ECILC - Eczacıbaşı İlaç

[noreply]

Valla bu holdingin işleri sinema. Dalga geçmeyi ciddiye alıyorlar.

Bugün hangi pozisyonlarda iş ilanları çıkmış diye göz attım. "İçgörü uzmanı" arıyorlarmış mesela
İşi de kendisini tüketicinin yerine koyacak, veri analizi ve modaları takip eddecek, tüketicinin istekleri ve dünyası doğrultusunda ekip arkadaşlarını bilgilendirecek.

Eminim, içinizden birileri hemen yarın işe başlamak ister

[bezginbekir]

İlaç, yatırm paritesi bilindiği gibi tarihi ortalama 1 e 2-2,5 idi. Bu burum geçen yıl yaklaşık 14 ay önce değişti. Zaman zaman 1 e 8 i bile geçti. 1 e 5 ile 1 e 8 arasında gitti geldi. Bu akşam kapanışla parite 1 e 5.24 oldu. Bu yeni normale uzun aylar boyunca alıştık. İlaç 29. kr temettü verdi Yatırım ise bugüne değin hiç atmadığı kadar temettü farkı attı ilaca ve 1.524 Tl temettü verdi. Ve yatırımın ilaca temettü oranı 1 e 5.255 oldu. Yeni normal bu olmalı. İşte alıştırma böyle oluyor. Diğer taraftan ne yapıyorlar yatırıma ilaç hissesi alımı yaptırıyorlar. Bu geri alım değil. Geri alımı şirketin kendisi yapar. Buradaki durum ilacın fiyatını baskılayarak yatırma ilacı peşkeş çekmek.Diğer taraftan bilanço bazlı paritenin 1 e 3.5 olduğu ezberimiz de yavaş yavaş bozuluyor.. Sanırım son alımlarla 1 e 3.6 ya gelmiştir. Aslanı kediye boğdurma işi başarıyla devam ediyor.

Bu adamlar manastırdaki rahipler kadar sabırlı. Hiç zaman sorunları yok. Simyacı gibi işlerini yapıyorlar. O kadar rahatlar ki. Aslında yaptıkları suç. Bir yatırımcı genel kurullarda bu konuda şerh koyup bunları uyarmıştı bir kaç yıl. Alımları durdurmuşlardı. Şimdi tekrar başladılar. Spk ya şikayet boş iş. Ben defalarca ettim. zamanında. Orada öyle kariyerist memurlar varki, hepsi bir süre sonra eczacıda bir iş kapabilmek için hepsini görmezden geliyor. Mahkeme desen uzman mahkeme yok, bu işleri takip edecek çaptaki avukatlar bizim işi almaz. Bunu ecyapta yaşadım. Önce olumlu karşılayan anlı şanlı prof. Eczacıbaşı ismini duyunca hemen çark etti. O dönem yazıştığım bu işle ilgili yazan gazeteci iş ciddiye binince çark etti. Dediğim gibi uzman mahkeme yok hakim ne anlar bizim anlattığımız durumdan. Sayıştayın devreden çıktığı yerde, Merkez bankasının arka kapıdan içinin boşaltıldığı ülkede kim uğraşır eczacı ilacın patron tarafından KY aleyhine içinin boşaltıldığı ile.

[noreply]

İlaç, yatırm paritesi bilindiği gibi tarihi ortalama 1 e 2-2,5 idi. Bu burum geçen yıl yaklaşık 14 ay önce değişti. Zaman zaman 1 e 8 i bile geçti. 1 e 5 ile 1 e 8 arasında gitti geldi. Bu akşam kapanışla parite 1 e 5.24 oldu. Bu yeni normale uzun aylar boyunca alıştık. İlaç 29. kr temettü verdi Yatırım ise bugüne değin hiç atmadığı kadar temettü farkı attı ilaca ve 1.524 Tl temettü verdi. Ve bu akşam kapanışla yatırımın ilaca temettü oranı 1 e 5.255 oldu. Yeni normal bu olmalı. İşte alıştırma böyle oluyor. Diğer taraftan ne yapıyorlar yatırıma ilaç hissesi alımı yaptırıyorlar. Bu geri alım değil. Geri alımı şirketin kendisi yapar. Buradaki durum ilacın fiyatını baskılayarak yatırma ilacı peşkeş çekmek.Diğer taraftan bilanço bazlı paritenin 1 e 3.5 olduğu ezberimiz de yavaş yavaş bozuluyor.. Sanırım son alımlarla 1 e 3.6 ya gelmiştir. Aslanı kediye boğdurma işi başarıyla devam ediyor.

