SELEC - Selçuk Ecza Deposu

[adestim]

* * Selçuk Ecza Deposu* *

* * Kapanýþ (TL) : 4.56 - Hedef Fiyat (TL) : 5.6 - Piyasa Deg.(TL) : 2832 - 3A Ort. Ýþl.Hac.(mn$) : 0.39

* * SELEC Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 22.81 Analist:* kdemirak@isyatirim.com.tr

* * SELEC 2Ç19: Güçlü nakit yaratýmý ve artan karlýlýk devam etti

* * Selcuk Ecza, beklentilerin üzerinde yýllýk bazda %156 artýþa* karþýlýk gelen 201mn TL net kar açýkladý. (IÞY: 145mn TL, piyasa 165mnTL). Net kar tarafýnda görülen güçlü büyümenin en önemli itici* gücü ilaç fiyatlarýnýn belirlenmesinde kullanýlan kurun Þubat ayý* ortasýndan geçerli olmak üzere %26,4 yukarý revize edilmesi ile artan* stok kazançlarý oldu. Selçuk Ecza'nýn gelirleri, beklentilere paralel,* yýllýk bazda %32 büyüyerek 4,3mlyr TL'ye yükseldi. Ýlaç fiyatlarýna Þubat ayýnda yapýlan artýþlar (+ %26,4), sektörünün kutu bazýnda* büyümesi ve þirketin artan pazar payý satýþ gelirlerini olumlu* etkiledi. 2Ç19 FAVÖK %164 büyüyerek 237mn TL'ye yükselirken, piyasa ve* bizim beklentimizin oldukça üzerinde gerçekleþti. (IÞY:151mn TL,* piyasa 172mnTL). 2Ç19 FAVÖK marjý, artan stok karlarý, sýký* operasyonel gider kontrolü, güçlü büyüme ve gecen senenin görece düþük* baz etkisi ile yýllýk bazda 2,8 puan artýþla %5,5'e yükseldi. 1Ç19'a* benzer olarak, Þirketin 2Ç19'da nakit yaratýmý, iyileþen iþletme* sermayesi yapýsý nedeni ile önemli ölçüde iyileþme gösterdi. Buna* baðlý net nakit pozisyonu 2Ç19'da 456mn TL'ye yükseldi (1Ç19 net* nakit: 391mn TL, 2Ç18 net borç: 276mn TL). Hissenin sonuçlara,* özellikle güçlü nakit yaratýmý nedeni ile oldukça pozitif tepki* vermesini bekliyoruz.* *

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Ak Yatýrým, Selçuk Ecza hedef fiyatýný 5,35 TL'ye yükseltti

* * Ak Yatýrým,* Selçuk Ecza hedef fiyatýný 4,75 TL'den 5,35 TL'ye* yükseltirken, 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.

* * Ak Yatýrým'ýn (
http://www.akyatirim.com.tr
) konu ile ilgili* raporunda þu deðerlendirme yapýldý:

* * "Selçuk Ecza 2Ç19'da bizim beklentimiz olan 170 milyon TL'nin ve* piyasa beklentisi olan 162 milyon TL'nin üzerinde 201 milyon TL net* kar elde etti. Net karda yaþanan fark FAVÖK marjýnýn piyasa* beklentilerinin üzerinde gelmesinden kaynaklanmaktadýr (gerçekleþen FAVÖK marjý %5,6* beklenti %4,1). Ciro yýllýk bazda %32 çeyrek bazda %3 artarak 2Ç19'da 4,295 milyon TL'ye çýktý. Ciro ilaç sektöründeki* fiyat artýþý (Þubat ortasýnda %26,4 arttý) ve Selçuk Ezca'nýn yüksek* pazar payýndan (%43,09) olumlu etkilendi. Ek olarak, Selçuk Ecza'nýn 2Ç19 FAVÖK'ü yýllýk bazda %166 artarak 239 milyon TL'ye ulaþarak,* bizim beklentimiz olan 187 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 172* milyon TL'nin üzerinde gerçekleþti. FAVÖK Þubat ortasýnda ilaçlara* yapýlan zamdan olumlu etkilendi. Þirketin 2Ç19'da net nakit pozisyonu 456 milyon TL'ye yükseldi (1Ç19'da 391 milyon TL net nakit). Þirketin 2Ç19 sonuçlarýna piyasa tepkisinin olumlu olmasýný bekliyoruz. Selçuk Ecza için 12 aylýk hedef fiyatýmýzý hisse baþý 5,35 TL'ye* yükseltiyoruz (önceki* hisse baþý 4,75 TL) ve "Endeksin Üzerinde"* önerimizi koruyoruz. "

