TTRAK - Türk Traktör

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Oyak Yatýrým, Türk Traktör için 90,00 TL hedef fiyat ile 'Endeks Üzeri Getiri' tavsiyesini korudu

Oyak Yatýrým, Türk Traktör için 90,00 TL hedef fiyat ile 'Endeks Üzeri Getiri' tavsiyesini korudu.

Oyak Yatýrým'ýn ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda þu deðerlendirme yapýldý:

"TTRAK: Türk Traktör 4Ç17'de, beklenenden düþük gelen vergi giderleri neticesinde, 89mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde 104mn TL net kar açýkladý. Þirketin net karý bir önceki yýlýn ayný dönemine göre %27 oranýnda yükseldi. Þirketin VAFÖK’ü, beklentilere paralel olarak, %1 oranýnda artarak 137mn TL olurken VAFÖK marjý 2.9 baz puan düþerek %11.9 oranýnda gerçekleþmiþtir. Ham madde fiyatlarýnda yaþanan artýþ þirketin kar marjýný olumsuz etkilemiþtir. Satýþ gelirleri ise %23 oranýnda artarak 1,15 milyar TL'ye ulaþmýþtýr. Þirket 2018 yýlý beklentilerimize göre 9.7x F/K ve 7.8x FD/VAFÖK çarpanlarý ile iþlem görmektedir. Türk Traktör 90TL/hisse olan hedef fiyatýmýza göre %22 oranýnda yükselme potansiyeli taþýmaktadýr. Türk Traktör için Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi koruyoruz."

https://www.oyakyatirim.com.tr/Repor...n_20180213.pdf

[adestim]

Ziraat Yatýrým

Türk Traktör (TTRAK, Nötr): Þirketin 4Ç2017 net dönem karý geçen seneye göre %11,1 artarak 104,1mn TL'ye yükselmiþ ve piyasa beklentisi olan 89mn TL'nin hafif üzerinde gerçekleþmiþtir. Satýþlar %22,7 artýþla 1.153mn TL olurken, brüt kar %4,1 düþüþle 204mn TL'yi göstermiþtir. Brüt kar marjý da 5,0 puan azalarak %17,7'yi göstermiþtir. Operasyonel giderler %6 azalarak 85,5mn TL, diðer faaliyet gelirleri 18,9mn TL olmuþtur. Faaliyet karý %8,2 azalýþla 137,4mn TL'ye gerilemiþtir. Faaliyet kar marjý ise 4,0 puan düþüþle %11,9'u göstermiþtir. Finansman tarafýnda ise 34,6mn TL gider kaydedilmiþtir. Bu geliþmeler neticesinde net dönem karý geçen seneki 93,7mn TL'nin üzerinde 104,1mn TL olmuþtur. Net kar marjý da 0,9 puan gerilemeyle %9 olarak hesaplanmaktadýr. 4. çeyrek sonuçlarýyla birlikte þirketin 2017 net dönem karý 2016'nýn ayný döneminin %13,3 altýnda 320,8mn TL olarak gerçekleþmiþtir

[adestim]

Vakýf Yatýrým

Türk Traktör (TTRAK) 4Ç17 Finansal Sonuçlarý: Beklentilerin üzerinde net kar (=)

Türk Traktör, 4Ç17 döneminde piyasa beklentilerinin %17 üzerinde 104 mn TL net kar açýkladý. Operasyonel performans beklentilerin gerisinde oluþmasýna raðmen, tahminlerin üzerinde gelen net karda aðýrlýklý olarak ticari faaliyetlerden kaynaklanan kur ve vade farký gelirleri sebebiyle faaliyet dýþý giderlerin 13,2 mn TL’ye gerilemesi (3Ç17: 16,0 mn TL) ve vergi gelirleri (4Ç17: +1,2 TL) etkili olmuþtur.

Türk Traktör’ün 4Ç17’de yurt içi satýþ gelirleri geçen yýlýn %25, önceki çeyreðin %20 üzerinde (adet bazýnda y/y +%13, ç/ç +%20) 996 mn TL olarak kaydedildi. Yurt dýþý satýþ gelirleri ise hacimde gözlenen yýllýk %13 düþüþe raðmen, kurlardaki yükseliþin etkisiyle geçen yýlýn %8 üzerinde 288 mn TL (adet bazýnda ç/ç -%14, satýþ gelirleri yatay) olarak gerçekleþti. Böylece þirketin net satýþ gelirleri yýllýk %23 artarken, ihracatta hacim düþüþüne raðmen ihraç gelirlerindeki yatay seyrin etkisiyle çeyreklik %14 yükseliþle 1,15 mlr TL oldu.

Þirketin 4Ç17’de FAVÖK’ü 140 mn TL olan beklentilerin altýnda 137 mn TL (y/y -%1, ç/ç +%12) düzeyinde gerçekleþirken, daha karlý olan yurt içi satýþlarýn toplam içindeki payýnýn artmasýna raðmen FAVÖK marjý yýllýk bazda 2,9 puan azalarak %11,9 seviyesinde oluþtu. FAVÖK marjý 4Ç17’de ortalama piyasa beklentisinin 0,3 puan altýnda gerçekleþti.

Yorum: Þirketin açýkladýðý piyasa tahminlerinin altýnda 4Ç17 operasyonel sonuçlaýna raðmen temettüye baz oluþturan net karýn beklentilerin üzerinde gelmesi ve hissenin BIST 100’ün son 3 ayda %7,5, son 12 ayda %27 altýnda performans göstermesi nedeniyle bugün hisseye yansýmasýnýn nötr olacaðý kanaatindeyiz.

[exmarine]

[IMG][/IMG]
senin temettünü almak bize farz oldu......

[soze]

[IMG][/IMG]
senin temettünü almak bize farz oldu......

allah bereket versin

[exmarine]

sermayesi düþük,fiyatý büyük ölçekli hisseler hariç...tüpraþtan sonra en fazla temettü veren hissedir....ama anlamak mümkün deðil...onda bir temette veren hisseler bile bu fiyata kadar geldi.....buranýn mantýðýný çözmek deveye hendek atlatmak gibi.....elbet bir gün deðerine kavuþur....

[Hasan.]

temettümüz hayýrlý ve uðurlu olsun.

[Hasan.]

an itibariyle %6,3 verimlilik