RYSAS - Reysaþ Holding

[VaLeNTiNe]

Arkadaþlar..
0,72 görmesi veya 0,90 olmasýnýn bir önemi yok.Borçlu olmasýnýn da Durmuþ Döven için önemi yok.Çünkü o borcun yapay olduðunu ve sadece bilanço ve hisseye olan ilginin azalmasý için borçlanýldýðýný en iyi patron biliyor.Yine tekrarlamakta fayda var, þirket büyüyor, patron tv de 1,5 milyar deðerden bahsederken son derece rahat.Borçlu bir patron havasý da yok özel uçaðý ile gayet keyifli keþifler yapýyor körfez üzerinde.
Bakýn son zamanlarda 25-30 milyonluk iþlemler var.Sonra bir duraðanlýk.Haber varmý?.. yok, olaðanüstü bir durum var mý? yok..Bu iþlemlerin ky.tarafýndan yapýlamayacaðý da kesin.Duraðan durumlarda hareket baþladýðýnda atlayan gruplarý zararýna çýkarma gibi düþünüyorum.Yani bir nevi lifleme.

Þimdi beyin jimnastiði; Durmuþ Döven bir þeylerin hazýrlýðýnda, ne olabilir sorusuna koskocaman bir "SOCAR" geliyor aklýma.
Bakýn daha demiryollarý hikayesi bekliyor, Suryapý bekliyor, norveç de reygolar bekliyor, arsalarýn deðer artýþlarý ( bilanço olarak deðil) gerçek deðeri bekliyor, hiltonlar vs...
Benim ilk anda aklýma gelenler, bu konuda yazýma katýlmak isteyen, varsa ilave edilecekler ve eleþtriler yazýn arkadaþlar.. Evet sessizlik bazen iyi ama.. ara sýra yazalým..
herkese selamlar...

Potansiyel, hikâye, beklenti adýný ne koyarsanýz hepsi var. Ama esas sýkýntý bence ortaklýk yapýsýnda. Patron cari fiyattan þirkette çoðunluðu geri istiyor. Hisse çoðunluðu yeniden elde edildiðinde hepsi konuþulmaya baþlanacak.

[ellocu]

Mayýs ayýnda 'Belki de en potansiyelli hisse ,çöp hisseye dönüsebilir.Yazýk!' demiþiz.Patron %18 hissesiyle limitsiz yatýrým yapýp,geleceðe dair en ufak bir öngörü göstermeden,zamansýz ve boyunu aþan oranda(üstelik ciddi bir bölümü döviz bazýnda) þirketi borçlandýrarak ve hormonlu büyüyebileceðini sanarak;bu arada tv ye çýkýp, þirket ederini 1.5 milyar dolar olarak belirten yanýltýcý beyanlarla (devasa borçlarý unutmuþ sanýrým!)kendisine ve þirketine güvenenleri yanýltmýþ ve hatta yamultmuþtur.Þirketin cari piyasa deðeri 16 milyon dolar seviyesindedir.Komedi mi dram mý olduðunu anlayamadýðýmýz filmin sonunu'seyirci'sýfatýyla merakla beklemekteyiz.Hisse yatýrýmcýlarý için en kötünün geçmiþte kaldýðý sürpriz 'mutlu son' dileklerimle...

[ellocu]

Yapay borç nedir?Þaka mý yapýyorsunuz?Ortaklýk veya büyük meblaðlý varlýk satýþý gündeme gelmezse yapay mý deðil mi görürsünüz.

[EFT]

Bilanço öncesi ataklar beklemek normal mi ki, bilanço öncesi marj yapar mý dersiniz

Redmi Note 4 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[VaLeNTiNe]

Bu patronun nasýl bir taktik izleyeceðine baðlý. Normalde 6 aylýk konsolideye göre bu çeyrekte RYSAS özkaynaklarý eksiye düþmeli. Þirketin SPK'dan uyarý alýp yakýn izleme pazarýna alýnmasý lazým. (Patronun onuruna kalmýþ bir durum bu. Bunu umursar mý yoksa hiç umrunda olmaz mý bilemeyiz.) Sonrasýnda yapýlacak 2 þey var. Birincisi daha önce de bahsettiðimiz iþtiraklerde yeniden deðerleme, ikincisi seçenek ise bedelli artýrým. (En baþýndan beri bu bedelli artýrýmýn peþinde olduðunu düþünüyorum ama hisse fiyatýný yeterince düþüremediði için bir türlü baþlayamadý.)

