelirlerini f/k 10 ile hesaplayýp (bence gayrý menkul için adil bir rakam) donen hisse sayýsýna bolerseniz, SNPAMýn daha yukarýda olduðu görülecektir. Ama þu anki kadar bir fark olur mu onu bilemem, dediðiniz gibi makas bir hayli açýldý. Birileri býkýp satmýþ da olabilir

Diðer taraftan, her iki hissenin de gercek deðeri buralar olmamasýna raðmen, SONMEnin bir hayli SNPAM hissesini satmýþ olmasý, deðerinin altýnda sattýðýndan zararýna gibi görülüyor (çimentodan ileride daha büyük oranda kar gelmezse)

Bu hissenin en kötü tarafý, temettü vermemesi. Þirket aile þirketi olduðu için, kendileri istedikleri vakit ellerindekini nakite cevirebilirler ama senin hakettiði fiyattan nakte cevirmen her zaman mümkün olmuyor. Aslýnda temettü vermemelerini anlýyorum, neden ekstra bir vergi daha versinler, onu yatýrýmda kullanýyorlar. Ama iþte dediðim gibi, hisse deðerini uzun süre düþük tutabiliyorlar. Þu anda her iki hisse de tekrar C grubuna düþme sýnýrlarýnda dolaþýyorlar, yatýrým tavsiyesi olarak algýlamayýn ama bende sanki bu isteniyor gibi bir his var.

Yeni bilanço yöntemi nasýl bilmiyorum, neden Sonmez çimento kýsmýna gerçeðe uygun deðer yazýlýp boþ býrakýlmýþ, burasýnýn doldurulmasý için zaman mý tanýnmýþ, bir expert gerçek deðerine göre ileride hesaplayacak mý? Eðer bu olursa o zaman ciddi bir artýþ olacaktýr, çünkü eskiden maliyet hesabý ile hesaplanýyordu ki bu da gerçek deðerinin çok gerisinde. Þu an sýfýr olarak yazýlýp birdenbire gerçek deðeri bilançoya yansýrsa bir hayli pozitif fark olur ve yüzeysel yatýrýmcý dalar (tabi onlar dalmadan hisse yukarý cekilmiþ olur)

Yazdýklarým yatýrým tavsiyesi deðildir.

Deðerli katkýnýz ve bilgilerinizi paylaþýp ilgilendiðiniz için teþekkür ederim.

[Hermesj]

https://twitter.com/EgeSonmz/status/1030017192459423744
https://twitter.com/EgeSonmz/status/1030017556260839424

[broker_77]

Hadi artýk bizim zamanýmýz gelmedi mi ? Bir hareket yap artýk 1 günde bizim günümüz olsun eskilere geri dön