TTRAK - Türk Traktör

[adestim]

Türk Traktör* *

* * Kapanýþ (TL) : 31.6 - Hedef Fiyat (TL) : 31.25 - Piyasa Deg.(TL) : 1686 - 3A Ort. Ýþl.Hac.(mn$) : 0.76* * ?

* * TTRAK TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -1.09 Analist:* [email protected]

* * Net kar ve FAVÖK piyasa beklentilerinin üzerinde* * *

* * Türk Traktör 2Ç19'de beklentilerinin üzerinde (Ýþ Yat: 13 milyon TL* Piyasa: 12 milyon TL) yýllýk bazda %83 düþüþle 14 milyon TL net* kar rakamý elde etti. Zayýf yurtiçi satýþlar ile kur farký* giderlerinin neden olduðu yüksek finansman giderleri net kardaki* düþüþün temel nedenini oluþturmaktadýr. 2Ç19'de þirketin satýþ* gelirleri beklentilerle uyumlu (Ýþ Yatýrým ve Piyasa: 925 milyon TL)* yýllýk bazda %14 düþüþle 922 milyon TL'ye geriledi. 2Ç19'de FAVÖK 80* milyon TL piyasa beklentisi ile uyumlu, biizm 86 milyon TL* beklentimizin biraz üzerinde yýllýk bazda %36 düþüþle 92 milyon TL* olarak gerçekleþti.

* * Yorum: Hissenin dün ve son bir haftadaki endeksin sýrasýyla %2 ve %3 üzerinde performans göstermesinden sonra TTRAK'in beklentilerin* üzerinde gerçekleþen 2Ç19 net kar ve FAVÖK rakamlarýna sýnýrlý olumlu* piyasa tepkisi bekliyoruz. Hisse son bir ayda endeksin %6 altýnda* performans göstermiþti.* *

[Erkan hoca]

Bütün aracý kurumlar nötr demiþ birisi de sat vermiþ... kötü zaten fiyatlandý... Aracý kurumlarý kim dinler acaba...

[adestim]

Türk Traktör yýlýn ikinci çeyreðinde 14 milyon TL net kar elde* etti. Açýklanan kar piyasa beklentisi olan 12 milyon TL’nin %13* üzerinde. Satýþ gelirleri da piyasa beklentileri dahilinde açýklandý. Ancak faaliyet karý beklentilerin %13* üzerinde. Gelirler ve faaliyet* karý geçen yýlýn ayný dönemine göre sýrasýyla %14 ve %36 daralma* gösterdi. Þirketin net borç rakamý da 1,16 milyar TL seviyesi ile Mart* sonundaki 1,47 milyar TL’nin biraz altýna geldi. Beklentilere yakýn* gelen 2. çeyrek sonuçlarýnýn hisse fiyatý üzerinde etkili olmasýný* beklemiyoruz.* *

[adestim]

Türk Traktör 2Ç19 Sonuçlarý: “Beklentimizin altýnda net* kar…”

* * Türk Traktör 2.çeyrekte beklentimiz 32mn TL’nin altýnda 14mn TL* net kar açýkladý.Beklentimizden sapmaya beklentimizin 30mn TL üstünde* gelen net finansal&diðer giderler sebep oldu. Beklentimizin 10mn TL üzerinde gerçekleþen FVÖK net* finansal&diðer giderin olumsuz etkisini bir miktar dengeledi.

* * Þirket beklentimizin %26 üzerinde 92mn TL FAVÖK açýkladý. FAVÖK* marjý ise beklentimiz %8.2’nin üzerinde %10.0 oldu.

* * Tahminlerimize göre þirket 2019T 9.3x FD/FAVÖK ve 12.4x F/K* çarpanlarý ile 3 yýllýk ortalamalarýna göre sýrasýyla %25 ve %40* primli iþlem görmektedir. Küresel benzerlerine göre ise sýrasýyla %16 ve %5 primli iþlem görmektedir.

[adestim]

* * Türk Traktör (TTRAK, Nötr): Þirket'in 2Ç2019'daki net dönem karý* bir önceki yýlýn ayný dönemine göre %82,9 oranýnda azalarak 13,8mn TL'ye gerilemiþtir. Piyasa beklentisi de þirketin bu çeyrekte 12mn TL* net dönem karý açýklamasý yönündeydi. Satýþ gelirleri 2Ç2019'da bir* önceki yýlýn ayný dönemine göre %14,4 oranýnda azalan þirketin brüt* karý ayný dönemler itibariyle %37,1 oranýnda azalarak 127,2mn TL* olmuþtur. Brüt kar marjý ise 5 puan azalýþla %13,8'i göstermiþtir. Operasyonel giderlerdeki %14,8'lik gerilemeye raðmen faaliyet karý %51,6 azalmýþ ve 61,1mn TL olmuþtur. Faaliyet kar marjý 5,1 puan* azalýþla %6,6 olmuþtur. Diðer yandan, ayný dönemler itibariyle %16,3* artan finansman gideri de kar oluþumunu olumsuz yönde etkilemiþtir. Þirket'in yýlýn 2. çeyreðindeki net kar marjý 6 puan azalarak %1,5* olmuþtur. Ýkinci çeyrek net dönem karý sonrasýnda Þirket'in 2019* yýlýnýn ilk yarýsýndaki net dönem karý yýllýk %84,4 oranýnda azalarak 21,4mn TL'ye gerilemiþtir.

* * Þirket 2019 yýlý yurtiçi beklentilerini korurken, ihracat* beklentisini yukarý yönlü revize etmiþtir. Türk Traktör'ün Türkiye* traktör pazarý beklentisi 24-29bin adet olup, iç piyasaya toplam* traktör satýþ adet beklentisi 11,5-14bin adet seviyesindedir. Þirketin* ihracat hedefi önceki 14-15bin adetten 250 adet artarak 14.250-15.250* aralýðýna yükseltilmiþtir. Yatýrým harcamalarý beklentisi ise 175-225mn TL'den 150-200mn TL'ye düþürülmüþtür.

[adestim]

* * TÜRK TRAKTÖR / TTRAK 30.07.2019 20:08:09 Þirket, 2Ç19'da 922 mn TL* satýþ geliri (kons: 925 mn TL) 92 mn TL FAVÖK (kons: 80 mn TL ) ve 14* mn TL net kar (kons: 12 mn TL) açýklamýþtýr. (NÖTR)"

[trust06]

%4 artýda, piyasa bilançoyu iyi yorumladý ya da gel gel yapýyorlar...

[sertçetin]

%4 artýda, piyasa bilançoyu iyi yorumladý ya da gel gel yapýyorlar...

Gel gele benzemiyor. Yoksa yukarý aþþaðý vurur. Yukarý aþþaðý vurur. Bu yukarý doðru çýkýyor. Ytd


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi