TTRAK - Türk Traktör

[adestim]

* * Türk Traktör toplam satýþlarý Mart ayýnda yýllýk bazda %3 arttý.

* * Segmental bazda, yurt içi satýþ hacmi Mart ayýnda düþük baz etkisi* ile birlikte azalan faiz oranlarýn da yardýmýyla yýllýk bazda %48* artarken ayný dönemde ihracat satýþ* hacmi yýllýk bazda %31 azaldý. Yýlýn iilk 2 ayýndaki yýllýk bazdaki %46 büyüme yýlýn ilk çeyreðinde %14’e düþtü. Þirketten aldýðýmýz bilgiye göre koronavirüse raðmen* satýþlarýn çoðunluðunun Anadolu’ya olmasýndan ötürü Mart sonuna kadar* satýþlar devam etti, Nisan ayýnda da talep devam edecekmiþ gibi* gözüküyor. Þirket 2018 kur krizinde stoklu yakalandýðý için 2019’dan* bu yana sýnýrlý stok ile çalýþtýðý için þu anki mevcut stoklarý çok* sýnýrlý. Dolayýsý ile talep gelse bile fabrika üretime ara verdiði* için Nisan ayý muhtemelen kayýp bir ay olarak geçebilir. Þirket 23 Mart 2020’den baþlamak üzere önümüzdeki Pazartesi 6 Nisan 2020’ye* kadar kapalý fakat bu sürenin daha da uzama ihtimalini sürpriz olarak* karþýlamayýz. Öyle bir durumda, þirket Mayýs ayýnda üretime baþladýðý* senaryoda muhtemelen ihracattan ziyade iç pazara tedarik etmeyi tercih* ed* bilir.* *

* * Þirketin 2018 ve 2019’daki dalgalanmayý iyi yönettiðini* düþünüyoruz. 2019 sonu Net Borç/FAVÖK oraný da 2018 sonundaki 2.73x ve 1Ç19 sonundaki 3.28x seviyesinden

* * 1.74x’e düþürdü ve 1Ç20’de de bu oranýn daha da düþmesi olasý.

* * 2020 yýlýnda yurt içi satýþ hacminin yýllýk bazda %33 artarak* aylýk bazda ortalama 1,210 adete iþaret eden 14,589 adet olmasýný* beklemekteyiz. Þirketin tahmini ise yurt içi* satýþlarýnýn 12,500-15,500 adet olmasý yönündedir. Þirket tahmininin alt sýnýrý* yýllýk bazda %14 artýþa iþaret ederken üst bant ise yýllýk bazda %41* artýþa iþaret etmektedir. Þirket ihracat satýþ hacmi beklentisini ise 14-15.5 bin adet olarak açýklarken bizim 15.5 bin adetlik ihracat* beklentimiz (yýllýk bazda %2 artýþ) þirketin beklentisinin üst* bandýndadýr. Bu tahminler koronavirüs etkisini içermemektedir. Koronavirüsün devam etmesi tahminlerimize aþaðý yönlü risk* oluþturmaktadýr.* *

[adestim]

* * Türk Traktör (TTRAK, Sýnýrlý Negatif): Koronavirüs etkilerini* azaltmaya yönelik alýnan önlemler çerçevesinde, Avrupa ülkelerinden* yapýlan tedarik ve teslimat süreçlerinde yaþanan aksamalar nedeniyle Ankara ve Erenler Fabrikalarýnda yapýlan üretime 23.03.2020 tarihinden* baþlamak üzere 14 gün süreyle ara verileceði kamuya açýklanmýþ olup,* yaþanan geliþmeler sonucunda bu süre 20 Nisan 2020 tarihine kadar* uzatýlmýþtýr. Üretim dýþýnda kalan operasyonlar þirketin Ýþ Sürekliliði Planý ve çalýþanlarýn saðlýðýna yönelik tedbirler* çerçevesinde devam edecektir

[adestim]

* * Türk Traktör toplam satýþlarý Mart ayýnda yýllýk bazda %3 arttý.

