ARENA - Arena Bilgisayar

[Emirhan06]

Merhaba arkadaslar, bu danýþmanlýk ücreti mevzusunu ben yanlýþ mý anladým acaba, bu ücret Brigthstar satýn almasý için alýnmýþtý sanki paynet için alýnan danýþmanlýk ücreti için bi bahis gecti mi faaliyet raporunda vs?

Hocam bu seneki gelir tablolarýnda görünen 30-40 milyon tutarýndaki danýþmanlýk ücretlerinin tamamýna yakýný Brightstar için ödenen ücret. O da 9. aydan sonra bitmiþ olmasý lazým. Þirket senen sonuna doðru bitecek demiþti. Dolayýsýyla Brightstar danýçmanlýk ücreti için son çeyrek gelir tablosunda çok fazla bir meblað görmeyeceðiz.


Paynet satýþý için ödenen danýþmanlýk ücreti ise , Paynet'in satýþ fiyatýna baðlý bir baþarý primi þeklinde olacaðý için Paynet danýþmanlýk ücreti henüz daha ödenmedi. Paynet satýþýndan sonra ödenecek. Ancak hiç de bir ücret ödenmedi diyemeyiz. Muhtemelen her ay küçük sabit bir ücret ödeniyordur. Ama asýl ücret Paynet satýlýnca ödenecek.


Dolayýsýyla eðer sorduðunuz 2022 gelir tablolarýnda görünen 30-40 milyonluk danýþmanlýk ücretleri ise , onlar Brighstar içindi ve bitti diye biliyorum ben. Son çeyrekte kayda deðer eklenen bir ücret görmemiz lazým.

[Emirhan06]

herkese selamlar,

Emirhan hocam bugünlerde bu topicteki yatýrýmcýlarýn sizlere daha cok ihtiyacý var bence. Kararsýzlýk ve satýsa meyilli insanlar görmeye basladým. Yapýlan baskýya aldanmamak gerek.

Size sorum, Arenanýn Brighstar birleþmesinden beklediginiz özkaynak artýþý gercekleþmemiþ, bunun sebebi nedir ? 2021/12 de 659M dan 814M a cýkmýs özkaynaklar. Kur etkisinden dolayý mý böyle az bir artýþ oldu o dönem. ancak su anda da 933M sadece.

Teþekkürler, saygýlar

Hocam þikayet eden , hayal kýrýklýðýna uðrayan hatta çok daha aðýr hakaretler savuran yatýrýmcýlara kimsenin diyecek sözü yok bence. Hepsi yerden göðe kadar haklý. Çünkü bu yönetim ve patronlar maalesef dürüst olmadýklarý gibi küçük yatýrýmcýya karþý çok kötü niyetli ve resmen KY kazanmasýn diye özel çaba sarfeden bir yapý.


Bunun dýþýnda þirketin durumunda normal þartlarda , bilançolara göre anormal kötü bir durum yok. Sürekli tekrar ettiðim için artýk çok fazla yazmak istemiyorum ama finansal tablolarda , aþýrý banka borcu ve ödenen yüksek faiz dýþýnda bir sorun yok.


Bu finansal gider net karý törpülüyor. Bu banka borcuna çare bulunduðu anda hiçbir sorun kalmýyor. Bunun için Payeti satmak istediler , þu ana kadar sonuç alýnamadý. Þimdi de þirket tahvili çýkarmak istiyorlar. Detaylarý belli olunca bunu ayrýca yorumlarýz.

Benim tahminim hisse senedine çevirilebilir tahvil çýkaracaklar. Bir taraftan da Paynet satýþý devam edecek. Ama bu tahville elde edilecek nakit þirketin nakit akýþýný olumlu etkiliyeceði için Payneti satmak için zaman baskýsýndan kurtulacaklar.

Tahvile ödenecek olan faiz de muhtemelen cari ticari kredi faizinden düþük olacak. Kupon ödemelerini de 3 aylýk dilimler halinde yapabilirler ve tahvil vadesi dolunca da yenisi ile refinansman yaparlar. Bu döngü Paynet satýlana kadar devam eder.


Eðer hisse senedine çevirmek isteyen olursa da , muhtemelen sermaye belli bir oranda arttýrýlacak.


