Dev'ayna Masalları

[deva-i dert]

Bir süreliğine yoğunluğu yeni açtığım konu başlığı olan Borsa Genel altındaki Yurtdışı Hisse Senedi Borsaları'na vereceğim için bu başlıkta fazla bir paylaşım yapamayacağım gibi görünüyor. Yurtdışı borsalarda, özellikle ABD borsalarında işlem yapmayı düşünen, planlayan varsa başlığı takip edebilir. Başlık yeni açıldığı için içerik sayısı henüz fazla değil, ama zamanla zenginleşeceğini umuyorum.

[Nevser84]

Deva-i Dert hocam, OTT indikatörünü kısa periyotlarda (5 dk, 15 dk yada 60 dk) hangi değerlerde kullanıyorsunuz? Daha önceden söylediğiniz gibi hisse özelinde backtestler yaparak en uygun momentumu yakalayacak parametreleri belirlemelisiniz demiştiniz ama yinede standarta yakın bir kalıbınız var mı? Kendi çapımda yaptığım basit backtestlerde,sistemin çok fazla sinyal ürettiğinde yapılan karın çoğu komisyona gidiyor görünüyor. (2,1 ve orjinali olan 2,1.4 parametlerini uygulayarak) Bu konuda bir tavsiyeniz var mı?
Birde koşullara eklediğiniz farklı bir indicatör, gösterge, heikin ashi vs. oluyor mu?
Al-satta duygularımdan bağımsız işlem yapabileyim diye Algo işlemlere biraz merak sarmış durumdayım. Daha önceki yazılarınızdan "Sisteme karşı gelmediğiniz sürece ve disiplinli hareket edilirse basit olanın aslında karışık sistemlere göre daha kayda değer kazançlar sağlayabildiği" fikriyatına sahip oldum. Umarım yanlış anlamamışımdır Sağlıcakla kalın

[deva-i dert]

Deva-i Dert hocam, OTT indikatörünü kısa periyotlarda (5 dk, 15 dk yada 60 dk) hangi değerlerde kullanıyorsunuz? Daha önceden söylediğiniz gibi hisse özelinde backtestler yaparak en uygun momentumu yakalayacak parametreleri belirlemelisiniz demiştiniz ama yinede standarta yakın bir kalıbınız var mı? Kendi çapımda yaptığım basit backtestlerde,sistemin çok fazla sinyal ürettiğinde yapılan karın çoğu komisyona gidiyor görünüyor. (2,1 ve orjinali olan 2,1.4 parametlerini uygulayarak) Bu konuda bir tavsiyeniz var mı?
Birde koşullara eklediğiniz farklı bir indicatör, gösterge, heikin ashi vs. oluyor mu?
Al-satta duygularımdan bağımsız işlem yapabileyim diye Algo işlemlere biraz merak sarmış durumdayım. Daha önceki yazılarınızdan "Sisteme karşı gelmediğiniz sürece ve disiplinli hareket edilirse basit olanın aslında karışık sistemlere göre daha kayda değer kazançlar sağlayabildiği" fikriyatına sahip oldum. Umarım yanlış anlamamışımdır Sağlıcakla kalın

Şahsen standart bir parametre kullanmak yerine hisse bazlı ayarlamalar yapma taraftarıyım. Zira her hissenin volatilite yapısı farklı olabiliyor. Ancak son zamanlarda sürekli back testlerle uğraşmak yerine BIST'teki büyük, likit, hacimli hisselerde 5 dk'lık periyotta 24;1 parametresi kullanmayı tercih ediyorum. (Daha önce kullandığım parametreler daha küçük idi.)

Gün içinde çok volatil ve zigzaglı yapıya sahip hisselerde OTT ya da MOST bazlı algoritmalar ile randıman almanız pek mümkün değil. Kâr yerine zarar etme ihtimaliniz daha yüksek, net bir trend oluşmadığı sürece. OTT kullanımını detaylı anlattığım sayfalardan önce sistematik trading'e uygun yapısal şartların ne olması gerektiğini izah etmiştim. O şartların oluşmadığı hisselerde küçük periyotlarda verim elde edilmesi imkansıza yakın diyebilirim. Bunu manuel gözlem yoluyla bile simüle edebilirsiniz.

