Temettu Etkisizligi

[ayberk_08]

Temettü, Hissenin yegane teminatýdýr.
Temettü, karanlýða ýþýk tutan fenerdir.
Temettü, pasif gelirin anahtarýdýr. Yani yüksek miktarda temettü hissesi birikirse temettü geliriyle geçinme imkanýmýz doðar.
Temettü, özgürlüðün yoludur.
Temettü, cüzdana akan tatlý sudur.
Temettü, hiç bir þey yapmaksýzýn Þirketten nakit para almaktýr.


Özetlersek temelde Þirkette ortak olmanýn tek amacý kar payýndan belli miktarda almaktýr. Bu Þirkette ortak olma iþlemleri günümüzde oldukça kolaylaþtýðý için haliyle al, sat yaparak ve deðer artýþ kazancýyla gelir elde etme imkaný doðmuþtur. Ancak Temelde Þirket hissesi almak demek Temettüyü alarak gelir etme demektir.

Saygýlarýmý sunarým.

[ayberk_08]

Nasýl ki Satýn almýþ olduðumuz Gayrimenkul yüksek miktarda deðer artýþý kazandýðý zaman Kira gelirine etkisizdir demek saçma ise ayný þekilde temettüye etkisiz demekte saçmadýr.

Emin ki Borsada Hisseler anlýk olarak fiyatladýðý gibi Gayrimenkullerde ayný þekilde ANLIK fiyatlansa (Gayrimenkul sertifikalarý anlýk fiyatlanýyor tarzý örnek doðru olmadýðýný belirtmek isterim.) Kira gelirine etkisiz diyenler çýkacaktýr.

[erhanacikgoz1]

abowwwwwwwwwwwwwww :D

üstadým etkisiz neden demiþiz bir bakmak lazým. Kira ile karýþtýrýyorsunuz.

Bir evden kira alýnca evin deðeri düþermi yada düþürlürmü düþürlmez.

Fakat temettü alýnca hisse deðeri düþürülüyor iþte bu sebeple etkisiz elemana dönüþüyor. Önce bunda anlaþmalýyýz.

Temettü verim oraný kadar hissenin düþürüldüðüne hem fikirmisin hem fikirsen devam edelim düþer ama geri çýkar dersen.

Bana açýkla neden düþürülüyor neden geri çýkýyor ?

Madem geri çýkacak niçin düþürme kuralý koymuþ borsa sistemi bu hisselere ?

diyoruz ya kiradir diye kira alýnca niye evin deðeri düþürülmezken temettü alýnca hisse deðeri düþürlüyor. Yeni bir borsacýya bu durumu nasýl anlatabilirsin açýklayabilirsin.

Adam sordu yaw sen buna kira diyorsun ama ben evden kira alýnca evin deðeri düþürlmüyor madem temettüde bir kira niçin deðeri düþürlüyor. mantýklý bir açýklamasý olmasý lazým diye sordu. ne cevap vereceksin. Geri çýkacaktýr diyorsan nasýl neden niçin geri çýkacagýný mantýklý bir þekilde ýspat ve acýklamak zorundasýn yaw bak iþte geri cýkýyor deyip geçmeyelim bu konuyu ayný sekýlde kira uygulamasýnda niye böyle bir yönteme gidilmeyipte hisse tarafýnda böyle bir uygulamaya gidilmiþ.

ikinci mesele meyve meselesine gelirsek.

Uygun zamanda bozdurmamýz kesmemýz lazým demiþsiniz. Hayýr böyle bir þart yok. sen ne zman otomatýk olarak meyvenýn suyunu alýyorsan bende meyvemý senle ayný zmanda keserým. hesapla ikimizde ayný výtamýný alýrýz. Yani birþeyleri kollamana düzgün bir zamaný beklemene gerek yok cunku bahsettiðimiz þey elma ikiside elma biri armut biri elma deðil.

Dolayýsyýyla fiyat hareketlilikleri týpa týp ayný biri 5 lýradan 10 lýraya cýkmýþsa ve 10 lýrada temettü dagýtmýþsa diðeride 5 lýradan 10 lýraya cýkmýþ ve 10 lýrada iken bozdurulmuþtur.

içme kolaylýgýndan bahsetmiþsiniz bu kolaylýk sat tusuna basmýyor oluþunuzu kastettiniz galiba. Lakin teknik analiz veya uygun fiyat bekleme zorunlulugu olmadýgýný yukarda bahsettim. Dolayýsýyla kolaylýk olarak sundugunuz cýkarýmý sat tuþuna basmadan otomatýk olarak basýlmasý olarak algýlýyorum lakýn bu kolaylýgýn bir bedeli olan vergi dezavantajý sebebiyle kolaylýgýn yaný sýra sizden bunun bir bedeli olarak vergi alýr ve daha az vitamýn almanýza sebebiyet verir.