Ben sürecin sonunda herþeyin olumlu olacaðýný düþünüyorum ama þirket yönetimi herþeyi o kadar yanlýþ yönetiyor ki , bu da kýsa vadede hisse fiyatýna olumsuz yansýyor.


Gelecek olan bilançoyu bir görelim daha net yorum yaparýz þirketin mali durumu hakkýnda.



Öz sermaye konusuna gelince. Brighstar muhasebeyi TL tuttuðu için öz sermayesinin çok yüksek olduðunu sanmýyorum. Bir de artan borç yükü konsolide öz sermayeyi biraz düþürmüþ olabilir.

2022 yýl sonu bilançosunda öz sermayenin 1 milyarý aþmasýný bekliyorum.


Özetleyecek olursak , þirketin genel durumunda bir sorun yok ama maalesef bu banka borcu ve ona ödenen faiz tek olumsuz yanýmýz. Bu da net karý düþürdüðü için buna bir tepkisi var yatýrýmcýnýn. Ama asýl sorun yatýrýmcýsýna sahip çýkmayan kötü niyetli yönetim. Yapýlan kasýtlý olarak yatýrýmcýyý zarara uðratmaktýr. Yaptýklarý bu. Þu borsada herkes þirketine ve yatýrýmcýsýna sahip çýkarken bunlar yatýrýmcý kaybetsin diye özel çaba sarfediyor.


Buradan defalarca çaðrý yapýldý , mailler atýldý , telefonlar edildi neden hisse geri alým yapmýyorsunuz dendi. Tek sýðýnýlan bahane þirketin buna ayýracak bütçesi yok dendi. Faize senede 400 milyon ödeyecek bütçeleri var ama hisse geri alýma ayýracak 100 milyonlarý yok. Kaldý ki hisse geri alýmýna ödenen para þirketin aktifinde yer alacak havaya uçmayacak. Hatta ileride bir fona satýlýp para bile kazanýlabilirdi.


Ama maalesef bizim yöneticiler þirketin lehine bir iþ yapacaðýz da hissenin deðeri artacak diye ödü kopuyor. Bunun da altýnda bir sebep vardýr elbet. Ýllegal ve dürüstlüðe sýðmayan bir sebep.

[alltimeinvest]

Emirhan Bey, yorumlarýnýz için cok teþekkürler.

ben bayadýr yatýrým yapmýyordum. Gecen haftaki düþüþde eklemeye baþladým. dün itibariyle tüm portföyü 18.2 ortalama ile geçirdim. bu zamanda arenayý almak biraz karþýt yatýrým gibi. Piyasa net kara baktýgý için arenanýn üzerini çiziyor su anda, ancak ben EFK olarak büyümeye önem verdigim için yatýrým yaptým. bir de hem ciro artýþý hem marj artýþý oldugu için. piyasanýn görmemesine de þaþýrýyorum bir yandan.

Piyasa talebi olmadýgý için içeridekilerde istedigi gibi at koþturuyor. Ýþ-garanti-ziraat-philip vs bir cok kurumdan görüntüde zararýna iþleme giriyorlar. Alan zarar edip satýyor havasýný vermeye çalýþýyorlar. bunu da kýsmen basardýlar.

Arena pay degerinin son 2 yýldaki süreci ve kritik noktalarý TL bazlý iþaretlemeye çalýþtým. sizlerin de önemli gördügü noktalarý ekleyebilirim. önemli gördügüm noktalar sunlar.

1-piyasa yapýcýsý yüksek ihtimalle içeriden bilgi sahibi. bir cok kritik fiyatlama önden yapýlýyor gibi. Ve olumlu haber geldiginde satýþ fýrsatý olarak kullanýlýyor. son dönemde bu hareketi kimseyi sokmak istemedikleri için diye yorumluyorum.
2- Paynet satýs haberi sonrasýnda ciddi sekilde git-gel yaptýrýldý. asagý ve yukarý marj acarak kimlerin kalacagýný/gidecegini anlamak için.

3- Ekim baþýnda ciddi takas hareketleri basladý. Önce citibank ve yatýrým fonlarý, sonrasýnda ise TEB banka virman ve TEB bankýn 2M civarýnda ekstre alýmýyla ciddi sekilde mal çektiler.

