Banka Mevduat Faizleri (ARTI PUAN/tezgah altý faiz oranlarý)

[servetbey]

uygundur...

Hafta baþladý, oranlarla devam edelim. Mikonos'ta oda doluluk oraný, salý pazarýnda domates fiyatý, Miami'de kondo kiralarý, endeksin bugünkü artýþ oraný vs... kenara býrakalým. Mutlaka yazmak isteyen kendine o konularla ilgili yeni forum baþlýðý açsýn.

[mehtapkarayol]

Hiçbir yatýrým fonunda süreklilik arz eden bir baþarý yok.
Baktýðýnýz ve baþarýlý gördüðünüz fonlarýn çoðu TESADÜFEN baþarý saðlamýþtýr.
Mesela altýn fonudur. O dönem altýn çok iyi yükselmiþtir tüm altýn fonlarý yüksek kar etmiþtir.
Ayrýca yatýrým fonlarýnýn yönetim ücretleri bence fahiþ.
Fon yýlda %12 kar etmiþ bir bakýyorsun %2 yönetim ücreti alýyor.
Yahu neyi baþardýn da bu kadar ücret alýyorsun bir de.
Hiçbiþey yapmasan hazine bonosu alsan zaten o para kazanýlýyorken milletin aklý ile dalga geçiyorlar bence.
Sonuç: Yatýrým fonlarý vatandaþa deðil bankalara veya fon sahibine gelir saðlar

Arkadaþlar merhaba,sýk paylaþým yapamasamda sürekli takip ediyorum.20.7.2017 tarihli Atilla Yeþilada yatýrým fonu konusuna deðinmiþ ve danýþan bir kiþiye Karma fonu önermiþ.Bunun üzerine ben de Ýþ Bankasý aylýk fon bültenine göz gezdirdim,çok güzel getiriler var.Arasýra bazý arkadaþlar yatýrým fonlarýyla yatýrýmý soruyorlar sizlere daha hiç kimse iyi olur demedi hep uzak durun þeklinde yaklaþtýlar.Acaba bunlar arasýnda güzel bir portföy düþüncesine nasýl bakýyorsunuz?(Bende mevduatçýyým)

[KARA BORA]

Sevgili Moderatöre topikde yapmýþ olduðu temizlik için takdir ve tebriklerimi iletmiþtim, o iletiyi silmiþ; çok üzüldüm!

[EKaya]

Sonuç: Yatýrým fonlarý vatandaþa deðil bankalara veya fon sahibine gelir saðlar

[rxpu]

http://www.hisse.net/topluluk/showth...047#post605047

rxpu, 5.7.2017 wrote;
Bence müdahaleyi zorunlu karþýlýklarý düþürerek yapacaklar. Merkez bankasý sýký duruyormuþ gibi görünecek ama ZK ile piyasadaki para aktarým mekanizmasý ve para hýzý çok yüksek verime ulaþacak. Ama sonuç olarak para arzý para çarpanýndaki verim artýþýndan dolayý artacak. Ancak bunun powerpc'nin düþündüðü senaryoya göre daha ýlýmlý bir þey olduðunu düþünmeyin. Bence bu seçenek yani zorunlu karþýlýklarý düþürerek para arzýný arttýrma seçeneði zorunlu karþýlýklar þu anki konumunda kalýp tcmb'nin piyasaya likidite vermesinden daha vahim sonuçlar oluþturabilir. Zira ZK sýfýra yaklaþtýkça M3 para arzý büyüklüðü ve volatilitesi tcmb tarafýndan çok daha zor kontrol edilebilir hale gelebilir.
Hele hele düþük ZK oraný ile devletin KGF gibi enstrumanlarla kredi kullanma isteklilerinin teminat kapasitelerini yükseltmesi para arzýný tcmb'nin ek likidite vermesine gerek kalmadan ciddi anlamda þiþirecektir.
Hormonlu þiþen para arzý dolar almak için her fýrsatý kullanan yurt içi yerleþiklerin dolar talebini çok dengesiz ve geri dönülemez bir noktaya çekebilir.

Sn Jondowes,

Yaklaþýk 20 gün önce piyasadaki TL sýkýþýklýðýný zorunlu karþýlýklara yapýlacak bir müdahale ile çözmeye çalýþabileceklerinden bahsetmiþtim,
Bugün bddk tarafýndan yayýnlanan bir kararname ile bankalarýn zorunlu karþýlýk yükümlülüklerinin *hafifletilmesi* için bankalarýn zorunlu karþýlýk için ayýrdýklarý kalemlerin tamamýnýn %100 kaliteli varlýk olarak kabul edileceði söyleniyor.

Yukarýdaki ifade bana biraz muðlak geldi, yine bir sabunlama giriþimi hissediyorum ama bunu nasýl yapacaklarýný tam anlayamadým. Zira %100 kaliteli olarak kabul edilecektir ibaresi ile sanki %100 kaliteli olmayan varlýklar da ZK'da %100 kaliteli kabul edilecek gibi garip bir anlam çýkýyor. Bugün yapýlan düzenleme yukarýdaki eski yorumuma paralel bir geliþme midir?, Etkileri bakýmýndan faizlere etkisinin (özellikle mevduat faizlerine) ne olmasýný beklersiniz?

[blue70]

Para bollasacak faizler düþer kýsa zamanda uzun vadede faizler risk artýþýnda n dolayý artar.