Dediðim gibi bunun bir zorluguda yok cunku sen ne zman hangi tarih ve saate temettü aldýysan bende ayný zamanda ayný oranda temettü yapabilirim.

Kaldýki bugun elma suyunu içmek için aldýgýn elma gelecek sefere elma suyu vermeyebileceði gibi elma suyu vermeyen bir meyveninde ilerde elma suyu vermeyeceðininde bir garantisi yok.

Keza ayný þekilde elma suyu veren kýrýmýzý elmalar Hiç elma suyu vermeyene nazaran daha az vitamin içerir. Zorlu hava koþullarýnda sert ruzgarlarda yagmur havalarda dalýnda saglam durur lezzetlidir cunku içindeki su miktarý azaltýlmamýþtýr. meyvenin daha tatlý ve taze kalmasýný saglar. Suyu sýkýlan elma lezzetinin bir kýsmýný kaybedecektir.

KIRMIZI ELMA (TEMETTÜÜ VEREN)
Vitaminleri:
A %5
B %6
C %7
D %12
K % 10

SARI ELMA TEMETTÜ VERMEYEN VÝTAMÝNLER:
A %5,5
B %6
C %7,5
D %12,5
K % 10,5

Örnegýn K vitamini burada temettü vermeyip dolar pozisyonu almýþ bir þirket gibi düþünün Haliyle birinde 10,000 TL lýk dolar varken diðerinde 10,500 Tllýk dolar pozisyonu olacaktýr. Diðer vitaminleride bu sekýlde kategorize edebilirsiniz.

Elamýný suyunu sýkmak elmayý güçsüzleþtirir vitaminini eksiltir ve zorlu býr hava koþulunda dalýndan yere düþmesi ihtimalini arttýrýrken hiç suyu sýkýlmamýþ elma içindeki vitaminler (paradan) ötürü zorlu hava koþullarýnda daha dayanýklý kalacaktýr.

BU orneklem suyu sýkýlmamýþ elmanýn suyunun K vitaminine D vitaminine vb diðer vitaminlerde kullanýldýgý baz alýnmýþtýr. Hoþ suyu sýkýlmamýþ olsa bile týpký suyu sýkýlan elmayla ayný výtamýnlerý saglayacaktýr. yani temettü parasýný yatýrým yapmamýþ olsalar dahi ayný vitamini içerirler cunku diðerinde 50,000 TL temettü parasý yada vitamini yatýrýmcýlara ve patron cebýne giderken diðerinde 50,000 TLlýk temettü parasý yada vitamini hiçbirþekilde yatýrým yapýlmayýp kasada boþ boþ beklesede dahi diðer finansal yapýlar karlar ayný oldugu için her iki þirkette ayný výtamýný içerirler üstelik birinin kasasýnda boþ boþ bekleyen hazýr bir 50,000 TL olmasýna raðmen.

fiyatý 10 lira olan elmalardan 1.000 adet alsak ve her yýl 2 lira temettü verse, tüm temettüye fiyatý 8 liraya düþeceði için yeniden 8 liradan elma alsak. Bu hisse 8 den 10 liraya geri gelmek için %25 fiyat artýþý yapmak zorunda, oysa temettü verirken %20 veriyordu!

Ayný þirketin özdeþini ama temettü vermeyenini yaný sarý elmayý düþünsek. Bundan da 1.000 adet alsak bu da diðeri gibi her yýl fiyatýný %25 artýrsa ama hiç temettü daðýtmasa. 5 yýlýn sonunda,

[ayberk_08]

abowwwwwwwwwwwwwww :D

üstadým etkisiz neden demiþiz bir bakmak lazým. Kira ile karýþtýrýyorsunuz.

Bir evden kira alýnca evin deðeri düþermi yada düþürlürmü düþürlmez.

Fakat temettü alýnca hisse deðeri düþürülüyor iþte bu sebeple etkisiz elemana dönüþüyor. Önce bunda anlaþmalýyýz

Öncelikle þu konuda cevap yazayým, gerisi biraz sonra yazacaðým:

Fiyatlar ANLIK olarak göründüðü için Temettü ödemelerinde hisse fiyatý düþer argümanýnýz katýlýyorum. Zira hisse fiyatlarý anlýk olarak görebiliyoruz. Þayet Ev Fiyatlarýný da anlýk görebilseydik Kira gelirinin etkisiz olacaðýný diyen çýkacaktýr tarzý yazý yazdým. Yanlýþ anlaþýlmasýn. Kira geliriyle Temettü gelirini kesinlikle mukayese etmiyorum ama Ev fiyatlarý ANLIK olarak görünseydi Kira gelirine etkisiz diyen çýkacaktýr görüþünü savunuyorum.