Öte yandan maddi duran varlýklarda veya RYSAS özelinde sahip olunan gayrimenkullerde deðerleme yaptýrarak þirkete diðer gelirler kaleminde gelir de yazdýrabilir. Böylelikle özkaynaklarýn eksiye düþmesinin önüne geçebilir. Bu da artý özkaynak senaryosu. Bu durumda ayný tas ayný hamam devam eder.

[ellocu]

Bu patronun nasýl bir taktik izleyeceðine baðlý. Normalde 6 aylýk konsolideye göre bu çeyrekte RYSAS özkaynaklarý eksiye düþmeli. Þirketin SPK'dan uyarý alýp yakýn izleme pazarýna alýnmasý lazým. (Patronun onuruna kalmýþ bir durum bu. Bunu umursar mý yoksa hiç umrunda olmaz mý bilemeyiz.) Sonrasýnda yapýlacak 2 þey var. Birincisi daha önce de bahsettiðimiz iþtiraklerde yeniden deðerleme, ikincisi seçenek ise bedelli artýrým. (En baþýndan beri bu bedelli artýrýmýn peþinde olduðunu düþünüyorum ama hisse fiyatýný yeterince düþüremediði için bir türlü baþlayamadý.)

Öte yandan maddi duran varlýklarda veya RYSAS özelinde sahip olunan gayrimenkullerde deðerleme yaptýrarak þirkete diðer gelirler kaleminde gelir de yazdýrabilir. Böylelikle özkaynaklarýn eksiye düþmesinin önüne geçebilir. Bu da artý özkaynak senaryosu. Bu durumda ayný tas ayný hamam devam eder.

Ýþtiraklerde veya mülkiyetindeki gayrýmenkullerde yapýlacak degerleme artýþlarý yalnýzca bilançoyu parlatýr.Borçlarý ödemez veya silmez.Kaðýt üstünde kalýr ve sorunlarý örtbas eder,günü kurtarýr.Tahsisli sermaye artýþý için 16 milyon dolar piyasa deðerini yüksek buluyor ise patrona sormak lazým :1.5 milyar dolar rakamý nereden ve niçin çýktý?Þirkete biçtiðiniz deðerin 50 de birinden dahi ucuz fiyatlarda bile(rygyo da dahil ediyorum) neden hisse alýmý veya tahsisli sermaye artýrýmý yapmýyorsunuz?Tahsisli artýrýmýn ne anlama geldiðini ve hangi amaca hizmet ettiðini herkesin bildiðini varsayýyorum!

[VaLeNTiNe]

Patron kafasýndaki bir deðere göre veya piyasada oluþan fiyata göre tahsisli artýrým yapamaz. Özelllike RYSAS gibi özkaynaklarý itinayla gizlenmiþ þirketlerde SPK'nýn buna müsade etmesi mümkün deðildir. Deðerleme istenir. Ýþin kýlýfa uygun yolu bedellidir, bunun için de fiyatýn 1 liranýn olabildiðince altýnda olmasý lazým. Özkaynaklarý eksiye düþmüþ, batýyor gibi görünen þirketlerde piyasa deðeri kimsenin umrunda deðildir zaten.

[ellocu]

Geçmiþte bazý mevzuat ve kararlara dýþarýdan/dolaylý katkýda bulunmuþ birisiyim.Eðer kastettiðiniz patronun hisse oranýný artýrmasý isteði ise, ki ben öyle anladým, yazdýklarýnýzda çeliþki var. Bedelli sermaye artýþýna diðer hissedarlarýn katýlmayacaðýný ve artýrým sonrasý patronun hisse oranýný artýrabileceðini nasýl garanti edebiliyor sunuz?.Yok eðer gerçek amacý doðrultusunda bedelli artýrýmýný kastediyorsanýz,patronun buradaki gizli ajandasý ne olabilir? Not:son 6-7 yýldýr piyasanýn dýþýnda sayýlýrým.Kaçýrdýðým bir geliþme/ deðiþiklik mi oldu?(Önceleri, biliyorsunuz nominalin altýnda bedelli sermaye artýrýmýna gidilemezdi.Daha sonralarý sermaye azaltýmý/artýrýmý hikayesini çözüm!olarak icat ettiler.Daha sonralarý nominalin altýnda tahsisli sermaye artýrýmýný ve en son olarak -takip etmedim-nominalin altýnda cari fiyatlarla bedelli sermaye artýrýmýný icat ettiler!)