USAK - Uþak Seramik

[Hunter_sipek]

1.70 te bir milyon lot var o lotlar kalkar mý acaba

[bulut1-53]

1.70 te bir milyon lot var o lotlar kalkar mý acaba

onlarýn hepsi göstermelik lot 1.68 altýna gelmediði sürece formasyon hedefi 1.98 bandý.

[kartopu]

[_ZeBuN_]

Eðleniyor muyuz gençler.....

1,75 günü en yükseðinden kapanýþ....

[Hunter_sipek]

Eðleniyor muyuz gençler.....

1,75 günü en yükseðinden kapanýþ....

eðleniyok eðleniyokta kademeler çok zor kalkýyo adamý dokuz doðutturuyor valla

[justjust]

arkadaþlar biri bana söylesin 30 milyon 10 gün sonra nasýl ödenecek?

[playmaker]

arkadaþlar biri bana söylesin 30 milyon 10 gün sonra nasýl ödenecek?

Sanýrým sorunuzun cevabý bu yorumda var.

OYAK YATIRIM – Uþak Seramik USAK Hisse Analizi – 23.01.2017

Uþak Seramik Cuma günü kapanýþ fiyatý olan 1.38 TL’ye göre 60milyon TL piyasa deðerine sahiptir. Bize göre son 10 yýlda nakit faaliyet karýný (FAVÖK) 3 milyon TL’den 30 milyon TL’ye istikrarlý þekilde yükselten þirketin düþük piyasa deðerinin arkasýndaki en önemli etken yüksek borç seviyesi ve finansman giderleridir. Þirketin son 2 senede kapasite artýrýmý için yaptýðý yatýrým ve iþletme sermayesi nedeniyle borcunun þiþtiðini ve son yapýlan granit yatýrýmýnýn devreye girmesiyle hem faaliyet karýndaki artýþýn hýzlanmasýný hem de borç seviyesinin tekrar aþaðý gelmesini bekliyoruz. Þirket’in 2017 yýlýnda yaratacaðý FAVÖK neredeyse bugünkü piyasa deðerine eþit hale gelebilecek olup, borçluluk ayný kalsa dahi yükselen faaliyet karý net karda gözle görülür bir sýçrayýþa neden olabilir. Kýsaca, Uþak Seramik’i düþük deðerleme çarpanlarý, yüksek operasyonel nakit yaratma gücü, orta vadede yeni yatýrým ihtiyacý olmamasý, son beþ yýlda görülen düzenli büyüme ve 2017’de de yeni yatýrýmlarýn katkýsýyla görülmesi muhtemel yüksek büyüme gibi nedenlerle beðeniyoruz.

[playmaker]

Bedelli bir sermaye artýrýmý en büyük risk olmakla birlikte benim için sýkýntý yok. Çünkü þirket sýklýkla vurguladýðým üzere yüksek faaliyet karý üreten bir þirket. Bedelli sermaye artýrýmý ile kýsa vadeli borçlar kapatýlýrsa net karda artýþ kaçýnýlmaz olacaktýr. Bu seferde vergi doðacaktýr . En iyisi þirket kar ediyorsa kendi kendine ödemesi.

Ayný raporda riskler de vurgulanmýþ.

OYAK YATIRIM

Riskler

Þirket granit yatýrýmýnýn ardýndan orta vadede yeni bir yatýrým sürecine girmeyi planlamamasýna raðmen yüksek seyreden iþletme sermayesi ihtiyacý net borcun düþmesinde önemli bir engel teþkil edebilir. Toplam finansal borçlarýn büyük bölümünün kýsa vadeli olmasý, finansman piyasalarýnda ya da kredi kanallarýnda yaþanabilecek krizlerde þirketin yükümlülüklerini yerine getirememesine neden olabilir. Bu noktada, hem finansal borçlarýn büyük kýsmýnýn teminatlý kredilerden oluþmasý hem de ana ortaðýn þirketi finansal olarak destekleyebilecek finansal güce sahip olmasý söz konusu riski sýnýrlandýrmaktadýr.
Borçluluk seviyelerinin yüksek seyretmeye devam etmesi durumunda, Þirket ana ortaklarýnýn kýsa/orta vadede böyle bir planý bulunmamakla birlikte, bedelli sermaye artýrýmý olasýlýðý hisse fiyatý açýsýndan bir risk unsuru olabilir.