4- Sonrasýnda tamamen içi boþ bir sekilde asagýya bastýlar, çünkü daha toplama niyetindeler ve piyasa talebi de olmadýgý için rahatca düþürdüler.

Siz bu süreçleri benden daha yakýn takip ettiginiz için yorumlarýnýz benim için degerli cok teþekkürler. selamlar

original dosya

https://lifeboxtransfer.com/s/468f29...a-607c7e8db66f

[alltimeinvest]

Þirket ilk 3 çeyrek boyunda hem borç miktarý hem de kredi faizleri yükseldiði için finansal giderler zirve yapýyor. Ancak 4.Ç de kredi faizleri 2022 yýlbaþýndan daha da aþaðýya gelmiþ durumda. Buradan karlýlýga ciddi bir katký bekliyorum.

Ayrýca elektronik esya harcamasý ADETSEL artýþ 3. ceyrege göre % 51. teknosa indes arena vs için oldukca iyi bir ceyrek geçti.

4Ç de 200-240M efk bekliyorum, finansal giderlere 100-150M gitse dahi ceyreklik 80-100M net kar masada bence usd de sabit oldugundan vergi pek cýkmayacak. ilk 9 ayda 65M kar elde ettigi için oldukca olumlu olabilir. Bunu yaklasýk 15-20 gün sonra görecegiz.

https://ibb.co/jwrztpF

[atansu]

Takas ve hacim yorumlamanýza harfiyen katýlýyorum hacim yerlerde gidiþ hacimleri ve düþüþ hacimleri oyunu ortaya koyuyor ama ciddi talep piyasadan gelmedigi sürece tahtacýnýn iþine geliyor bakalým görecez onlarýn da tl si enflasyon bazlý eridi pul oldu acýsýný cýkartacaktýr diye düþünüyorum ben de kýsmet bakalým nereye kadar gidicez görücez. Ama dediðiniz gibi finansal borçtaki her bir milyon eritmesi ciddi net kar etkisi yapacaktýr, faizlerin düþtügü döngüde normal borc ödeme dalgasýna girince 600efk dan yýllýk nerdeyse 300m net kar potansiyeli taþýyor bunun içinde paynet satýþý ve iþtiraklerin iþleri yok özellikle ges tarafýnýn. Görcez bakalým d*****n kuyrugu nerde sert þekilde kopacak. Baya sakat bi tahtasý varmýþ ama bir daha tövbe bulaþmam. Enflasyon karþýsýnda bize versin 3dolarý sonra bakarýz.

[Poyraz36]

