AGHOL - AG Anadolu Grubu HOLDÝNG A.Þ.

[agg]

AEFES ve MÝGROS bilançolarý çok önemli. Her iki þirketin de dönem karý AGHOL bilançosuna yaklaþýk %45 oranýnda yansýyor. Enteresan karlar görebiliriz.

Özellikle MÝGROS un mali durumu bu yýl düzeldi. Market sayýsýnda da önemli artýþlarý var. Döviz borçlarý düþtü. Geçenlerde Fikch Reiting MÝGROS un AA+ olan kredi notunu AAA+ ya yükseltti. Geçen sene zarar olan bilançonun bu yýl ilk üç ayda kara dönüþmesi olunlu sinyal. AGHOL 6 aylýk konsolide bilançosunu olumlu etkileyecektir.
AEFES, bilançosu da iyi geleceðe benziyor. Havalar çok sýcak geçiyor. Satýþlarýn iyi olduðunu umuyoruz.

[tarik1234]

Bilançosunda 25 adet bedelsiz potansiyeli var, zaman geçtikçe bedelsiz sayýsý devamlý artýyor. Sermaye arttýrýmý yapmasýný bilmiyorlarsa diyeceðim yok. Bir süre sonra Kartonsan'a benzer. )

Kartonsan bile dayanamayýp sermye arttýrýmýný sonunda yaptý.

Vuk göre her sene zarar ediyor hem ufrs hem vergi bilançolarýna bakýlýp düþük olana göre sermaye artýþý yapýyor , Ag hol ufrs de Efes ccola özsermaye paylarý Ag hol özsermaye olarak görünüyor yabancý para çevrim farklarý vs ise zaten sermayeye eklenemiyor 25 kat deðil 2.5 kat BÝle bedelsiz potansiyeli yok

[roark]

Vuk göre her sene zarar ediyor hem ufrs hem vergi bilançolarýna bakýlýp düþük olana göre sermaye artýþý yapýyor , Ag hol ufrs de Efes ccola özsermaye paylarý Ag hol özsermaye olarak görünüyor yabancý para çevrim farklarý vs ise zaten sermayeye eklenemiyor 25 kat deðil 2.5 kat BÝle bedelsiz potansiyeli yok

Bedelsiz potansiyeli 0

Daha önceden bedelsiz potansiyeli 0 diyorsunuz sonra 2,5 kat bile deðil diyorsunuz...Hiç uðraþmayýn...Burada neyin ne olduðunu gayet tabii ki herkes biliyor...Yatýrým Tavsiyesi Deðildir....

[tarik1234]

25 in 10 da birini kastettim onu anlayabilirsiniz sandým
yatýrýmcý iliþkilerine mail atýn þirket niye bedelsiz yapmýyor diye
yapamaz yaparsa zarar ettiðinde teknik iflasa düþecek
teknik iflas teknik bir konu
file:///C:/Users/tarik/Downloads/Kar%20Pay_%20Da__t_m%20Tablosu%20TR.pdf
incele vuk göre 553 milyon geþmiþ yýllar zararý var toplam daðýtýlabilir net karý eksi 663 milyon geliyor 25 kat bedelsiz hazýr olun
daðýttýðý karlarda enflasyon düzeltmesi pay pirimi vs geliyordur onlarýnda son demleri

yani þirketin sermayeye ilave edelibilir yedeði yok olmayan þeyi 25 kat arttýracaðýz


25 kat arttýrým ccola efes vs tüm þirketler tüm geçmiþ yýl karlarýný daðýtýrlarsa olabilecek bir ihtimal yani çok çok düþük