* * * * * * * * * * * * * *******

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Þeker Yatýrým, Selçuk Ecza için hedef fiyatýný 4,75 TL'den 5,50 TL'ye yükseltti

* * *

* * Þeker Yatýrým, Selçuk Ecza için hedef fiyatýný 4,75 TL'den 5,50 TL'ye* yükseltti.

* * Þeker Yatýrým (
http://www.sekeryatirim.com.tr
) konu ile ilgili* raporunda, Selçuk Ecza için 'AL' tavsiyesini koruduklarýný belirtti.*

* * Raporda þu deðerlendirme yapýldý:

* * "Selçuk Ecza Deposu’nun (SELEC) net kar rakamý 2Ç19’da yýllýk bazda %156 artýþla 201mn TL seviyesinde gerçekleþti. Þirket’in net kar* rakamý beklentimiz olan 190 milyon TL net kar beklentisinin hafif* üzerinde gelirken, piyasa beklentisi olan 162 milyon TL net kar* rakamýnýn üzerinde geldi. Özellikle 2Ç19’da beklentilerin üzerinde* gelen net satýþ gelirleri ve FAVÖK rakamý þirketin net kar rakamýný* destekledi. Ayrýca vadeli mevduatlarýndan artan faiz gelirleri sonrasý* kaydedilen 16mn TL yatýrým faaliyetlerinden gelirler (2Ç18’de 5mn TL)* net kar rakamýnýn artýþýnda etkili oldu. Net satýþ gelirleri 2Ç19’da* artan ilaç fiyatlarý paralelinde yýllýk bazda %32 artýþla 4.295mn TL (Þeker: 4.143mn TL, Piyasa: 4.194mn TL) seviyesinde gelirken, FAVÖK* rakamý ise 2Ç19’da yýllýk bazda %166 artarak 239mn TL (Þeker: 194mn TL, Piyasa:172mn TL) seviyesinde gerçekleþti. Piyasa beklentilerinin* üzerinde gelen sonuçlara piyasanýn tepkisinin pozitif olmasýný* bekliyoruz. 2Ç19 sonuçlarý sonrasýnda hedef pay fiyatýmýzý 5.50 TL* seviyesine (4.75 TL’den) revize ediyor ve AL önerimizi koruyoruz. Hedef pay fiyatýmýz cari pay fiyatýna göre %21 prim potansiyeli* taþýyor.* Net Satýþ gelirleri yýllýk bazda %32 artýþ gösterdi- Selçuk Ecza Deposu’nun 1Y19’de TL bazýnda pazar payý, ilaç sektöründeki %28,8* büyümeye paralel olarak %43,09 seviyesine (1Y18: %42,99 - YS18:%42.96)* yükselmiþtir. Hatýrlanacaðý üzere ilaç fiyatlarýnýn hesaplanmasýnda* kullanýlan referans Euro kuru 14 Þubat 2019 tarihinden itibaren %26,4* artýþla 3.4037 TL seviyesine (2.6934 TL’den) yükseltilmiþtir. Ýlaç* fiyatlarýna yapýlan fiyat artýþý ve artan pazar payý þirketin net* satýþ gelirlerine pozitif yansýmýþtýr. Þirketin net satýþ gelirleri 2Ç19’da geçen senenin ayný dönemine göre %32 artýþla 4.295mn TL* seviyesine yükselmiþtir. Þirket’in artan satýþ gelirleri FAVÖK* rakamýný ve marjlarý pozitif etkiledi. Þirket’in 2Ç19’de FAVÖK rakamý* yýllýk bazda %166 artýþla 239mn TL seviyesine yükseldi. Þirket’in 2Ç18’de %7.3 ve %2.8 olan brüt ve FAVÖK marjý 2Ç19’da sýrasýyla %9.5* ve %5.6 seviyesine yükseldi."
https://www.sekeryatirim.com.tr/Aras...b-20.08.19.pdf