Bazý arkadaþlar tahtada oyuncu ve tahtacý olduðunu iddia ediyor ama ben bu tezlerinizi 2018 sonlarýndan beri arenanýn içinde olan biri olarak çürüteyim ismi lazým olmasada bunu bir abi dostumlada sýk sýk konuþtuðumuz oluyor . Öncelikle hiçbir tahta yapýcý bir tahtayý test etmeden ve takasýna hakim olmadan tahtaya girmez bu tahtada perea gibi etken olduðu sürece kimse bu tahtada onsuz birþey yapmaz ,yapamaz . Diðer bi husus ise dolaþýmda yaklaþýk 40 milyon lot hissesi olan bir tahtanýn en az 6-7 milyon pasifize etmeliki(perea elindeki maldan sonra ) sonrada stiline ve düþüncesine göre yukarý doðru sürsün haber akýþý yada kendi tarzý düþüncesine göre . Bu tahtada elinde 500 bin lot ve üzeri olan çok fazla kiþi var . Siz bir tahtacý olsanýz ve elinizdeki bütçenin %75 ile takasý alýp kalan %25 ile tahtayý sürseniz ve perea tak die üstünüze kamyon yükü ile mal boþaltsa ve tüm planýnýz bozulup içeride bi Ky gibi eli kolu baðlý kalmak istermisiniz ? Yada elinde çok fazla malý bulunan insanlar tahta aktif olduðunda sürekli trede etse siz bunu karþýlarmýsýnýz ? Yada mal toplamak isteseniz kaðýdý basýp 16-17-18 de 3-5 kurumdan ufak ufak mal almazmýsýnýz ? Yukarýda bir arkadaþýn dediði varsayýmýda söyleyeyim enflasyon inanýlmaz boyutta ve para dediðimiz þeyinde bir iþletme maliyeti var ve bu hisse 2 yýldýr ayný yerde debeleniyor boþluða düþmüþ gibi .. aslýnda o kadar çok done varki yazabileceðim inanýn neresinden baþlayýp neresinden bitireceðim die düþünecek kadar çok . Ve þunuda söyleyeyim yönetim rezalet bugün Paynet iþi ciddileþmiþ ve satýþ an meselesi olsaydý emin olun pasta daðýtýlmýþ milletin üstüne kamyonla mal býrakmak için gün sayýyor olurlardý .. teb alýþlarý tahtacý alýþý olmadýðýný bilmeniz gerek . Ýþ bankasý da 1.4 milyon mal aldý 3-4 kurumdan sene ortasýnda düzenli olarak ne oldu ?? Bu kaðýdý bu saattten sonra kaldýracak tek þey perea alýþý yada þirket geri alým programý açýklayacak ki bu artýk imkansýz gýrtlaða kadar borç ve dönüþtürülebilir tahvil olayý konuþuluyorken .. bilanço içinde klasik bir bilanço gelecek ve kimseyi tatmin etmeyeceðinide belirtmek iþyerim (kiþisel fikrim ) arena hiçbir zaman ama hiçbir zaman þeffaf ve düzgün bir þirket olmadý ,olamadý . Satýþ hikayesinde yapýlanlar izi kohen ve Hintlilere yaptýklarý yýllarca süren mahkeme sonrasýnda Serkan çeliðin yaptýðý ve halen yapmaya devam ettiði inanýlmaz kötü bir yönetim þekli .. içeriden sürekli bilgi sýzmasý ve halka açýk bir þirket deðilmiþ gibi davranýlmasý . Ve þunuda unutmayýn ki telegramda o kadar çok paralý grup varki onlarýn baþýndaki ceteler bazen önden mal alýp daha sonra içerdeki insanlara aktiften mal aldýrýp hisseyi yukarý doðru ittiriyorlar bugün arena içinde geçerli baþka bir hisse içinde geçerli bu tarz olaylar çok sýk olan þeyler .sizler bu tarz durumlarý tahtacý die algýlýyorsunuz ama tahtacýlýkla uzaktan yakýndan alakasý yok . Son olacaksa ben yönetim ve bazý þirketle alakasý olan kiþilerin mal aldýðýný düþünüyorum ama bunu genelde bir haber önce alýp haberi Fýrsat görerek satmak suretiyle .. daha önce defalarca bunun örnekleri oldu gözlerimde gördüm . Halen halen pörtföyümün %20 arena ve bu oran %90 civarýydý . Nasip olursa kalan %20 verip izleme listemden ve heryerden takipten çýkacaðým çünkü 12 yýllýk borsa hayatýmda beni en çok yoran ve en güvenilmez þirketlerden biri olarak aklýma yer etti . Kalan arkadaþlara Allah sabýr versin umarým istedikleri rakamlara gelir ve o rakamlardan satmak nasip olur … herkes nasibini yiyor bu hayatta ne yazýkki ..

[Emirhan06]

Þirket ilk 3 çeyrek boyunda hem borç miktarý hem de kredi faizleri yükseldiði için finansal giderler zirve yapýyor. Ancak 4.Ç de kredi faizleri 2022 yýlbaþýndan daha da aþaðýya gelmiþ durumda. Buradan karlýlýga ciddi bir katký bekliyorum.

Ayrýca elektronik esya harcamasý ADETSEL artýþ 3. ceyrege göre % 51. teknosa indes arena vs için oldukca iyi bir ceyrek geçti.

4Ç de 200-240M efk bekliyorum, finansal giderlere 100-150M gitse dahi ceyreklik 80-100M net kar masada bence usd de sabit oldugundan vergi pek cýkmayacak. ilk 9 ayda 65M kar elde ettigi için oldukca olumlu olabilir. Bunu yaklasýk 15-20 gün sonra görecegiz.

https://ibb.co/jwrztpF

Hocam ben de 4. çeyrek sonuçlarýnýn 3. çeyreðe göre daha iyi geleceðini düþünüyorum.


Böyle düþünmemin belli baþlý gerekçeleri aþaðýdaki gibidir

1- Son çeyrek cirosu , 3. çeyreðe göre en az 700-800 milyon lira daha fazla olacak. Dolayýsýyla buradan gelecek yaklaþýk 35-40 milyon brüt karýn çoðu net kara yansýr.

