Yatýrým Fonlarý X

[emregunes]

bistte cuma günkü %1,6 düþüþe raðmen bu sabahki fon performanslarý dikkatinizi çektimi? demeye çalýþtýðým buydu, artýk fonlar düþmüyor, bu iþte bu tuhaflýk var sanki, devlet parmaðý komplo teorileri falan : ) aman nazar deðmesin vuralým tahtaya: ) hatta abd borsalarý da %1 düþmesine raðmen yabancý fonlar da düþmedi hatta akbankýnkiler artý yazdý. iþte bu yüzden fon trade etmek anlamsýz diyorum kaç haftadýr.

Bist 30/100 düþtü.
Fonlarýn çoðu bist 100 dýþý hisse fonlarý olduðu için bunlar fazla düþmüyorlar.
Elimdeki HBU hisse fonu %2.2 düþtü(Bist 30 fonu) ama GOH,MAC,IDH vs fonlarý düþmedi.
Fon trade etmek ile ilgili ben de ayný fikirdeyim. Farklý fonlarý tutup sepet yapýp tutmak daha saðlýklý

[byroltr]

ya o kadar uzatýyor ki gereksiz vallahi ne anlattýðýný bile anlamýyorum o adamýn. zaten sabit fikirlilerden bana uymaz. ille alternatif arýyorsanýz barýþ soydan'ý da beðeniyorum. ama o daha çok o haftaki olaylarla ilgili teknik detaylarý açýklar yön söylemez.

Hocam piyasadaki adamlar genelde birbirinin ayný.Adý geçen isimlerin yorumlarý aman aman deðil.Þimdi sana bir isim vericem, birkaç yorumunu oku eðer anlarsan sana zahmet bize tercüme et .2 yýldýr okuyorum anladýklarýmdan çýkardýðým çok doðru analizler yapýyor, ama anladýðým kýsýmlar çok az

MURAT BERK
YAPI KREDÝ YATIRIM STRATEJÝSTÝ

twitterda falan bulabilirsin belki

[byroltr]

Yollarý Olmayan Yer
Kedi sað patisini sallayarak, "O yönde bir þapkacý yaþýyor" dedi. Diðer patisini sallayarak, "O yönde bir Mart Tavþaný yaþýyor. Ýstediðini ziyaret et, ikisi de deli."

"Ama delilerin arasýna girmek istemiyorum" dedi Alice.

"Ah, buna engel olamazsýn" dedi Kedi, "Burada hepimiz deliyiz. Ben deliyim, sen de delisin."

"Deli olduðumu nereden biliyorsun?" diye sordu Alice.

"Öyle olmalýsýn" dedi Kedi, "Yoksa buraya gelmezdin."

-Alice Harikalar Diyarýnda



Bugün, piyasalar için birkaç haftadýr sürekli olarak tekrarladýðýmýz görüþlerimizi yinelemek istemiyoruz. Bugün biraz daha gündemden uzaklaþýp büyük resme bakalým. Dünya tarihinde görülmemiþ derecede farklý dinamikler, aslýnda gözümüzün önünde cereyan ediyor ama yarattýðý ve yaratacaðý etkilerin henüz tam olarak farkýnda deðiliz. Bu dinamikleri hissediyoruz ama deðiþim bir tankerin dönüþü kadar yavaþ. Öte yandan günlük haber kalabalýðý o kadar yoðun ki, akýl sýnýrlarýmýzý zorluyor. Aslýnda tavþan deliðinden aþaðý ineli çok oldu ama yeni yeni gözlerimizi açýp gerçeðin etkilerini hissetmeye baþlýyoruz.

Aþaðýda özetini sýralayacaklarýmýzýn bir kýsmý, tarihte daha önce benzerleri gerçekleþmiþ ama hepsi bir arada yaþanmamýþ dinamikler.

