CUSAN - Çuhadaroðlu Metal

[Þafakalý]

Bilançodan çok iyi anlamam uzman deðilim ancak konsolide bilançoda karýn düþeceði kesin olmadýðý gibi yükselebilirde. Bildiðim kadarýyla konsolide bilanço þirketin sahibi olduðu diðer baðlý þirketleri ile alacak verecek hesabýnýn sonucunda oluþan rakamdýr ve artý bile yazabilir. Burada dikkat çekmek istediðim daha önemli bir þey 6 aylýk bilançoda oluþan 25 milyon pazarlama giderinin deðiþmemesi ve ikinci 6 ayda artmamasý. Demekki ilk 6 ayda sonuçlandýrmýþ olduklarý teknolojik yatýrýmlarýn tanýtýmý için epeyce para harcamýþ ve noktayý koymuþlar. Önemli olan brüt karýn artmasýdýr bu þirketin büyüdüðünü gösterirken ar ge ve tanýtým gibi giderler azaldýkça net karýn yükseleceðini F/K nýn düþeceðini ve bunun hisse deðerini pozitif etkileyeceðini düþünüyorum. Zaten bu nedenle CÝTÝ hisseye balýklama atlamýþtýr. Burada ikilem teþkil eden bir þey de dolarýn durumudur. Yükseldiðinde iç piyasa satýþý ve karlýlýðý azalabilirken ihracaatýný artýrmasý nedeniyle de ihracaattan karý yükselecektir. Þu günlerde çin mallarýndan uzak durulduðu düþünüldüðünde ihracaat potansiyeli ürettiði teknolojik ürünlerle beraber çok daha yükselecektir. Baþka bir sürpriz de hissenin sermayesine bakacak olur isek %100 üzerinde bedelsiz potansiyeli var ayrýca temettü verimide iyi olabilir

Hepsine katýlýyorum..Son ifâdeniz hariç olmak üzere..%100 Bedelsiz Sermaye Arttýrýmýný saðlayacak olan kâr 71.500.000.-TLdir..Müstakbel kâr henüz buralardan uzakta..Ya da duran varlýklarda bulunan deðerler devreye girebilir..Bunun için Bilançodaki rezerv akçeye bakmak gerekir.Her þeye raðmen zaman içinde olur mu..Tabii ki olabilir..Yeter ki sürdürülebilir bir kârlýlýk olsun..Temettüye gelince tabii ki söz konusudur..Örneðin 24 Milyon net kârýn 10 Milyonunu daðýtabilir..Bu da sermayeye göre 10/71.5=yaklaþýk %14 brüt olur..Tabii bir liralýk nominal hisse baþýna..Bilindiði gibi..Neti de 10-11 kuruþ/Hisse baþýna olarak hesaplanabilir..Farazi olarak..Tüm hisselerin %25'i halka arz edilmiþ olduðundan daðýtýlabilecek 10 milyonun 2.5 milyonu bizlerdeki hisselere isabet edebilecektir..

[61erays]

Hepsine katýlýyorum..Son ifâdeniz hariç olmak üzere..%100 Bedelsiz Sermaye Arttýrýmýný saðlayacak olan kâr 71.500.000.-TLdir..Müstakbel kâr henüz buralardan uzakta..Ya da duran varlýklarda bulunan deðerler devreye girebilir..Bunun için Bilançodaki rezerv akçeye bakmak gerekir.Her þeye raðmen zaman içinde olur mu..Tabii ki olabilir..Yeter ki sürdürülebilir bir kârlýlýk olsun..Temettüye gelince tabii ki söz konusudur..Örneðin 24 Milyon net kârýn 10 Milyonunu daðýtabilir..Bu da sermayeye göre 10/71.5=yaklaþýk %14 brüt olur..Tabii bir liralýk nominal hisse baþýna..Bilindiði gibi..Neti de 10-11 kuruþ/Hisse baþýna olarak hesaplanabilir..Farazi olarak..Tüm hisselerin %25'i halka arz edilmiþ olduðundan daðýtýlabilecek 10 milyonun 2.5 milyonu bizlerdeki hisselere isabet edebilecektir..

Katýlmadýðýnýz konudaki itirazýnýza Teþekkür ediyorum. Çok uzun yazmak istememiþtim. Dikkat ederseniz bu bir öngörü idi çünkü potansiyeli var diye yazmýþtým. Þöyle ki: Hem satýþlar artýyor hele ki yeni ürünler devreye alýndýkça, Hemde kar marjý artýyor. Sermaye 71 olduðuna ve özsermaye 153 olduðuna göre zaten sermayesinin 2 katý mal varlýðý var. 300 milyona kadar sermaye artýrým hakký var. Düþünün Satýþlarýn ve karlýlýðýn bu hýzda artmasýyla çok iyi bir kar yakalayýp, bedelsize gidebilir. Tabi bu benim naçizane görüþümdür

[Þafakalý]

Katýlmadýðýnýz konudaki itirazýnýza Teþekkür ediyorum. Çok uzun yazmak istememiþtim. Dikkat ederseniz bu bir öngörü idi çünkü potansiyeli var diye yazmýþtým. Þöyle ki: Hem satýþlar artýyor hele ki yeni ürünler devreye alýndýkça, Hemde kar marjý artýyor. Sermaye 71 olduðuna ve özsermaye 153 olduðuna göre zaten sermayesinin 2 katý mal varlýðý var. 300 milyona kadar sermaye artýrým hakký var. Düþünün Satýþlarýn ve karlýlýðýn bu hýzda artmasýyla çok iyi bir kar yakalayýp, bedelsize gidebilir. Tabi bu benim naçizane görüþümdür

Teþekkürler..Sevgiler..