2- Brighstar için ödenen çeyreklik 10-11 milyon danýþmanlýk ücreti son çeyrekte olmayacak. Dolayýsýyla genel yönetim ve pazarlama gideri bu miktarda daha düþük olacak.

3- Son çeyrekte kredi faizleri , 3. çeyreðe göre 1-2 puan düþmüþ olabilir , bu da faiz giderinde belki 5-10 milyonluk bir düþüþe sebep olabilir.

4- Brighstar - Arena birleþmesinden oluþacak olan sinerji ve maliyet düþüþü daha fazla hissedilebilir.

5- Son çeyrekte Paynet ve arena enerji iþleri konsolide satýþlarda daha bir aðýrlýk kazanmýþ olabilir. Bu iþler diðer iþlerden daha karlý olduðu için karlýlýk daha yükselmiþ olabilir.



Tüm bu gerekçeler ile son çeyrekte kötü bir net kar gelmeyebileceðini düþünüyorum. Geçen burada tahminlerde bulundum. Son çeyrek net kar beklentim 35 milyon civarýnda. Yýllýk olarak da 100 milyon lira. Ama bunun %20 aþaðýsý yada yukarýsý da gelebilir dedim. Çünkü orada biraz da muhasebesel kalem oynatmalar devreye girebilir.

[alltimeinvest]

Bazý arkadaþlar tahtada oyuncu ve tahtacý olduðunu iddia ediyor ama ben bu tezlerinizi 2018 sonlarýndan beri arenanýn içinde olan biri olarak çürüteyim ismi lazým olmasada bunu bir abi dostumlada sýk sýk konuþtuðumuz oluyor . Öncelikle hiçbir tahta yapýcý bir tahtayý test etmeden ve takasýna hakim olmadan tahtaya girmez bu tahtada perea gibi etken olduðu sürece kimse bu tahtada onsuz birþey yapmaz ,yapamaz . Diðer bi husus ise dolaþýmda yaklaþýk 40 milyon lot hissesi olan bir tahtanýn en az 6-7 milyon pasifize etmeliki(perea elindeki maldan sonra ) sonrada stiline ve düþüncesine göre yukarý doðru sürsün haber akýþý yada kendi tarzý düþüncesine göre . Bu tahtada elinde 500 bin lot ve üzeri olan çok fazla kiþi var . Siz bir tahtacý olsanýz ve elinizdeki bütçenin %75 ile takasý alýp kalan %25 ile tahtayý sürseniz ve perea tak die üstünüze kamyon yükü ile mal boþaltsa ve tüm planýnýz bozulup içeride bi Ky gibi eli kolu baðlý kalmak istermisiniz ? Yada elinde çok fazla malý bulunan insanlar tahta aktif olduðunda sürekli trede etse siz bunu karþýlarmýsýnýz ? Yada mal toplamak isteseniz kaðýdý basýp 16-17-18 de 3-5 kurumdan ufak ufak mal almazmýsýnýz ? Yukarýda bir arkadaþýn dediði varsayýmýda söyleyeyim enflasyon inanýlmaz boyutta ve para dediðimiz þeyinde bir iþletme maliyeti var ve bu hisse 2 yýldýr ayný yerde debeleniyor boþluða düþmüþ gibi .. aslýnda o kadar çok done varki yazabileceðim inanýn neresinden baþlayýp neresinden bitireceðim die düþünecek kadar çok . Ve þunuda söyleyeyim yönetim rezalet bugün Paynet iþi ciddileþmiþ ve satýþ an meselesi olsaydý emin olun pasta daðýtýlmýþ milletin üstüne kamyonla mal býrakmak için gün sayýyor olurlardý .. teb alýþlarý tahtacý alýþý olmadýðýný bilmeniz gerek . Ýþ bankasý da 1.4 milyon mal aldý 3-4 kurumdan sene ortasýnda düzenli olarak ne oldu ?? Bu kaðýdý bu saattten sonra kaldýracak tek þey perea alýþý yada þirket geri alým programý açýklayacak ki bu artýk imkansýz gýrtlaða kadar borç ve dönüþtürülebilir tahvil olayý konuþuluyorken .. bilanço içinde klasik bir bilanço gelecek ve kimseyi tatmin etmeyeceðinide belirtmek iþyerim (kiþisel fikrim ) arena hiçbir zaman ama hiçbir zaman þeffaf ve düzgün bir þirket olmadý ,olamadý . Satýþ hikayesinde yapýlanlar izi kohen ve Hintlilere yaptýklarý yýllarca süren mahkeme sonrasýnda Serkan çeliðin yaptýðý ve halen yapmaya devam ettiði inanýlmaz kötü bir yönetim þekli .. içeriden sürekli bilgi sýzmasý ve halka açýk bir þirket deðilmiþ gibi davranýlmasý . Ve þunuda unutmayýn ki telegramda o kadar çok paralý grup varki onlarýn baþýndaki ceteler bazen önden mal alýp daha sonra içerdeki insanlara aktiften mal aldýrýp hisseyi yukarý doðru ittiriyorlar bugün arena içinde geçerli baþka bir hisse içinde geçerli bu tarz olaylar çok sýk olan þeyler .sizler bu tarz durumlarý tahtacý die algýlýyorsunuz ama tahtacýlýkla uzaktan yakýndan alakasý yok . Son olacaksa ben yönetim ve bazý þirketle alakasý olan kiþilerin mal aldýðýný düþünüyorum ama bunu genelde bir haber önce alýp haberi Fýrsat görerek satmak suretiyle .. daha önce defalarca bunun örnekleri oldu gözlerimde gördüm . Halen halen pörtföyümün %20 arena ve bu oran %90 civarýydý . Nasip olursa kalan %20 verip izleme listemden ve heryerden takipten çýkacaðým çünkü 12 yýllýk borsa hayatýmda beni en çok yoran ve en güvenilmez þirketlerden biri olarak aklýma yer etti . Kalan arkadaþlara Allah sabýr versin umarým istedikleri rakamlara gelir ve o rakamlardan satmak nasip olur … herkes nasibini yiyor bu hayatta ne yazýkki ..

