KNFRT - Konfrut Gýda

[blood]

Þirketin, konfrut tarým AG anonim þirketinin %50 payýný, 2.400.000 TL bedelle döhler gýda þirketinden devir aldýðý 28.12.2021 tarihli kap ile bildirimiþ. Bu devir alma ile konfrut gýda'nýn önünde 2021 aralýk faaliyet raporu incelendiðinde oradaki ifadelerle: 'sýnýrsýz bir büyüme potansiyeli' olarak bahsedilmekte. Eðer böyle bir potansiyel var ise devir alma bedeli bana çok ucuz olarak geldi. Þirket gelecek planlarýný da içeren bir yatýrýmcý sunumu yayýnlasa daha iyi olacak. Faaliyet raporlarý ne yazýk ki kýsýtlý bilgi içermekte. Bilgi sahibi olan yatýrýmcýlar varsa paylaþýrsa memnun oluruz.
syg.

[blood]

Þirketin 2021 aralýk bilançosunda 2020 aralýk ayýna göre, 1.2 milyon TL'den , 5.8 milyon TL'ye yükseldiði görülmekte, buradan, yükseliþ þirkete konfrut ag tarým þirketi ile birleþmesi sonucu devir alýnan izmir torbalý arazisi. Sýrf bu devir alýnan arazi dahi konfrut AG tarým þirketinin %50 si için ödenen 2.4 milyon TL'yi çok uygun bir deðer olarak gözükmekte. Son bilançoda çok iyi bir satýþ artýþý olmasýna raðmen olumsuz gördüðüm nokta, brüt kar marjýnýn %7.2'ye kadar düþmüþ olmasý, bunda þirketin tarým iþ kolundaki bir perakende þirketi mantýðý ile çalýþmasý olduðunu düþünüyorum. Umarým satýþlarýnýn önemli bir kýsmý iliþkili taraflara gerçekleþtiði için bu oran bu seviyelerde kalmaz. Þirketin satýþlarýndaki belirgin artýþa bir miktar brüt kar marjýnda iyileþme de eþlik eder ise yatýrýmcýlar olarak iyi bir yýl geçiririz diye düþünüyorum.

[blood]

1.jpgScreenshot_2022-04-16-12-19-55-90_d86bc82d6d26f03d84310ffa7deb5a44.jpg

haftalýk ve aylýk takaslarda fonlarýn ve citibank takasýna giden alýcýlarýn ilgisi mevcut. 4.50-4.60 arasý maliyetlenmeler oldu, piyasanýn da þirketin önümüzdeki bilançolarýný tahmin etmekte zorlandýðýný düþünüyorum( þirketin beklentilerini paylaþmamasýnda etkisi var), ilk çeyrek bilanço belirleyici olacak gibi.
syg.

[playmaker]

Þirketin, konfrut tarým AG anonim þirketinin %50 payýný, 2.400.000 TL bedelle döhler gýda þirketinden devir aldýðý 28.12.2021 tarihli kap ile bildirimiþ. Bu devir alma ile konfrut gýda'nýn önünde 2021 aralýk faaliyet raporu incelendiðinde oradaki ifadelerle: 'sýnýrsýz bir büyüme potansiyeli' olarak bahsedilmekte. Eðer böyle bir potansiyel var ise devir alma bedeli bana çok ucuz olarak geldi. Þirket gelecek planlarýný da içeren bir yatýrýmcý sunumu yayýnlasa daha iyi olacak. Faaliyet raporlarý ne yazýk ki kýsýtlý bilgi içermekte. Bilgi sahibi olan yatýrýmcýlar varsa paylaþýrsa memnun oluruz.
syg.

Öncelikle buraya nereden geldim? Kýsaca ondan bahsedetim.

Uluslararasý gýda fiyatlarýna bakarken son dönemde portakal suyu fiyatlarýndaki artýþ dikkatimi çekti.
Sonra FRÝGO nun yüzde 90 narenciye ürünleri üretim yüzde 95 ihracat oranýna sahip olduðunu gördüm. Dünyada narenciye üretimi 2. dünya savaþýndan bu yana en düþük seviyede, Portekiz ve Ýsapanya üretimde düþme ....vs vs

Neyse Frigo halka açýklýk oraný yüzde 69 , yüzde 25 oertak MERKO olduðunu görünce biraz soðudum. Gýda sektörün bir tarayým derken KNFRT son dönem performansý ile dikkatimi çekti.
Faaliyet raporunda sizin bahsettiðiniz de þirket hisselerinin tamamýnýn alýnmasýna anormal önem addettiklerini ve son dönem ciro artýþýnýn bundan kaynaklandýðýný ifade etmiþler. AllahAllah demeden yapamadým.
Son dönem ciro ve faaliyet karý artýþýný her çeyrek yaparsa müthþ potansiyel demek zaten.
Hele ucu açýk rakamlardan bahsedilmesi,
Halka açýklýðý da %22.39 gibi çok düþük olunca.