YENÝ YAPILANDIRMA KANUNU ÝLE ENFLASYON DÜZELTMESÝ GELDÝ BÝLMEDÝÐÝNÝZ GÝBÝ VARLIK DEÐERLEMELERÝ SERMAYEYE ÝLAVE EDÝLEMÝYOR
ENFLASYON DÜZELTMESÝ ÝLE BU HAK TANINDI
AGHOL KENDÝ ÜSTÜNDE BÝNA ARSA MAKÝNA DEMÝRBAÞ DEÐERLEYEBÝLÝR BU DEÐERLEME FARKLARINI SERMAYEYE EKLEYEBÝLME HAKKI VAR
BU HAK TÜM ÝÞTÝRAKLERDE GEÇERLÝ
AG HOL BÖYLE DURUMU VARSA SERMAYE ARTIÞI YAPACAK YADA GEÇMÝÞ YIL ZARARLARINI KAPATACAK BÝR ÖZ SERMAYE HAKKI EDÝNÝR
YADA CCOLA EFES BEDELSÝZ YAPAR AG HOL YARAYABÝLÝR VS
AMA TEKNÝK OLARAK AGHOL 25 KAT BEDELSÝZ YAPMA ÞANSI PEMBE KAR YAÐMA OLASILIÐINDAN ÇOK DAHA DÜÞÜK
1 KAT BÝLE BEDELSÝZ YAPMA ÞANSI ÞUAN YOK ZARAR EDEN FÝRMA
OLAYI ANLAMAYACAÐINIZ HALDE AÇIKLARSAM
ÞÝRKETÝN SERMAYESÝ 200 MÝLYON YEDEKLERDE 400 OLSUN BU ÞÝRKET 400 ZARAR EDERSE YEDEKLERDEN MAHSUP EDÝLÝP SERMAYESÝ KORUNMUÞ OLUR
SÝZÝN GÝBÝ GAZA GELÝP BEDELSÝZ YAPARSA ÞÝRKET SERMAYESÝ 600 MÝLYON YEDEK 0 OLUR ÞÝRKET 400 MÝLYON ZARAR ETTÐÝNDE SERMAYE 200 MÝLYOAN DÜÞER VE TEKNÝK ÝFLAS DURUMUNA GELÝR

[agg]

Vuk göre her sene zarar ediyor hem ufrs hem vergi bilançolarýna bakýlýp düþük olana göre sermaye artýþý yapýyor , Ag hol ufrs de Efes ccola özsermaye paylarý Ag hol özsermaye olarak görünüyor yabancý para çevrim farklarý vs ise zaten sermayeye eklenemiyor 25 kat deðil 2.5 kat BÝle bedelsiz potansiyeli yok

Ýþtirak ve baðlý ortaklarýn hepsi Holdinglerin özvarlýklarýný oluþturur. Kendi özvarlýklarýný ise þirket paylarý karþýlýðýnda hissedarlarýna daðýtabilir. Bedelsizler sadece Fonlarla kýsýtlý da deðil. AEFES ve diðer grup þirketlerindeki sahip olduðu hisseleri karþýlýðýndaki özvarlýklar AGHOL ün özvarlýklarýdýr, hisse olarak ortaklarýna daðýtýr veya daðýtmaz, þirket politikasý.

Ýþtirak þirketlerini sahip olunan özvarlýklarý ayýrmakla SOLO Bilanço daki özvarlýklardan yola çýkýyorsunuz, baþtan aþaðý yanlýþ bir deðerlendirme. Holdinglerde SOLO Bilançoyu unutun. HOLDÝNGLERDE KONSOLIDE bilanço rakkamlarý geçerlidir.

Sermaye arttýrýmý yolu ile teknik iflas durumuna gelmesi iddianýz da yanlýþ. TC Ýcra iflas kanunlarýnda þartlar düzenlenmiþtir. Ýflas þartlarý gerçekleþmiþ þirketler zaten iflas ederler. Konuyla bir ilgisi yok.

Þu anda 25 bedelsiz potansiyeli var, bu durum bedelsiz verecek anlamýna gelmiyor. Ýsterse 5 bedelsiz veya 10 bedelsiz verebilir. Hiç vermemesi bekleyen yatýrýmcý için daha iyi. Sermayesi bir Holding için çok küçük kaldý, zaman içinde iyice küçülecek. Bunu izah ediyoruz.

AGHOL ün kendisinin ve iþtiraklarýnýn yeniden deðerlemeleri eksik. Deðerleme yapýlmayan yýllar var. Vergi karþýlýðýnda tercihen deðerleme yapýlan yýllar var. AGHOL Özvarlýklarý bilançosunda göründüðünden çok fazla. Gerçeði 25 bedelsizin de üzerinde.

Ýþtirak veya baðlý ortak sermaye arttýrýmý yapýnca, holding hissedarlarýna yansýtýr diye býr kural da yok. Bu durum adet haline gelmiþ. Ýster daðýtýr ister daðýtmaz Yönetim Kurulu karar verir.