Bu adamlar manastırdaki rahipler kadar sabırlı. Hiç zaman sorunları yok. Simyacı gibi işlerini yapıyorlar. O kadar rahatlar ki. Aslında yaptıkları suç. Bir yatırımcı genel kurullarda bu konuda şerh koyup bunları uyarmıştı bir kaç yıl. Alımları durdurmuşlardı. Şimdi tekrar başladılar. Spk ya şikayet boş iş. Ben defalarca ettim. zamanında. Orada öyle kariyerist memurlar varki, hepsi bir süre sonra eczacıda bir iş kapabilmek için hepsini görmezden geliyor. Mahkeme desen uzman mahkeme yok, bu işleri takip edecek çaptaki avukatlar bizim işi almaz. Bunu ecyapta yaşadım. Önce olumlu karşılayan anlı şanlı prof. Eczacıbaşı ismini duyunca hemen çark etti. O dönem yazıştığım bu işle ilgili yazan gazeteci iş ciddiye binince çark etti. Dediğim gibi uzman mahkeme yok hakim ne anlar bizim anlattığımız durumdan. Sayıştayın devreden çıktığı yerde, Merkez bankasının arka kapıdan içinin boşaltıldığı ülkede kim uğraşır eczacı ilacın patron tarafından KY aleyhine içinin boşaltıldığı ile.

İşin sonuna da geldik ama. bu sene İlaç yatırımcılarına ( azınlık payları) dağıtılacak temettü 2,5 milyon dolar, Yatırım Holding'de 2 milyon dolar. Holding ne dağıtacaksa %20 şer payı BE ve FE kardeşler alıyor, %50 temettü yine şirketlerin bünyesinde kalıyor.


Bu tempoyla ilaç hissesi almaya devam ederlerse ancak %2-3 filan daha alırlar.

Yılda 250 milyon Euro yatırım yapacağını açıklayan bir topluluk azınlık pay sahiplerine 4-5 milyon dolar temettü veriyorsa fındık fıstık kadar bir dağıtım yapıyordur. Yok hükmünde gibi sayıyor yani.

Hisse alımlarını ağırdan alıyor ama bu durum sona yaklaşmakta olduğumuz gerçeğini değiştirmiyor.

[bezginbekir]

Mesele temettü talebi değil. Mesele tüm uygulamaların kafalarındaki yeni normale uydurulması. Bir tür simyacı gibi kuşatıcı bir yapay gerçeklik yaratılması. Vurgu bu durumadır. İşin sonuna geldik derken neyi kasdettiniz açarmısınız.

[noreply]

Overton penceresi deniliyormuş bu duruma, siyasette yaygın bir uygulaması var. Önce olmayacak bir şey radikal bir fikir gibi ortaya atılıyor, sonra normalleştirilip norm haline getiriliyor.

Temettü olaylarn izini takip etme konusunda işimize yarıyor. Maddi boyutu da var.

Seneye İlaç 500 milyon lira temettü verdi diyelim. Halka açıklık o dönemde %15 e düşmüş olursa 75 milyon dağıtır. Seneye kur iyi ihtimalle 17 lira civarı filan olursa bu kez 5 milyon dolar dağıtır.

Bakın 2,5 milyon dolardan %100 artışla 5 milyon dolara çıksak topluluğun iş hacimleri, karları vesaire göz önüne alındığında gene bir şey fark etmiyor.

[bezginbekir]

Ben hala yatırım ilaç fiyat paritesine vurgu yapıyorum. Bunu normalleştiriyorlar, derdim bu. Temettü umurumda değil. Bu alçak adamlardan ben her şeyi beklerim. O yüzden üzerinde duruyorum.

[noreply]

Ben hala yatırım ilaç fiyat paritesine vurgu yapıyorum. Bunu normalleştiriyorlar, derdim bu. Temettü umurumda değil. Bu alçak adamlardan ben her şeyi beklerim. O yüzden üzerinde duruyorum.

Doğru raporlama yapılsa Ayazağa, Kanyon, Monrol gibi varlıklar, hatta Vitra Karo ozsermayeyi artırır, biliyorsun. Ilaç defter değeri 10 birim artsa yatırımdaki artış 3 birim olur, parite 3,5 altına iner. Kartal arkasından doğan değer artışı biraz daha yatırım holding lehine gibi hesapladım ama her durumda 3,5 parite fazlasıyla yatırım holding lehinde sisirilmistir.

[bezginbekir]

İyi de değerleme patron ne isterse o çıkıyor. Bu ülke de kimse de demiyor ki devletten, ha öylemi bu dediğin fiyattan kamulaştırma yaparım şimdi git doğru düzgün değerleme yap. Bilançoda net 100 milyon tl gözüken kanyon payını eczacı 500 milyon dolar versen satmaz. Ama bilançoda donmuş şekilde 16 yıl önceki tl değerinden amortisman düşülmüş haliyle fiyatlanıyor.