Yatýrým Fonlarý IX

[Market Soul]

Emtia bu düþebilir

Bu düþüþ öyle düþüþ deðil devamý gelebilir.

[ayurdakok]

Bu düþüþ öyle düþüþ deðil devamý gelebilir.

S&p500 vix 24 puana çýkmýþ. Biseyler dönüyor. Amerikan 10 yilliklar artmaya baþladý..yarýn dolar yukselir

Mi 9T Pro cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

[Corbaciyan]

Hikeye yesil enerji , abd sp artarsa artiyor, duserse dusuyor

Bu kadar net aslinda basit dusuneceksin . Amerikan kapitalisti yesil mesil romantizmle isi olmaz ne kadar kar ettigine kapitalini ne kadar buyuttugune bakar. Yesil hikayesi donemsel olur soylemsel olur gostermelik olur. Adamlar iklim anlasmasina bile yeni dondu yukumlulklerini denetleyene hak getire, kyotoyu zaten imzalamiyorlar keza hindistan cin de imzaci olsalar bile baglayiciligi konusunda isteksizler

Su an alternatifi bulunana kadar en iyi yesil dolar, uzun vadede iyi maliyetlenmelerle altin. Gerisi candan ercetin sarkisi yalan baskasi yalan

SM-N920C cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

[denlis100]

Merhaba,
Bist'in düþüþlerinde ve deðiþen faize göre(2019 Haziran öncesi TLREF verilerini bulamadýðým için tablolarda yer vermedim) deðiþken fonlarýn ve HSYF'lerin performansýný incelerken aldýðým notlarý sizlerle paylaþmak istedim. Tablolar nasýl görünecek emin olamadýðým için tabloya dair yorumlarýmý tablonun altýnda paylaþacaðým.

1.PNG
Bist100'ün eski zirvelerinden 28.01.2018 ve pandemi baþýndaki dip noktasý arasýndaki getirileri kýyaslamak istedim.
ELZ %73'le en hüksek getiriyi saðlayan hsyf olmuþ.
Genel olarak HSYF'ler deðiþkenlere yenilmiþ.
EIB %62'yle en yüksek getiriyi saðlamýþ. (Ayrýca bu dönemde tüm deðiþken fonlar arasýnda IBD özel fondan sonra EIB ilk sýrada).
Bu dönemde EIB, SUC, GMA'ya eþit tutarda yatýrým yapanlar %53,9 getiri elde edecekti. 2 yýldan biraz fazla bir sürede %45'lik FIL getirisiyle 9 puanlýk bir fark var.
Açýkçasý bir yandan "yýllýk ortalama %4,5 daha fazla kazanç saðlanmýþ ne güzel" diyorum. Bir yandan da bu getiri farký için defansif deðiþken riskini almaya deðer mi emin olamýyorum.
OSD ise FIL getirisiyle neredeyse ayný getiriyi elde etmiþ.

2.PNG
Pandemiyi iþin içine katmadan 22.03.2019'a kadar süren düþüþte ise:
ELZ, bu dönemde yine HSYF'ler içinde en yüksek getiriyi saðlamýþ (%40,7).
TCD'nin hisse taþýmama þansý olmasýna raðmen TKF'nin getirisinin TCD'den epey fazla olmasý þaþýrttý, tam aksini beklerdim.
Bu dönemde EIB, SUC ve GMA ortalama %23,2'yle (bu arada KUB +%47,83) FIL getirisine ancak yaklaþabilmiþ. Bir yýldan uzun sürede bence baþarýsýz bir performans.
Burada GSP'den de temettü hisseleri içermesi nedeniyle daha iyi bir performans umuyordum.

3.PNG
Bist100'ün 2017'deki rallisinden (1200 görülmüþtü) sonra yeniden eski seviyesinde geldiði durumda ise TCD sýnýfta kalmýþ. Bu yorumu tabi ki TCD'nin benchmark'ýna göre deðil FIL'in getirisine göre yapýyorum.
Burada sýralanan 4 HSYF ortalama %52,6 getirmiþ.
EIB, SUC ve GMA'nýn ortalamasý %47,2.
Bu 785 günlük vadede, burada sýralanan fonlarýn tamamýna ve dolara eþit yatýrým yapýlsaydý yaklaþýk %43,5 getiri elde edilecekti. FIL %39, dolar %43 getirmiþken bu sonuç pek tatmin edici deðil. Buradaki tablolar arasýnda beni en çok þaþýrtan sonuç bu oldu sanýrým. Biz sepet yaptýk, uðraþtýk ama dolarý geçemedik. Ayný dönemde sepetimizde KUB (%58) ve GBC (%49) de olsaydý %44,84 kazanacaktýk. Ayný dönemde AFT %80 getirdiðini de belirteyim.