* * Segmental bazda, yurt içi satýþ hacmi Mart ayýnda düþük baz etkisi* ile birlikte azalan faiz oranlarýn da yardýmýyla yýllýk bazda %48* artarken ayný dönemde ihracat satýþ* hacmi yýllýk bazda %31 azaldý. Yýlýn iilk 2 ayýndaki yýllýk bazdaki %46 büyüme yýlýn ilk çeyreðinde %14’e düþtü. Þirketten aldýðýmýz bilgiye göre koronavirüse raðmen* satýþlarýn çoðunluðunun Anadolu’ya olmasýndan ötürü Mart sonuna kadar* satýþlar devam etti, Nisan ayýnda da talep devam edecekmiþ gibi* gözüküyor. Þirket 2018 kur krizinde stoklu yakalandýðý için 2019’dan* bu yana sýnýrlý stok ile çalýþtýðý için þu anki mevcut stoklarý çok* sýnýrlý. Dolayýsý ile talep gelse bile fabrika üretime ara verdiði* için Nisan ayý muhtemelen kayýp bir ay olarak geçebilir. Þirket 23 Mart 2020’den baþlamak üzere önümüzdeki Pazartesi 6 Nisan 2020’ye* kadar kapalý fakat bu sürenin daha da uzama ihtimalini sürpriz olarak* karþýlamayýz. Öyle bir durumda, þirket Mayýs ayýnda üretime baþladýðý* senaryoda muhtemelen ihracattan ziyade iç pazara tedarik etmeyi tercih* ed* bilir.* *

* * Þirketin 2018 ve 2019’daki dalgalanmayý iyi yönettiðini* düþünüyoruz. 2019 sonu Net Borç/FAVÖK oraný da 2018 sonundaki 2.73x ve 1Ç19 sonundaki 3.28x seviyesinden

* * 1.74x’e düþürdü ve 1Ç20’de de bu oranýn daha da düþmesi olasý.

* * 2020 yýlýnda yurt içi satýþ hacminin yýllýk bazda %33 artarak* aylýk bazda ortalama 1,210 adete iþaret eden 14,589 adet olmasýný* beklemekteyiz. Þirketin tahmini ise yurt içi* satýþlarýnýn 12,500-15,500 adet olmasý yönündedir. Þirket tahmininin alt sýnýrý* yýllýk bazda %14 artýþa iþaret ederken üst bant ise yýllýk bazda %41* artýþa iþaret etmektedir. Þirket ihracat satýþ hacmi beklentisini ise 14-15.5 bin adet olarak açýklarken bizim 15.5 bin adetlik ihracat* beklentimiz (yýllýk bazda %2 artýþ) þirketin beklentisinin üst* bandýndadýr. Bu tahminler koronavirüs etkisini içermemektedir. Koronavirüsün devam etmesi tahminlerimize aþaðý yönlü risk* oluþturmaktadýr.* *

[yukselc]

bildiðiniz gibi ttrak 20.mart.2020 tarihinde brüt 1.8737469 tl temettü ödemesi yaptý.

bu yazýmda ele alacaðým konunun görsellerini yukarýdaki tablolarda gösterdim.

temel analiz iþi dikkat ve takip isteyen bir konu. bizlere veri hizmeti veren þirket/þirketlerin bazýlarý bünyelerinde bir çok kiþiyi çalýþtýrýyor. bu kiþilerin iþi de zaten bu konularý takip etmek,yatýrýmcýyý doðru bilgilendirmek.

ilk görsele bakarsanýz dd deðeri 14.32 pd/dd deðeri 3.03 olarak gösterilmiþ. veri satan þirket hala hesaplamasýný 2019 12 aylýk bilanço verisindeki dataya göre yapýyor.

halbuki ttrak 20.mart.2020 tarihinde hissedarlarýna brüt 100.000.000 https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/818325 tl ödeme yapmýþ ve bunu da ilgi linkteki duyurusu ile kap'a bildirmiþ.yani 2019 12 aylýk bilançosundaki özkaynaklarý 100.000.000 tl azalmýþ. ben hesaplamamda 1.8737469 x 53.369.000 = 99.999.998 deðerini kullandým.

dd ve pd/dd deðeri hesaplamasýnda özkaynak deðeri ve kapanýþ deðeri kullanýldýðýndan anlýk dd ve pd/dd deðeri verecekler ise ödenen brüt temettü deðerini özkaynaklardan düþerek hesaplamalarý bana göre daha uygun olacaktýr. ikinci görselde brüt temettü düþülmüþ bir biçimde dd ve pd/dd deðeri bugünkü 43.40 kapanýþa göre yapýlmýþtýr.

bu konunun bir de bedelsiz/bedelli sermaye artýþý/azalýþý, 2020 03 aylýk bilançolar gelmesinden sonra yapýlacak temettü ödemeleri kýsmý varki, ttrak' ý ilgilendirmediði için o konulara þimdilik hiç girmiyorum.

[yukselc]

[orca1001]

arkadaþlar son günlerde günlük iþlem hacimleri oldukça yükseldi hayýrdýr birileri biryerlerden bir habermi aldý acaba?

[ibrahim]

arkadaþlar son günlerde günlük iþlem hacimleri oldukça yükseldi hayýrdýr birileri biryerlerden bir habermi aldý acaba?

Buralara pek kimse uðramýyor ama ben beðeniyorum ve topluyorum...

[foton]

bende topluyorum hedef 2023