Hocam tahtacý için söyledikleriniz dogru, kimse dibini görmedigi iþe girmez. Ancak bu tahtaya yön veren birisi dýsardýdan degil içeriden bence. Tabiki içeridekilerinde perea ile her türlü görüþmeye açýk oldugunu düþünüyorum. Attýgým fiyat haber grafine bakarsanýz cogu haber önceden fiyatlanmýs gibi. Örnegin 2021 ilk ceyrek bilancosu. Veya perea-ciddi bir fon alýmý olmadan 2.5 USD hareketi. veya paynet satýs haberi sonrasý düþüþ.

2022 de ilk 8-9 ayda yaklaþýk 5 defa % 15 lik asagý/yukarý marj açmýþ tahta sizce neden ? piyasanýn kendi formasyonu mu sizce ? tabiki içeridekilerin býktýrma ve yýldýrma operasyonunun bir parçasý. Söylediginiz gibi KY da ciddi mal varsa daha bu git gel yüksek marjla devam eder. Taki umduklarý malý toplayana kadar.
veya bu yýldýrma döneminin sonunda agustos- eylülde 2 ayda 1.1 M lot satan fonlar neden ekim kasýmda 1.2M mal aldýlar hem de % 20-30 yukarýdan.

Formasyonlarý ve tahtadaki derinligi izledigim zaman tam bir tahtacý görüyorum. mesela neden 2 gündür 62-63 bin lot 2-3 kademe pasifte satýsa yazýlý. tabiki korkularý daha da körüklemek için. Bugünlerde sahipsiz, ölü gibi býrakýlan tahtayý iyi izle 19-20 lerde ciddi sekilde toplanacak bence. su anda býkan yatýrýmcýlar maliyetime gelsin satayým derdinde. Ancak onlara 19-20 lerde sattýrmak için bugünlerin de yasanmasý gerek maalesef. bu piyasa algýyla döndügü için algýlarýmýzla oynamak için herseyi yapýyorlar.

yeri geliyor ben bile 3-4 kurumdan iþlem yaptýgým oluyor. içeridekiler herhalde 8-10 kurum kullanýyordur. kurumdan ziyade iþlem tarzlarý vs bakmak gerek. tahtada dönen iþlemlerinin min. % 70-80 nin suni bence.