[agg]

Þirketlerin ortaklýk yapýlarý çok önemli. Bir sürü teknik analizler yaparken özellikle Holding hisselerinde temel analiz içinde olan bu konuya hiç deðinilmiyor.

AGHOL sermayesi 254 milyon TL, % 43.05 sahibi olduðu iþtiraký AEFES in sermayesi 592 Milyon TL. yani sermayesi iþtirakýnýn yarýsýndan az. AEFES in bir yýl içinde kazandýðý kar, AGHOL hissedarýna AEFES hissedarlarý kadar yansýyor. Bire bir yansýma var.
Bu durumda borsadan AGHOL hissesi satýn alan, AEFES hissesinin yanýnda, Migros dahil diðer iþtiraklarý bedelsiz olarak bedava satýn alýyor.
Ýþtiraklarýn listesi haber olarak bu gün KAP ta yayýnlandý. Ayrýca Ýþtiraklarýn kar potansiyelleri mevcut, satýþý halinde para giriþi olabiliyor. Bir sürü avantajý var.

Holdinglerin bilançolarý KONSOLÝDE (Ýþtiraklarý ile birleþtirilmiþ) bilançodur. Holdinglerin bilançosunda görünen borç ve alacaklarýn çoðu iþtiraklarýna aittýr. Holdinge ait krediler Kendi bilançosu olan (SOLO BÝLANÇO) da görünür. Holdinglerde iþtirak ve baðlý ortaklarýn varlýðý nedeni ile KONSOLÝDE BÝLANÇO önemlidir.
Holdingler çoz az kredi kullanýrlar. Ana görevleri iþtiraklarýný yönetmek, kontrol etmektir. Holdingler ihtiyacý olan þirketlere kredi kullanma izni verir. Þirketler kendi insiyatýfine göre kredi kullanamaz, her parasal hareketleri takiptedir. Bazý iþtiraklarýn muhasebesi holding ile direkt konsolidedir, bazý iþtirakler denetleme ile takip edilir. Ayrýca iþtiraklarýnýn yönetim kurullarýnda Holding görevlileri bulunur.

AGHOL borçlarý biraz yüksek gibi görünüyorsa da yýllýk FAVÖK karý borçlarýný rahatlýkla karþýlayacak düzeyde. Kar etmesinin yanýnda borçlarýnýn biraz azalmasý, döviz riskinin düþmesi halinde büyük kar potansiyeli var. Holding için sermayesi çok küçük kaldý. Yatýrýmlarýn fazlalýðý þirketin devamlý büyümesine neden oluyor. Yatýrýmlar bittiðinde Amortisman ayrýlýyor. ayrýlan Amortismanlar þirket içinde kalan özvarlýklardýr. Yýl sonu zarar ettiðinde bile gerçekte karda olabiliyorlar.
Bunlarýn dikkate alýnmasý gerekiyor.
AGHOL deðerki bir hisse.

[agg]

MÝGROS HABER,

Derecelendirme kuruluþu JCR Eurasia Rating (JCR-ER), Coca-Cola Ýçecek A.Þ.'nin
uzun vadeli ulusal notunu en yüksek not seviyesi olan "AAA (Trk)",
kýsa vadeli ulusal notunu "A-1+ (Trk)", görünümlerini ise "duraðan"
olarak belirlemiþtir.


Þirketimizin
uzun vadeli, yabancý ve yerli para cinsinden uluslararasý notu "BBB",
kýsa vadeli, yabancý ve yerli para cinsinden uluslararasý notu "A-3"
olarak, görünümleri ise "duraðan" olarak belirlenmiþtir.

Ýþtirak ve baðlý ortaklýklarýn kredi deðerleme notu baðlý olduðu Holding in mali durumunu da belli oranda belirler.

MÝGROS, AGHOL ün %100 hissesine sahip olduðu MH Perakendecilik A.Þ nin Ýþtirakýdýr.

[agg]

AGHOL 2013/Ocak ayýnda 15,19 Dolar görmüþ. 15,19 x 8,45 = 128,35 TL Hisse senedi alanlara geçmiþ olsun. Nerelerde dolaþýyoruz. Holdingleri yiyip bitirdiler. 2013 yýlý ortalamasý bile 10.56 Dolar.

Üstelik AGHOL 2013 yýlýndan bu güne reel olarak büyüdü, bunu da hesaba katalým.

EN UCUZ HOLDÝNGLER DAHA UCUZU YOK.