[denlis100]

Faize göre defansif deðiþkenler ve OSD'nin durumunu da görmek istedim:

4.PNG
20.03.2020 Bist100'ün pandemi dibi. TLREF 168 günlük sürede 26 Haziran'da 7,87'ye kadar düþmüþ, sonra tekrar yükseliþe geçerek eski seviyesine gelmiþ.
Düþük faizin olduðu bu dönemde defansif deðiþkenler iyi performans göstermiþ.
Karþýlaþtýrma amacýyla daha agresif birkaç deðiþken fonun getirisini de listeledim.

5.PNG
4 Eylül'den sonra TLREF yükseliþe geçmiþ ve 31 Aralýk'a kadar yükselmiþ.
Her ne kadar faizli enstrümanlar biraz gecikmeyle bu yükseliþi yansýtsalar da farký görmek istedim.
Muhtemelen tahviller defansif deðiþkenlerin bu dönemki performansýný kötü etkiledi.
Bu arada fon yönetiminde ya da statejisinde bir deðiþiklik mi yapýldý bilmiyorum ama OSD'nin yakýn tarihte, geçmiþe göre daha iyi performans gösterdiði göze çarpýyor. Daha eski tarihli performanslarýný incelediðimde OSD'yi gözden çýkarmaya karar vermiþtim. Ama son zamanlarda PPF'lere kýyasla tercih edilebilir gibi duruyor.

6.PNG
TLREF, 378 günde sürekli düþmüþ. Yaklaþýk %70'lik düþüþ yaþanmýþ.
Burada IPB'nin kötü performansý dikkatimi çekti. Ancak defansif deðiþkenler ve OSD, FIL'in üstünde getirmiþ.

[dell14]

Yesil enerjinin basindaki adamin komur madenleri varmis amerika da ,sonradan ogrendim

[tradestop]

Elz 2020 Aralik öncesi serbest döviz fonuydu. 2020 aralýkta katýlým hsyf'ye dönüþüm gerçekleþti

[denlis100]

2020 deðiþik bir yýldý. 2020 performanslarýnýn yanýltýcý olabileceðini düþündüðüm için biraz daha geçmiþe gidip, 2020 Mart öncesi sonuçlarý görmek istemiþtim. Aslýnda yüksek oranda hisse senedi yatýrýmým olduðu için fon yatýrýmýmýn çoðu PPZ, OSD, EIB, SUC'da. Ama hisse senedine yatýrýmý yapmasaydým, gözümün önünde 1, 3, 5 yýllýk TCD performansý varken neden baþka deðiþken fona ihtiyaç duyayým ki sorusu kafamý kurcalýyordu.

Þunu gördüm ki dolarý yenecek döviz cinsi bir yatýrým þart. Amerikan borsalarýnýn þiþikliði nedeniyle yabancý HSYF'ler þu an alternatif deðil benim için. Hem bu nedenle hem de Eurobond'a doðrudan yatýrým yaptýðým için KUB ve GBC haricinde çok seçeneðin kalmamasý üzücü.

Bir baþka çýkarýmým ise genel olarak HSYF'ler ve TCD en baþarýlý fonlar olsa da, 2 yýllýk bir vadenin bile "gerekli olabilecek" bir para için riskli bir yatýrým süresi olmasý. Örneðin 26.01.2017 ve 22.03.2019 arasýnda ev için ayýrdýðý peþinatý MAC ve TCD gibi çok baþarýlý fonlarda deðerlendiren bir yatýrýmcý, mevduatýn altýnda getiri elde edecekti.

Sizlerin de deðerli yorumlarýný bekliyorum.
Bu vesileyle yatýrým stratejisini zaman ayýrýp paylaþan ve bu konuda bana çok þey katan Hellistheothers'a teþekkür ediyorum.