RYSAS - Reysaþ Holding

[salimyuna]

Israrla tutuyorlar tahtayý.Amaç ne acaba?Bilanço ne zaman gelecek?Gelsede biraz daha verseler kurtulsak stresten.

HTC_M10h cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

son tarih 9 kasým, ancak daha önce açýklayabilir.

[erol07]

takas atan olursa teþekkür ederim

[ÇiftçiDede]

Finansman gideri öncesi faaliyet karý beklentim 100 milyon Tl civarý,finansman gideri kötü sürpriz yapmazsa normali geçen yýlýn 10 katý civarý da net kar gelir.Umarým 1,27 deki ikili dip durumu bozulmaz onaylanýr.

[VaLeNTiNe]

takas atan olursa teþekkür ederim

Daha öncede ifade ettiðim gibi patronun yabancýyý dökme operasyonu devam ediyor. Taþeron hesaplardan yabancýya devredilen mallar aþaðýdan yerine konuyor. Mal deðiþimi ne kadar çabuk olursa bizim için o kadar iyi.

[VaLeNTiNe]

Finansman gideri öncesi faaliyet karý beklentim 100 milyon Tl civarý,finansman gideri kötü sürpriz yapmazsa normali geçen yýlýn 10 katý civarý da net kar gelir.Umarým 1,27 deki ikili dip durumu bozulmaz onaylanýr.

Faaliyet kârlýlýðý açýsýndan müthiþ bir projeksiyon var. Sadece bu çeyreðe özgü de deðil. Hem ciroda hem faaliyet kârlýlýðýnda yükselen trend önümüzdeki çeyreklerde ve yýllarda süreklilik kazanacak. GYO özelinde 5 depo inþaatý ve bir konut projesi devam ediyor. Depolardan sadece Esenyurt ve Orhanlý'dan yýllýk 45 milyon TL dolara endeksli ekstra kira geliri önümüzdeki sene garanti altýna alýnacak. Lojistikten kâr marjý zaten iyi, bir de üzerine demiryolu taþýmacýlýðýnýn yarattýðý potansiyel var. Taþýt muayenenin artan ciro ve kârlýlýðý da cabasý.

[VaLeNTiNe]

Patron þimdilik taþeron hesaplardan trendi bozmayacak þekilde yerine koyuyor mallarý. Fazla ucuzlamasýna izin vereceðini sanmýyorum. Çünkü zaten bedavanýn da bedavasýndan iþlem görüyor þirket. Geçen seneki dolar yükseliþinde kur zararlarýndan korkanlarýn mallarý iyi toplanmýþ 60 kuruþtan baþlayan hareket 1.50 lere kadar sürmüþtü. Yine ayný senaryonun tekrarlanmasýný bekliyorum keza kur böyle giderse gyo da yine yüklü deðerleme kârlarý gelecek. Ayný muhasebe deðiþikliðini RYSAS'ýn da bu sene yapmasý yine apayrý bir beklenti.

[VaLeNTiNe]

GYO bu çeyrekte 80.7 milyon TL gelir elde etti. Tamamý kira geliri ve enerji satýþýndan oluþan nakit gelirler bunlar. Sene sonu 110 milyon TL civarý bir ciro bu kurlarla süpriz olmayacaktýr. Önümüzdeki sene ise esas yüklü kira getirecek depolarýn devreye alýnmasýyla
bunun önemli ölçüde artmasý olasý.

9 aylýklarda bu gelirlerin faaliyet kârlýlðýna dönüþüm oraný %80'in üzerinde olmuþ. Þu anda bu gelirlerin önemli bir bölümü finansman(faiz+kur) giderine gitmekte. Peki burasý niye önemli. Çünkü elimizde þirketin borç yükünü azaltabilecek bir konut projesi var. Yani orta ve uzun vadede yukarýda bahsettiðim gelirlerin þu anki oranlarla net kâra dönüþme ihtimali var.

Bu þirketler için muhit proje teslimleri bir dönüm noktasý. Özellikle RYSAS özelinde ise durum daha önemli. Çünkü patron gyo ile RYSAS'ý gizliyor piyasadan. Konut projesi teslimleri baþladýðýnda ise artýk gizlenecek bir þey de kalmayacak.

[VaLeNTiNe]

RYSAS ile gyonun birim fiyat olarak ayný seviyelerde olmasý oldukça abes. RYSAS'ýn sermayesi GYO'nun yarýsý kadar. Bu nedenle en kötü durumda birim fiyatýn GYO'nun 2 katý olmasý lazým. Þu anki fiyatlama zaten bir patron operasyonu olduðunu gösteriyor tahta üzerinde ama orta ve uzun vadede illaki bu iki þirket arasýndaki paritenin minimum 2 olmasý lazým.