INDES - Ýndeks Bilgisayar

[adestim]

* * Ýndeks Bilgisayar* *

* * Kapanýþ (TL) : 7.97 - Hedef Fiyat (TL) : 9.05 - Piyasa Deg.(TL) : 446 - 3A Ort. Ýþl.Hac.(mn$) : 0.46* * ?

* * INDES TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 13.55 Analist:* kdemirak@isyatirim.com.tr

* * INDES 2Ç19: Net kar beklentilerin hafif üzerinde* * *

* * Ýndeks Bilgisayar 2Ç19'da, 15mn TL'lik beklentimizin hafif* üzerinde, yýllýk bazda %27 artýþla 18mn TL net kar açýkladý. Beklentimizin hafif üzerinde gerçekleþen operasyonel performans net* kar tarafýnda görülen sapmanýn temel sebebi.

* * Þirketin 2Ç19 satýþlarý yýllýk bazda %4 artýþla 1,068mlyr TL oldu (ÝÞY: TL1,025mlyr). Özellikle Indeks'in tam konsolide ettiði iþtiraki Datagate'in (DGATE) yýllýk bazda %20 azalan satýþlarý ciro büyümesini* olumsuz etkiledi. Datagate'in satýþ performansý zayýf kalsa da, daha* yüksek karlýlýða sahip ürünlerin artan satýþlarý þirketin operasyonel* karlýlýðýný olumlu etkiledi. Datagate'in 2Ç19 net karý yýllýk %61* artýþla 7mn TL'ye yükseldi. Datagate hariç bakýldýðýnda ise, Ýndeks 'in satýþlarý 2Ç19'da yýllýk %10 artýþla ile 898mn TL gerçekleþti.

* * 2Ç19 FAVÖK yýllýk bazda %74 artýþ ile 37mn TL olarak* gerçekleþirken, bizim 32mn TL'lik beklentimizin üzerinde gerçekleþti. Bizim tahminlerimizin içinde olmayan UFRS 16 muhasebe standartlarýnýn* uygulanmasý 2Q19 FAVÖK rakamýna 4mn TL pozitif katký yaptý. UFRS 16* hariç bakýldýðýnda 2Ç19 FAVÖK %57 artýþla 34mn TL gerçekleþti. Þirketin konsolide borcu hafif artýþ göstermen iþletme sermayesi* ihtiyacýna baðlý olarak 2Ç18 de 75mn TL ye yükseldi. (1Ç19 net nakit: 131mn TL). Bu çeyrek iþletme sermayesinde bir miktar artýþ olsa da* þirketin 6 aylýk operasyonel nakit akýþý geçen yýlýn ayný dönemine* göre çok daha iyi durumda. Sonuçlara piyasa tepkisinin hafif olumlu* olmasýný bekliyoruz.* *

[adestim]

* * Ýndeks Bilgisayar (INDES, Pozitif): Ýndeks Bilgisayar yýlýn ikinci* çeyreðinde, yýllýk bazda %27 artýþla 18 mn TL net kar açýkladý. Ciro* yýllýk bazda %3,5 artýþla 1.068 mn TL seviyesinde gerçekleþirken, FAVÖK yýllýk bazda %74 artýþla 37,1 mn TL seviyesinde gerçekleþti. Piyasa beklentisi bulunmasada, operasyonel marjlardaki yükseliþi* olumlu yönde deðerlendiriyor, sonuçlarýn hisse performansýna etkisinin* ‘pozitif’ yansýyacaðýný düþünüyoruz.

[adestim]

* * ÝNDEKS BÝLGÝSAYAR / INDES 16.08.2019 18:12:14 Þirket, 2Ç19'da 1,068 mn TL satýþ geliri (Gedik: 1,005 mn TL) 37 mn TL FAVÖK (Gedik: 29 mn TL) ve 18 mn TL net kar (Gedik: 15* mn TL) açýklamýþtýr. (NÖTR)

[can_kursat]

bu kaðýt çok güzel yerlere gelecek arkadaþlar sabredin

[pamuk]

bu kaðýt çok güzel yerlere gelecek arkadaþlar sabredin

Valla çok uyuz bir kaðýt. Elimden çýkartýnca bir daha almayacam.

SM-G930F cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[pascal1]

yahu ne oldu bu kagida 5% dusecek..
bir arkadastan yorum alabilirsem cok minnettar kalacagim..

[JeyAr]

beklemekten sýkýlan bir kardeþimizin satýþýydý.

[Butikali70]

Bu tahtayý yapan "ahlaksýz"!
Milletin üç kuruþluk tasarrufunu çalma peþinde...

Portföyde bi tane biliþim olsun dedik ama böyle sahtekarlarla iþim olmaz..