Bir diğer husus, dar bir alanda yataya sarmış hisselerde de OTT ya da MOST bazlı sistemler faydalı olmayacaktır. Orada grid trading botları kullanabilirsiniz. Grid trading botlarının nasıl kullanılacağını Kıvanç Bey youtube'daki videolarında güzel bir şekilde anlatıyor, referans olarak o videoları inceleyebilirsiniz.

Bunlar dışında ekstradan başka bir gösterge kullanmıyorum.

Heikin Ashi kullanacak iseniz gösterge kullanmanıza zaten pek gerek yok, hisse bazında doğru zaman dilimini seçmeniz gerekli. Ancak hiç gösterge kullanmadan sadece heikin ashi bazlı çalışan hazır bir algoritma halihazırda Matriks IQ'da yok. Ya manuel gitmeniz ya da kendi kodlamanızı kendiniz yapmanız gerekecektir.

Not 1: Parametre ayarlamaları yaparken overfitting'den kaçınmanızı tavsiye ederim.
Not 2: Komisyon maliyetlerinizi düşürmek için çalıştığınız kurumlarla pazarlık edin ya da gerekirse kurumunuzu değiştirin. Ben şahsen en fazla 10.000'de 1 civarı komisyon ödeyebileceğiniz bir aracı kurum bulmanızı tavsiye ederim.

[deva-i dert]

Rica ederim.

[deva-i dert]

Yurtdışı piyasalarda hisse senedi işlemlerine yönelik karşılıklı fikir alışverişlerinin ve tartışmaların yapılabileceğini düşündüğüm bir başlık açmıştım. Ancak yeterli katılım ve ilgi görmediğim için yazılara son verdim.

Yurt içi piyasalarda hisse özel paylaşım yapmıyorum. Zaten uzunca bir süredir de sadece 5-6 büyük tahtada algoritmik trading yapıyorum.

Yurtdışı piyasa yoğunluğumu kademe kademe artırdım. Kısa bir süre sonrasında ise tamamen yurtdışı odaklı çalışmaya devam edeceğim. Genelde ABD borsaları ağırlıklı olsa da Avrupa ve İngiltere tarafında da endeks şirketlerini takip ediyor ve dip oluşumu yapan ya da bu oluşumu henüz bitirmiş ve yükselme aşamasına geçmiş şirketleri de değerlendiriyorum.

Gerekli gördüğüm paylaşımları bu başlıkta yapmaya devam edeceğim. Yapacağım paylaşımlar endekslerle ya da hisse bazlı analizlerle ilgili olacak. İşin mevzuatı ve uygulama kısmıyla ilgili (nasıl işlem yapılır, hangi aracı kurumlar kullanılabilir, vergi mevzuatı nedir, nasıldır gibi herhangi bir konu üzerinde) paylaşım yapmayacağım. İlgilenen arkadaşlar paylaşımları takip edebilirler.

Hiç bir paylaşım bir tavsiye içermeyecek, sadece fikir alışverişi için katılım fırsatı sunacaktır. Kendi analizini yapmadığınız ya da yapamadığınız hiç bir varlıkta pozisyon açmamanızı ya da kapamamanızı şiddetle tavsiye ederim.

Herkese bol kazançlar.

[deva-i dert]

Carl Zeiss Meditec AG

Carl Zeiss Meditec AG, başta Almanya olmak üzere Avrupa, Kuzey Amerika ve Asya'da faaliyet gösteren bir medikal teknoloji şirketidir.

Şirket faaliyetlerini Oftalmoloji ve Mikrocerrahi olmak üzere iki segment altında yürütmektedir.