[erhanacikgoz1]

Öncelikle þu konuda cevap yazayým, gerisi biraz sonra yazacaðým:

Fiyatlar ANLIK olarak göründüðü için Temettü ödemelerinde hisse fiyatý düþer argümanýnýz katýlýyorum. Zira hisse fiyatlarý anlýk olarak görebiliyoruz. Þayet Ev Fiyatlarýný da anlýk görebilseydik Kira gelirinin etkisiz olacaðýný diyen çýkacaktýr tarzý yazý yazdým. Yanlýþ anlaþýlmasýn. Kira geliriyle Temettü gelirini kesinlikle mukayese etmiyorum ama Ev fiyatlarý ANLIK olarak görünseydi Kira gelirine etkisiz diyen çýkacaktýr görüþünü savunuyorum.

Çýkmazdý çýkamazdý çýksada mantýklý acýklamasý yapýlabýlýrdi.

Eðer kira gelirleri anlýk görünseydi varsayalýmki görülüyor.

Kira alýnca ev deðerlemesi deðiþirmiydim anlýk bile olsa ? basit bir mantýk kuralým evde kýracý olmasý veya olmamasý deðeri etkiliyor mu? ornegýn býr ev satýn almaya gýttýgýnýzde evde kýracýmý var hmm kýrada aldýn ozman evýn degerýný evý satýn aldýgýn günden ýtýbaren aldýgýn tum kýra parasýný düþ ev 20 yýllýksa adam satmaktan vazgeçer her ay için 500 TL kýra alsa 500*12*20 =120,000 TL kýra parasý düþülmesi lazým. dolayýsýyla bu fýyatý etkýlýyorsa evet evden kýra almak etkýsýzdýr. AMa günümüzde geçmiþe dönük alýnan kýralar evin þu anki mevcut deðerini deðiþtirmemektedir.

Ancak temettüde hissenin bugune kadar daðýttýgý tüm temettüler düþüldüðü için evýn su anký olmasý gereken deðerini deðiþtirmektedir.

bunu cok basit þekilde görebilirsiniz herhangibir temettü gelenði olan hissenin halka arz fiyatýna bakýn býrde düzeltilmiþ fiyatýna bakýn.

10 lýradan satýþa sunulan bir hisse 10 yýlda 10 kat deðerleniyor yani fiyatýnýn 10*10 = 100 TL olmasý gerekýyor

fakat bu hýsse sýzýnde kýra diye adlandýrdýgýnýz temettüyü dagýttý için Ýlk satýþa sunuldugu fiyat 10 TL yerine 1 TL görünüyor.

Þu anký fýyatta 10 TL görünüyor yani 10 katlýk deðer artýþý görünüyorken temettü kýra gelirleri düþülüyor grafiklerden dolayýsyýla hisse fiyatý sanký 1 TL den satýlmýþta zamanla 10 TL ye cýkmýþ gibi görünmekte.

oysaký bugun bir ev aldýgýnýzda 100,000 TL ye bundan her sene 10,000 TL kýra aldýgýnýzda 10 yýl sonra evýn degerý 10 kat artýyor

100,000 * 10 = 1,000,000 Tl ye cýkýyor fiyatý geçmiþ fiyatýda 100,000 TL bugunku fýyatý 1,000,000 TL görünüyor.

10 yýl boyunca alýnan toplamda kýra parasý 10,000*10 = 100,000 TL etmiþ olmasýna raðmen hiçbiri geçmiþ fiyattan düþürülmüyor.

temettü verilince fiyat niye düþürülür önce bunu anlatmalýsýnýz. Saf bir yatýrýmcý geldi ve size sordu hocam temettü verilince fiyat niçin otomatýk olarak arz-talep dengesýnden bagýmsýz bir þekilde düþürülüyor dedi.

Ne cevap vereceksiniz acýklamanýz ne ?

[erhanacikgoz1]

SAF yený yetme yatýrýmcý soruyor :D

bu borsanýn bir kuralý neden boyle býr kural koymuþlar hocam ?

[british]

Büyük patronlar neden hisselerini satar ki ?

[sysdate]

Temettü uygulanýþ þekli itibariyle tamamen gereksiz bir yatýrým getirisidir. Temettü / UV yatýrýmcýlýðý diye bir yaklaþým var ve temettü geliri tarafýyla inceleyince komik buluyorum. Yüksek temettü veren firmanýn iyi kar ettiði ve etme potansiyeli olduðu için UV fiyatý artýþ eðilimindedir, temettü verdiði için deðil. Temettü bu kýstas ile bir hedef olamaz, sadece bir feature / deðiþkendir. Erhanacikgoz un tespitlerine %100 katýlýyorum.