* * * * * * * * * * * * * *******

[abelardousa]

Dün bilanço beklentisiyle baþlayan yukarý hareket
bugün açýklamayla "GAP" li açýlýþla trend kanalýna dönmesini saðladý.
https://twitter.com/swingtradin/stat...473536/photo/1

[kitapci34]

cony ile hans piyasada dolaþým için mal býrakmaýþlar zaten emme bi pasta görseydik iyi olurdu.

buralar tam DUT'luk

[kitapci34]

Bugün anlamýþým bu piyasa beni paronayak yapmýþ þimdi yazabilirim artýk

Bu sefer size çok saçma þey söyleyeyim hissenin çok uygun fiyatlarda olduðunu anlatmak için

ödenmiþ sermayeden, öz sermayeden, ve kardan 0(sýfýrlarý) 2 adet silelim yok sayalým

sermaye 6.200.000
kar 4.500. 000 muþ (küçük bir þirketmiþ ) gibi bakýn bakalým hisse kaç lira etmeli?

dedimya farklý bir dille anlatayým dedim.

Beni üzen bir þey var, tüm samimiyetimle temel verileri güzel potansiyel olan hisselere ky'nin dikkatini çekmek ve olurda karar verirse kazanmasýný arzu ediyorum, beðendiðim hisselerde ýsrarla yazdýðým için farklý algýlamalar oluyor.

Bu hisseyi de 2018 baþýndan beri takip ediyorum, temel verileri çok saðlam olduðu için bist'deki kan kaybýna ayak uydurmayýp ufak adýmlarla zirvesine ulaþtý

Hisse çok hýzlý hareket etmiyor etmeyecek, kýsa, günlük , haftalýk aylýk kazanç peþinde koþanlar yazdýklarýmý dikkate almasýn. çok ta kazandýrmayacaktýr, Ufak adýmlarla yeni zirvelere gidecektir. zaten hisse çok fazla toplu
125. milyon lot hisssenin 116. milyonu, ilk 4 aracý kurumda, ilk 2 de cýty ve deuche de 73 milyonu var


Aracý kurumlarýn analizleri var topikte zaten, yalnýz verdikleri hedefler bana komik geliyor.

Gene tutamadým kendimi yazdým, görelim mevla neyler neylerse güzel eyler.

[hayrii]

Bugün 4.75 den siftah yaptik.Allah utandýrmasýn. Bereketli olsun.

Redmi Note 4 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[SELAM]

Piyasa bozuldu,cuma 4.46 dan aldýklarýmý 4.83 e verdim.4 günde % 8.3 prþm yaptý.Allah bereket versin,düþerse tekrar alýrým.

Beklentimin üzerinde kar açýklandýðýnda artýk bir daha alamam diye düþünmüþtüm ama þükürler olsun ki bugün alýþ fýrsatý verdi.Açýkladýðý bilanço bence ilk 10 hisse arasýna rahatlýkla girer.Ayrýca iþin baþka bir güzel yaný pazartesi sabahý 4.80 ile gap'li açýlýþ yapmýþtý ama bugün 4.59 görerek gap'i kapattý.