"Peak oil''e yakýnýz, yani daha önce anlatmaya çalýþtýðýmýz gibi enerjinin arz tarafý çok sýkýntýlý. Bu da OPEC+'ýn, özellikle de Suudilerin daha önce hiç olmadýðý kadar güçlü olduðu anlamýna geliyor. 1973'te petrol fiyatlarýnýn dört katýna çýkmasýndan bu yana yaþanan tüm büyük enflasyon sarmallarý, petrol fiyatý nedeniyle olmuþtur. Bu stagflasyonist dinamik de merkez bankalarýnýn enflasyonu kontrol etmedeki zorluklarýný artýrýr ve belirli bir noktada daha yüksek enflasyon ve Irving Fisher'ýn borç deflasyonu, depresyon ve yaratacaðý sistematik risk arasýnda tercih yapmaya zorlar. Bu zor seçimi yapmak, önümüzdeki senenin en önemli konusu olacak ve bizce enflasyon þeklinde nihayete erecek. Bu da stagflasyon döngüsünü uzatacak.

Tek kutuplu bir dünya düzeninden çok kutuplu bir dünya düzenine geçiyoruz ve dünya tarihindeki batý liberal düzen karþýsýnda aralarýndaki baðlar çok saðlam olmasa da bir kutup oluþuyor. Aslýnda tek kutuplu dünya, ABD'nin tartýþmasýz küresel hegemon olduðu bir anomaliydi.

Kýrk yýl sonra güç, tüketicilerden özellikle de temel emtia üreticilerine geçiyor. Bu durum portföy yatýrým fýrsatlarýnýn yaný sýra, reel ekonomik fýrsat ve risklerini de yaratýyor.

"Üretimimiz, birçok ülkeden temin edilebilen petrolün aksine, iþlem gücümüz temel olarak bir dizi týkanma noktasýna baðlýdýr. Genellikle bir avuç þirket tarafýndan üretilen kimyasallar, çipler ve yazýlýmlar?Ekonominin baþka hiçbir yönü bu kadar baðýmlý deðildir."

Chip War: The Fight for the World's Most Critical Technology", Chris Miller

Yeterince yer almadýðý için farkýnda deðiliz ama ABD, çip ve yarý iletkenler kýsýtlamalarý ile Çin'e savaþ ilan etti. Kongre sonrasý, sertleþmesi beklenen Çin'in missilemesi nasýl olacak merak konusu. Burada Avrupa'nýn pozisyonu çok enteresan. Yeþil enerji geçiþi için Çin'e baðýmlý olan Avrupa, ayný anda Rusya ve Çin'i kaybedebilir mi?

Rusya tahýl koridorunu da kapattýktan sonra Ukrayna savaþýnda kýsa vadede barýþ için bir umut maalesef bizce yok.Stagflasyon nedeniyle ABD Merkez Bankasý ve ECB, ekonomileri resesyona doðru giderken önlemleri sýkýlaþtýrýyor. Milton Friedman'ýn zamanýnda dediði gibi: "Faizlerdeki deðiþimin ekonomi üzerindeki etkisini ölçmek için 6 ila 12 ay beklemek gerekir, bu nedenle de merkez bankacýlarý çoðu zaman faizi kolaylýkla aþýrý gevþetiyor ya da sýkýlaþtýrýyor." Bizce, bugün piyasalarda en fazla aklýmýzda tutmamýz gereken fikir bu. Bugün itibariyle ABD 10 yýllýk bono faizleri 12 haftadýr aralýksýz yükseliþini sürdürüyor ki bu en son 1980 baþlarýnda görülmüþtü.