Neyse çok yakýn izlememde olacak.
3.09 Maliyetle frigoya girmiþtim, yarýsýný yüzde 1 de olsa kar ile satabilirsem KNFRT almamam için hiç bir sebep göremiyorum

Beðendim, denemeye deðer.

[blood]

Öncelikle buraya nereden geldim? Kýsaca ondan bahsedetim.

Uluslararasý gýda fiyatlarýna bakarken son dönemde portakal suyu fiyatlarýndaki artýþ dikkatimi çekti.
Sonra FRÝGO nun yüzde 90 narenciye ürünleri üretim yüzde 95 ihracat oranýna sahip olduðunu gördüm. Dünyada narenciye üretimi 2. dünya savaþýndan bu yana en düþük seviyede, Portekiz ve Ýsapanya üretimde düþme ....vs vs

Neyse Frigo halka açýklýk oraný yüzde 69 , yüzde 25 oertak MERKO olduðunu görünce biraz soðudum. Gýda sektörün bir tarayým derken KNFRT son dönem performansý ile dikkatimi çekti.
Faaliyet raporunda sizin bahsettiðiniz de þirket hisselerinin tamamýnýn alýnmasýna anormal önem addettiklerini ve son dönem ciro artýþýnýn bundan kaynaklandýðýný ifade etmiþler. AllahAllah demeden yapamadým.
Son dönem ciro ve faaliyet karý artýþýný her çeyrek yaparsa müthþ potansiyel demek zaten.
Hele ucu açýk rakamlardan bahsedilmesi,
Halka açýklýðý da %22.39 gibi çok düþük olunca.

Neyse çok yakýn izlememde olacak.
3.09 Maliyetle frigoya girmiþtim, yarýsýný yüzde 1 de olsa kar ile satabilirsem KNFRT almamam için hiç bir sebep göremiyorum

Beðendim, denemeye deðer.

sn. playmaker verdiðiniz deðerli bilgiler için teþekkürler. Þirketin yatýrýmcý iliþkileri ile görüþtüðümde bu yýl tüm üretimlerinde konfrunt tarým ag üzerinden sözleþmeli çiftçileri vasýtasý ile temin edilecek ürün oranýnýn %25 olduðunu söylemiþlerdi, elmayý dýþarý çýkardýklarýnda ise bu oranýn yüzde 50 olduðundan bahsettiler. Elma üretimi sanýrým katma deðer oluþturmuyor. Þirketin satýþlarýnýn önemli bir bölümünün iliþkili taraflara yapýlmasý bence en büyük soru iþareti kendi açýmdan, üçüncü taraflara satýþlar arttýkça( bu konuda çalýþmalar olduðunu belirttiler) daha olumlu olacaðýný düþünüyorum. Halka açýklýk oraný da bence ideal. Tabii her þeyi önümüzdeki bilançolar belirleyecek.

[playmaker]

sn. playmaker verdiðiniz deðerli bilgiler için teþekkürler. Þirketin yatýrýmcý iliþkileri ile görüþtüðümde bu yýl tüm üretimlerinde konfrunt tarým ag üzerinden sözleþmeli çiftçileri vasýtasý ile temin edilecek ürün oranýnýn %25 olduðunu söylemiþlerdi, elmayý dýþarý çýkardýklarýnda ise bu oranýn yüzde 50 olduðundan bahsettiler. Elma üretimi sanýrým katma deðer oluþturmuyor. Þirketin satýþlarýnýn önemli bir bölümünün iliþkili taraflara yapýlmasý bence en büyük soru iþareti kendi açýmdan, üçüncü taraflara satýþlar arttýkça( bu konuda çalýþmalar olduðunu belirttiler) daha olumlu olacaðýný düþünüyorum. Halka açýklýk oraný da bence ideal. Tabii her þeyi önümüzdeki bilançolar belirleyecek.

