SELEC - Selçuk Ecza Deposu

[adestim]

*ak yatırım, selçuk ecza için 3,45 tl hedef fiyat ile 'endeksin üzerinde getiri' tavsiyesini sürdürdü

[adestim]

İş Yat

Selçuk Ecza Deposu

Kapanış (TL) : 3.35 - Hedef Fiyat (TL) : 4.22 - Piyasa Deg.(TL) : 2080 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.48

SELEC Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 25.84 Analist: [email protected]

SELEC 4Ç16: Kar marjlarının gerilemesi neticesinde düşük sonuçlar

Hem bizim 55 mn TL hem de piyasanın 57 mn TL beklentisinin altında olarak, Selcuk Ecza 4Ç16'da 36 mn TL net kar açıkladı. Net karın beklentilerin altında kalmasına faaliyet kar marjlarının düşük olmasını gösterebiliriz. Şirketin satış gelirleri fiyat artışları ve pazar payı artışları neticesinde %12 arttı.

Fakat brüt kar marjı ilaç üreticilerinden alınan bonusların azalmış olmasını neticesinde geriledi. Promosyon gelirlerinin brüt satışlardaki payı 4Ç15'teki %1,8'den 4Ç16'da %1,5'e geriledi. Dolayısıyla, FAVÖK beklentilerin altında kalarak ( 55 mn TL) 4Ç16'da 35 mn TL gerçekleşti. Hissenin sonuçlara olumsuz tepki vermesini bekliyoruz.

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Gedik Yatırım, Selçuk Ecza hedef fiyatını 3,68 TL'den 3,72 TL'ye yükseltti

Gedik Yatırım, Selçuk Ecza hedef fiyatını 3,68 TL'den 3,72 TL'ye yükseltti.

Gedik Yatırım'ın ( http://www.gedik.com ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Selçuk Ecza 2016 yılında s atış gelirlerindeki büyüme, maliyetlerdeki iyileşme ve esas faaliyetlerden diğer gelir/gider dengesinde yaşanan artışın etkisi ile faaliyet kârı ve net kârını artırmıştır. Satış gelirlerinin beklentimizin altnda bir artış gösteresimine karşın, maliyet tarafındaki iyileşeşmenin beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesi nedeniyle kârlılık tarafı güçlü seyrini korumuştur. Selçuk Ecza Deposu'nun 2016 yılında da güçlü finansal performansını sürdürdüğünü düşünüyoruz.Yaptığımız revize tahminler sonrasında kararımızı "Endekse Paralel Getiri" olarak koruyor ve hedef fiyatımızı 3,72 TL olarak belirliyoruz."

Analizin tamamı için:

https://gedik-cdn.foreks.com/yatirim...pdf?1489393467

[sinterklass]

ben stochrsi günlüklerde dipte diye çok az aldım ytd..

belki tamamen yanlış bir yorum .... ytd.

[adestim]

Vakıf Yat

Selçuk Ecza (SELEC) 4Ç16 Finansal Sonuçları: Piyasa beklentilerine göre zayıf sonuçlar (=)

Selçuk Ecza, 4Ç16 dönemini 36 mn TL net kar ile tamamlarken, yıllık bazda net kar rakamı %20 gerileme gösterdi. Şirketin açıklamış olduğu 4Ç16 net kar rakamı, piyasa beklentisi olan 57 mn TL’nin altında gerçekleşti. Toplamda ise Selçuk Ecza, 2016 yılını 243,6 mn TL net kar ile tamamlarken, 2015 yılına göre net karını %28 artırdı.

4Ç16’da şirketin satış gelirleri, yıllık bazda %12 artarak 2,30 mlr TL seviyesinde gerçekleşirken, piyasa beklentisi olan 2,33 mlr TL’ye paralel bir gerçekleşme gözlenmiştir. 2016 yılının tamamında ise şirketin satış gelirleri 8,64 mlr TL ile 2015 yılına göre %15,5 artış kaydetmiştir. 4Ç16 dönemini 35 mn TL FAVÖK ile tamamlayan şirketin FAVÖK rakamı yıllık bazda %23 daralırken, piyasa beklentisi olan 65 mn TL’nin de altında kalmıştır. 2016 yılının tamamındaki 253 mn TL’lik FAVÖK, 2015 yılına göre %37 yükselmiştir. Marj tarafında ise şirketin 4Ç16 FAVÖK marjı %1,5 ile 4Ç15 dönemindeki %2,2’nin ve piyasa beklentisi olan %2,8’in altında kalmıştır.

Yorum: 4Ç16 sonuçları, piyasa beklentilerine göre şirketin daha zayıf bir performans sergilediğini göstermektedir. Ancak, son 1 aylık dönemde şirket hisseleri de, piyasa getirisinin %10 altında bir getiri performansı sergilemiştir. Dolayısıyla da hisse performansının, 4Ç16 sonuçlarını fiyatlandığını düşünüyoruz.

[sinterklass]

son 2 paylaşım muhtemelen iyi niyetlerle yapılmıştır .... ama etmeyin ... yapmayın .... bu çakalları paylaşmayın

[padavan]

ben nihayet hazırım ya sen...

[m.efe]

3.39 seti kirilamiyir simdilik

LG-D855 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.