KIMMR - Ersan Alýþveriþ Hizmetleri ve Gýda Sanayi Ticaret A.Þ.

[NKN]

Kimmar kar/zarar

2023/12 : 355.864.744

2022/12 : -369.795.087


2024, perakende sektörünün senesi olabilir!

[WellsFargo]

Þirket þube baþýna neredeyse 15 personelle çalýþýyor... diðer bim den þok dan farklý iþ modeli... bim ve þok toplam personel sayýsý þube baþýna 4-5 kiþ...geniþ bir kasap reyonu ve manav reyonu var ve bu yüzden personel sayýsý daha fazla.. ayrýca diðerleri gibi zararýna deðil her bir þubesini kar ile çalýþtýryor... diðerleri bir kaç bin þube sayýsýna ulaþmadan kar edemiyordu... bu öyle deðil ilk þubede kar yazabilen bir modeli var... bu yüzden agresif þube açmýyor sadece karlý þube açýyor zarar eden þubeyi kapatýyor... karlýlýk motivasyonu ile gidiyor... bilançolarda karlýlýðýn artýþýndan da bunu görüyoruz..

asýl meseleye gelecek olursak þirket modeli gereði çok fazla personelle çalýþýyor , personel maaþý diðer marketelere göre daha önemli gider kalemi ve bu maaþa sene baþýnda yekten %50 zam yapýldý... bunun negatif etkisi ilk çeyrek karlýlýkta görüldü... bu yüksek maaþ zammna raðmen güzel bir bilanço getirdi ama bir önceki çeyreðe göre zayýf göründü diye piyasa verdi ama þunu unutmayýn Ocak ayýna kadar yeni zam yok... bunlar ürünlerine her gün zam yapýyorlar ama sene baþýna kadar maaþa zam yok yani karlýlýðý her gün artacak... Ayrýca elektrik faturasýnýn yarýsýný silen GES projesi de nisan ayýnda devreye girdi yani artýk elektrik faturasýný da yarý yarýya ödeyecek, ayrýca yüklü nakit pozisyonunu da mevduata yüksek getiriye parketmiþ durumda... þirket düþük gelir grubuna hitap ediyor, yani hiç azalmayacak hatta bu ekonomik modelle daha da artacak bir kesim... yani þirketin bilançolarýný geleceði için herþey oldukça uygun seviyede...

fiyat gereðinden fazla geriledi... piyasa enflasyon muhasebesini anlayamýyor... þirket parayý %60 ile mevduata park etse aslýnda %60 kar etmiþ oluyor ama EM ile enflasyon %70 olduðu için bilançoda %10 zarar etmiþ görünüyor... biz bunun böyle olmadýðýný þirketin yarattýðý nakit akýþýndan ödediði boçrtan veya biriktirdiði nakitten görebiliyoruz... þirketin içine nakþit akýyor ama EM nedeniyle zarar yazmýþ görünüyor... bu anomali de hisseyi ucuza almaya fýrsat tanýyor bize..

þirkette son 4 çeyrektir herþey güzel... tek eksiði bir büyüme hikayesi ... yeni bir þehre giriyoruz burada 40-50 þube açacaðýz vs hikayesi gelirse o zaman kopar... sadece 137 þubesi var ve çok yüksek karlýlýkla çalýþýyor ... ikinci GES yatýrýmý da yolda onu borçla deil artýk kendi parasýyla yapýyor... bundan sonra elektrik faturasýna hiç para ödemeyecek.. toplam 10 milyon dolarlýk ges yatýrýmý bitmiþ olacak... yatýrým kendini 7 yýlda marti ediyor olsa senede 1,5 milyon dolar yani 50 milyon TL sadece GES ten kar yazar..

geleceði yönelik potansiyel içeren bebek hisse izlenimi veriyor... daralan türkiye ekonomsinden etkilenmeyecek bir sektörde güzel çarpanlara sahip karlýlýðý yüksek iyi bir þirket...

[jtucker]

Bu bilanço da mý gol deðil, tahtacý kardeþ?
YTD

[Bombalar]

DFG tarafýndan hazýrlanan Ersan Alýþveriþ Hizmetleri ( KIMM )Bilanço Yorumu 2024-Yýl Sonu ( 4. Çeyrek ):

https://youtube.com/watch?v=kP9uBl5lvOc

Ýyi seyirler.

[playmaker]

Þirketin karlýlýðý bozmadan sürekli yeni þube açarak büyümesi lazým.
Kendi elektriðini üreterek Karlýlýðýný artýtacak.

[allorass]

Bu dönemde süper bilanço gelmiş,
Etkilenmeyen ve ucuz kalmış bir şirket,
Bakalım ne kadar fiyat layacak,


Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

[cefaks]

[cefaks]