Zaten frigo ile knfrt deðerlemesi yaparken bir konuyu atladýðýmý farkettim.

FRIGO faaliyet kar marjý yüzde 35 lerde iken KNFRT yüzde 10 civarýnda.
Dediðiniz sebepten olabilir.
Ýliþkili taraf olayý pek sevmiyorum. TÝRE 90 lýllarda çok kar eden güzel bir þirketti. Sonra ÜLKER aldý þirket kar edememeye baþladý. Þimdi ÜLKER çýktý, þirket yeniden eski günlerine dönüyor.

Umarým KNFRT da þirket ortaklarý biraz daha þirketi gözetirler.
9 Aylýkta 217M ciro 35M faaliyet karý
Son çeyrekte ise 594M ciro 53M faaliyet karý edilmiþ.

Normalde satýþlar arttýkça birim sabit maliyetler düþeceði için kar marjý artmasý gerekirken düþmüþ

Tüm bunlara raðmen KNFRT yatýrým yapýlabilir görülüyor. Özellikle son çeyrekteki 53 milyon faaliyet karý her çeyrekte elde edilebilirse bu hisse fiyatlarý çerez kalýr.

Yani 200 milyon faaliyet karý þirketin iskontolu piyasa deðeri bile 1,5 milyar eder ki sermaye 132 milyon olduðuna göre 11 Lra demek. Yani 11-20 arasýnda bir fiyat potansiyeli olur.

Dediðim gibi varsayýmlara dayalý bir hesaplama bu. Bu nedenle yatýrým tavsiyesi deðildir.

[Egem]

Zaten frigo ile knfrt deðerlemesi yaparken bir konuyu atladýðýmý farkettim.

FRIGO faaliyet kar marjý yüzde 35 lerde iken KNFRT yüzde 10 civarýnda.
Dediðiniz sebepten olabilir.
Ýliþkili taraf olayý pek sevmiyorum. TÝRE 90 lýllarda çok kar eden güzel bir þirketti. Sonra ÜLKER aldý þirket kar edememeye baþladý. Þimdi ÜLKER çýktý, þirket yeniden eski günlerine dönüyor.

Umarým KNFRT da þirket ortaklarý biraz daha þirketi gözetirler.
9 Aylýkta 217M ciro 35M faaliyet karý
Son çeyrekte ise 594M ciro 53M faaliyet karý edilmiþ.

Normalde satýþlar arttýkça birim sabit maliyetler düþeceði için kar marjý artmasý gerekirken düþmüþ

Tüm bunlara raðmen KNFRT yatýrým yapýlabilir görülüyor. Özellikle son çeyrekteki 53 milyon faaliyet karý her çeyrekte elde edilebilirse bu hisse fiyatlarý çerez kalýr.

Yani 200 milyon faaliyet karý þirketin iskontolu piyasa deðeri bile 1,5 milyar eder ki sermaye 132 milyon olduðuna göre 11 Lra demek. Yani 11-20 arasýnda bir fiyat potansiyeli olur.

Dediðim gibi varsayýmlara dayalý bir hesaplama bu. Bu nedenle yatýrým tavsiyesi deðildir.

Eskiden sadece meyve suyu ve püresi üreticisi idi artýk bir tarým þirketi ciro artýþý tarým bacaðýndan geldi fakat tarýmda kar marjlarý maalesef düþük o yüzden ciro arti kar düþtü þeklinde bakmak yanlýþ olur bundan sonra tarýmda büyüme rakamlarýna bakacaðýz meyve suyu satarak bu kadar oldu artýk tarým ile ne yapar göreceðiz

[blood]

Bugün uzun zaman sonra 4.70 üzerinde kapanýþ yapýldý, ancak ak yatýrým üzerinde gelen 560.000 lotluk satýþýn fon satýþý olup olmadýðýný takasta takip etmekte fayda olduðunu düþünüyorum, son dönemde hisse hareketinde yabancý alýmý ve yatýrým fonlarýnýn ilgisi mevcuttu. Piyasanýn da gelecek bilançolarý tahmin etmekte zorlandýðýný düþünüyorum. Þirketin gelecek beklentisi paylaþmamasý da bu belirsizliði artýrýyor.
bugünün aracý kurum daðýlýmý: 3.jpg