Aslýnda faizlere bakarken nominal yerine reel faizlere ve deðiþim hýzýna bakmak daha faydalý olabilir. Enflasyona karþý korumalý TIPS'lere bakarak reel faiz fiyatlamasýna ve deðiþim hýzýna bakmak bizce makul. Bu þekilde baktýðýmýzda bazý tahminlere göre reel artýþ, dört standart sapmalýk bir artýþa tekabül ediyor. Bunun ekonomi ve þirket karlarý üzerinde þu ana kadar gördüklerimizden daha fazla bir etki yapmasý beklenmeli. En azýndan biz öyle bekliyoruz. Örnek vermek gerekirse; 2000, 2007 ve 2018'de bu artýþýn iki standart sapma olduðunu söyleyelim. Akabinde ekonomi ve piyasalarda hoþ olmayan görüntüler oluþtuðunu ve þu anki sistem yapýsýnýn, devlet bilançolarýna devredilen borçlar nedeniyle de daha kýrýlgan olduðunu belirtelim. Modern ekonomilerin artýk bu kadar hýzlý artmýþ reel faiz oranlarýndan etkilenmeme ihtimali bizce sýfýr. Biraz fazla iddalý gelecek ama bugün yüzde 4,5 civarýnda olan ABD 2 yýllýk bono faizlerinin önümüzdeki sene ikinin altýný görebilir. Bu düþüþle birlikte kredi piyasalarýnda ciddi bir çalkalanma ve spreadlerde açýlma görürsek þaþýrmayacaðýz ama piyasalar için büyük sürpriz olacak. Yani önümüzdeki senenin ilk yarýsýnda hisse senedi piyasalarýnda para kazanmak ustura ucundan bal yalamak kadar kolay olacak!

"Gerçek, yollarý olmayan bir yerdir" der J. Krisnamurti. Gerçekten de herkesin kendi yolunu bulmasý gerekiyor. Biz dahil baþkalarýnýn ne söylediði, sizin için gereðinden fazla önemli olmasýn. Baþkalarý olsa olsa yolda iyi veya kötü rehberlik edebilir, en iyi ihtimal kapýyý bulmaya yardým edebilir. Ama Morpheus'un Neo'ya söylediði gibi: ''O kapýdan sadece sen geçebilirsin.''







03.11.2022 11:45

[byroltr]

En son yazýsýný gönderdim, çok zor deðilmiþ

[friendly_1980]

En son yazýsýný gönderdim, çok zor deðilmiþ

herkes adýna konuþmayayým ama aðýrlýk düzeyi beni aþýyor hocam. sanki ekonomi eðitimi alan kiþilere yönelik gibi. hoþ iktisat lisans eðitimi almanýn yatýrýmda iyi para kazanmaya katkýsý varmý tartýþýlýr ya.

[yuji]

Portföy daðýlým raporunda fonun içeriðinin ne kadarýnýn mevduata baðlandýðýný görürsünüz. Mevduat baðlanma faiz oraný görünmez.

Hocam bize itimat etmiyorsun anladýk da, linke bi týklayýp bakaydýn be

[melihsah]

bistte cuma günkü %1,6 düþüþe raðmen bu sabahki fon performanslarý dikkatinizi çektimi? demeye çalýþtýðým buydu, artýk fonlar düþmüyor, bu iþte bu tuhaflýk var sanki, devlet parmaðý komplo teorileri falan : ) aman nazar deðmesin vuralým tahtaya: ) hatta abd borsalarý da %1 düþmesine raðmen yabancý fonlar da düþmedi hatta akbankýnkiler artý yazdý. iþte bu yüzden fon trade etmek anlamsýz diyorum kaç haftadýr.

Sasa ve Hektas'in endeks aðýrlýðý %25 e ulaþtý. Bunun yanýnda kontrolmatik, gesan, smrtgn gibi þirketler son aylarda ki hýzlý hareket ile endeks üzerinde gereksiz bir aðýrlýða sebep oldu. Bu kagitlar zaten beraber hareket ediyor. Bunlarýn eksi kapattýðý gün diðer kaðýtlar artý kapatýyor. Hatta sadece Sasa taban olsa endeksi -%1.5 oranýnda etkiliyor. Hisse fonlarýn artý kapatmasýný sebebi bu.

[emregunes]

Hocam bize itimat etmiyorsun anladýk da, linke bi týklayýp bakaydýn be

Estaðfurullah
hangi link yanlýz? Ben link görmedim.