Oftalmoloji Segmenti

Oftalmoloji segmenti, kronik göz hastalıklarının teşhisi ve tedavisine yönelik ürün ve çözümler sunmaktadır. Bunlar arasında:

- Yarık lamba, refraktometre ve tonometreler,
- Retina muayenesi için optik koherens tomografi (OCT) ve fundus kameraları,
- Glokom tanısına yönelik fonksiyonel teşhis cihazları (perimetreler),
- Cerrahi oftalmoloji ürünleri kapsamında cerrahi mikroskoplar, biyometreler, fakoemülsifikasyon ve vitrektomi ekipmanları,
- Katarakt cerrahisi için göz içi lensler (intraoküler lensler),
- Lazer göz cerrahisi için sistemler ve sarf malzemeleri yer almaktadır. Bu kapsamda, lentiküler ekstraksiyon yöntemiyle görme kusurlarının minimal invaziv şekilde düzeltilmesini sağlayan VISUMAX femtosaniye lazer sistemi bulunmaktadır.
- Ayrıca, klinik verilerin saklanması, analiz edilmesi ve paylaşılması için dijital ürünler de sunulmaktadır.

Mikrocerrahi Segmenti

Mikrocerrahi segmenti, minimal invaziv cerrahi tedavilere yönelik ürün ve çözümler sağlamaktadır. Bunlar arasında:

- Cerrahi görüntüleme sistemleri,
- Ameliyat sırasında radyoterapi,
- Ameliyat sırasında patoloji çözümleri,
- Özel cerrahi aletler,
- Dijital çözümler,
- Ve birden fazla ürünü entegre eden, çapraz ürün bazlı bir iş akışı çözümü olan ZEISS Tumor Workflow yer almaktadır.

Şirket, farklı branşlardaki hekimlere ve hastanelere hizmet vermektedir.

1846 yılında kurulmuş olan Carl Zeiss Meditec AG'nin merkezi Jena, Almanya'dadır.

Carl Zeiss Meditec AG, ZEISS Group'un bir iştiraki olarak faaliyet göstermektedir.

Borçluluk ve Likidite Rasyoları

F. Debt/Assets : 0,18
F. Debt/Equity : 0,29
F. Debt/ Ebitda : 1,79

Current Ratio : 2,35
Quick Ratio : 1, 44

Gerek finansal borçluluk yapısı gerekse likidite oranları şirketin finansal bir zorlukta olmadığını gösteriyor.

Değerleme Rasyoları

P/S : 1,09
P/B : 1,14
P/E : 17,17
Forward P/E : 15,49
P/FCF : 14,22
P/OCF : 11,55
EV/Ebitda : 9,84

Değerleme rasyoları da makul seviyelerde ve bir anormallik göremedim.

Kârlılık Rasyoları

ROE geçmiş yıllardaki 15-16 bandından 6-7 bandına düşmüş. (-)

Bir Önceki Yıla Göre:

Gross Margin % 52,16'dan % 52,79'a
Operating Margin % 10,73'ten % 12,24'e
Net Margin % 5,81'den % 6,81'e yükselmiş. (+)

Satışlar, Brüt Kâr, Faaliyet Kârı ve Net Kâr










Satışlar ve Brüt Kârda ciddi bir büyüme olmasa da şirket genelinde bir gerileme yok. Faaliyet Kârı ve Net Kârda ise son bir kaç yılda geçen yıla kadar düşen bir ivme gözlemlenmiş, sonrasında ise geçen yıldan bu yıla dipten geriye dönüş emareleri var. Faaliyet ve Net Kâr Marjlarındaki seyir de aynı şekilde.

Piotroski F-Score: 8/9 (Çok güçlü Finansal Sağlık)
Altman Z- Score: 3,44 (Finansal Risk ve Batıklık Durumu için 3,00'ün üzeri Güvenli Bölge olarak kabul edilir.)


Hissenin günlük zaman diliminde fiyat grafiği de aşağıdaki gibidir. Net bir düşüş trendi devam etmekte olup henüz bir dip/taban oluşumu gözlenmemekte. İzleme listesine alınıp yakından takip edilmesi gereken bir şirket. Bir süre sonra bir alım fırsatı oluşturma potansiyeli taşıdığını düşünüyorum.




Kişisel paylaşımlarım sadece potansiyel fikir alışverişlerine yönelik olup herhangi bir yatırım tavsiyesi içermez.