[paramanya]

Bu miktar nekadara tekabul eder ?

[JonDowes]

Sn Jondowes,

Bugün bddk tarafýndan yayýnlanan bir kararname ile bankalarýn zorunlu karþýlýk yükümlülüklerinin *hafifletilmesi* için bankalarýn zorunlu karþýlýk için ayýrdýklarý kalemlerin tamamýnýn %100 kaliteli varlýk olarak kabul edileceði söyleniyor.

Etkileri bakýmýndan faizlere etkisinin (özellikle mevduat faizlerine) ne olmasýný beklersiniz?

Bankalarýn uymak zorunda olduðu yasal oranlardan biri "likidite karþýlama oraný"dýr. Bu oran bilançoyu 30 günden kýsa ve uzun varlýklar olarak 2'ye bölerek inceler ve her bir kaleme katsayý atar. Bu oran nedeniyle bankalar minimum 32 gün mevduat için iyi oran verebilirken tam 30 gün vadeye hiç iyi oranlar vermezler. Çünkü 30 günlük mevduat banka için neredeyse "çöp"tür. Ha piyasadan gecelik almýþsýn, ha 25-30 günlük mevduat toplamýþsýn. (faiz riski ayrý; bu oran baðlamýnda sadece)

Basitçe bir örnekle:

Bir banka 100 TL gecelik borçlanýp, sonra bununla gidip 100 TL'lik 5-10 yýllýk ev kredisi veremez. Çünkü gecelik borçlanmanýn zorlaþmasýyla birlikte, kredi geri gelmeyeceði için; likidite riski oluþur. Bu, uç örnek. Ancak "GLP arttý diye ev kredileri artamaz" derken bunu kastediyordum. Veya, "bankalar %3-4 dth toplamak varken neden %7 ile eurobond satar" anlatýrken... Bunlar bankacýlýk yapmanýn gerekleridir. Bankalar vade ve likidite risklerini törpülemek zorundadýr.

Yani; pasiflerinin (borçlanmalarýnýn) vadelerini uzatýp, aktiflerinin (borç vermelerinin, yatýrýmlarýnýn) vadelerini de kýsmen kýsa tutmak zorundalar. Bunu ölçen ve denetleyen kýsýtlardan biri bu "likidite karþýlama oraný"dýr. Bu oran hesaplanýrken bankalarýn likidite varlýklarýna katsayýlar verilir (likidite durumlarýna göre). Mesela kasalarýndaki nakit para %100 likittir. Baþka bir yere götürüp iþlemden geçmesi gerekmez, hazýr paradýr. Ancak bankanýn elinde hisse senedi varsa bu %100 likit deðildir; önce gidip piyasada satmasý ve nakte geçmesi gerekir.

BDDK, þimdiye kadar %50 likit olarak deðerlendirilen TCMB'deki zorunlu karþýlýklarý artýk %100 katsayý ile "full likit" sayacak bir düzenleme taslaðý hazýrlamýþ (kararname deðil, henüz ortada kesinleþen bir þey yok) : http://www.bddk.org.tr/WebSitesi/tur...16175ek_1.xlsx

Böylece, TCMB'de tutulan ZK'larýn yarýsý kadar daha bir tam likit tutar oran hesaplamasýna girecek. Sonuçlarý:

- Hayýr, bu deðiþiklik para arzýný deðiþtirmez. Piyasaya ek para girmiþ olmaz. KGF gibi bir kredi patlamasý da yaþanmaz.
+ Bankalarýn likidite oraný rahatlayacaðý için, daha uzun diye mevduat veya bonolara daha yüksek vermeleri gerekmez. En büyük fonlama aracý olduðu için oraný en çok etkileyen mevduat'larýn oranlarýný bir nebze sakinleþtirebilir ama bu sadece likidite oraný bakýmýndan sýnýrlarda gezinen, çok kredi vermiþ, az mevduat toplamýþ bankalar için geçerli. Bir ihtimalle, düþük veren bankalarla yüksek veren bankalarýn arasýndaki marjý biraz kapatabilir. Bundan fazlasý olmasý için neden yok.

Piyasa etiði açýsýndan:

TCMB'de her daim belli bir ortalama ZK tutulmasý gerekir. Aksi, sonsuz para arzýna izin verme anlamýna gelir (pratikte asla sonsuz olamayacak olsa da). Bu nedenle TCMB'deki ZK'larý full likitmiþ, sonsuza kadar geri alýnabilirmiþ gibi saymak genel risk yönetimi açýsýndan tutarlý deðil. Þu anki yapýda bankalar 7 gün ZK tutmayýp sonraki 7 gün iki kat fazla ZK tutarak yine gereksinimlerini karþýlayabilirler. Yani çok kýsa süre için ZK'lar nakte dönüþebilir. Ama 14 gün boyunca sýfýr ZK tutulmasý olanak dýþý. Bu nedenle taslaðýn tek bir amaca hizmet edecek (mevduat faizlerini törpüleyici) þekilde mantýðý olabilir. Sonuçta ZK'lar TCMB'de durmaya devam edecek. TCMB büyük bir kriz çýktýðý için "ZK'larýnýzý geri alabilirsiniz, bir daha geri istersem haber veririm" gibi bir þey derse ancak bu likidite karþýlama oraný baðlamýnda ayný yere gelinmiþ olunur.