JPMorgan Gold Desk, Jri yelerinin Syledii Yllardr Piyasay Dolandrd
ABD, bankadan kiinin sahte ticaretle 'hile yapmaya karar verdiini' syledi
Savunma, siparilerin gerek olduunu, fiyatlar maniple etmediini syledi
Michael Nowak, merkez, 8 Temmuz'da Chicago'daki federal mahkemeye geldi.
Michael Nowak, merkez, 8 Temmuz'da Chicago'daki federal mahkemeye geldi. Fotoraf: Cheney Orr/Bloomberg
Bir federal savc Chicago'daki jri yelerine verdii demete, JPMorgan Chase & Co.'daki deerli metaller iinin yllarca altn ve gm piyasalarn bankann ve onun deerli mterilerinin yararna maniple eden yozlam bir tccarlar ve sat personeli grubu olarak faaliyet gsterdiini syledi.
Adalet Bakanl'nn dolandrclk blmnden bir savc olan Lucy Jennings, “Bu dava, Wall Street'in en byk bankalarndan birinin iindeki bir su komplosu hakknda” dedi. “Kendilerine daha fazla para kazanmak iin hile yapmaya karar verdiler.”
Kymetli metallerin kdemli bakan Michael Nowak da dahil olmak zere eski JPMorgan alannn yarglanmas, ABD'nin piyasa maniplasyonu ve sahtekarlna kar bir yl sren basksnda imdiye kadarki en iddial abadr. Gemiteki ticari dolandrclk iddialarnn aksine, l, kresel bankalardan ziyade Mafya'ya kar daha yaygn olarak kullanlan bir ceza yasas olan 1970 Racketeer Etkilenen ve Yolsuzluk rgtleri Yasas uyarnca bir hara komplosu yapmakla sulanyor.
Nowak, altn tccar Gregg Smith ve riskten korunma fonu satlarnda uzmanlam bir ynetici direktr olan Jeffrey Ruffo, 2008'den 2016'ya kadar fiyat maniplasyonu, elektronik dolandrclk, emtia dolandrcl ve sahtekarlk yapmak iin komplo kurmakla sulanyor. Hep birlikte, Nowak ve Smith iki dzineden fazla sula itham edildi. sank, tm sulamalardan sulu bulunmalar halinde onlarca yl hapis cezasyla kar karya kalacak. Onlarla birlikte sulanan baka bir tccar Christopher Jordan'n Kasm aynda yarglanmas planlanyor.
Eski JPMorgan Altn Piyasas Tccarlar Sahtekarla Kar Yarglanyor
Jeffrey Ruffo, merkez, 8 Temmuz'da Chicago'daki federal mahkemeye geldi. Fotoraf: Cheney Orr/Bloomberg
2010 ylnda yasayla yasaklanan sahtekarlk, tccarlarn, gerek alm satmlarn karl hale getirmek iin fiyatlar istedikleri yne itmek iin bir teklifte gerekletirilmeden nce iptal ettii byk emirleri ierir. Emirleri iptal etmek yasa d olmasa da, bakalarn kandrmay amalayan bir stratejinin paras olarak yasa ddr.
Jennings al konumasnda jri yelerine “Bu numara ie yaradnda, anlamann dier tarafnda kaybeden baka biri var” dedi. "Biri dolandrld." “ sann da ilk gnden bu ticaretin yanl olduunu bildiini ve yine de yaptn kantlayacaz” diye ekledi.
Devamn Okuyun: JPMorgan'n Altn Piyasasnn 'Byk Vurucular' Sahtecilie Kar Yarglamayla Kar Karya
Nowak ve Smith'in avukatlar jri yelerine ok daha farkl bir gr sundular ve savclarn deerli metaller piyasasnda emirlerin nasl ve neden verildiini yanl beyan ettiklerini ve sanklarn asla kimseyi aldatma niyetinde olmadklarnda srar ettiler. Hkmetin, tccarlarn gerek, yrtlebilir, ak piyasa emirleri verirken yanltc olduklarna dair yanl bir izlenim yaratmak iin zenle seilmi ticaret verilerine sahip olduunu sylediler.
Nowak'n avukat David Meister al konumasnda, "Hkmetin basit anlats hikayenin tamamn anlatmyor - bundan ok uzak" dedi.
Smith'in avukat Jonathan Cogan, altn ve dier deerli metallerin, bilgisayar tarafndan oluturulan algoritmalarn emtialar saniyenin milyonda birinde alp satabilecei bir pazarda alnp satldn syledi. Cogan, szde "algolar" ile rekabet etmek ve JPMorgan mterileri adna ticaret yapmak iin Smith'in rutin olarak ayn anda alm ve satm emirleri aldn syledi. Baz sipariler sadece saniyeler boyunca aktifken, bu kadar hzl hareket eden bir piyasada bunun “sonsuzluk” olduunu syledi.
Meister'e gre, durumada sunulan kantlar, tm piyasa emirlerinin byk ounluunun iptal edildiini ve bir emrin tipik mrnn sadece birka saniye olduunu gsterecek.
Savunma ekipleri ayrca, JPMorgan sohbet gnlkleri veya kaytl telefon grmeleri de dahil olmak zere, tccarlarn Nowak ve Smith'in ne dndn gsteren hibir kant olmadn syledi, bu da savclarn, emirleri uygulamadan nce iptal etmeyi amaladklarn kantlayamayacaklar anlamna geliyor. Cogan, "Bu davay kazanmak iin, savclk, Bay Smith'in aklnda yllar nce neler olup bittiini makul bir phenin tesinde kantlamaldr," dedi.
Ruffo'nun avukat Guy Petrillo, mvekkilinin, deerli metaller almak veya satmak isteyen mterilerle dorudan alan bir JPMorgan satcs olduunu ve grevinin mteri siparilerini getirmek olduunu syledi. Petrillo, Ruffo'nun bu emirlerin hibirini asla vermediini, alm satmn yrtlmesine dahil olmadn ve tazminatnn bankann alm satm faaliyetlerinin karllyla balantl olmadn syledi.
Anahtar Tanklar
Jennings, elektronik iletiim ve dier kantlarn, nn alm satmlarnn piyasalar kendi lehlerine etkilediinden emin olmak iin nasl ibirlii yaptn gstereceini syledi. Hkmetin Nowak altnda veya sanklarla birlikte alan eski tccarlar arayacan syledi. Buna, daha nce fiyat maniplasyonuyla balantl sulamalar kabul eden eski bir JPMorgan tccar olan John Edmonds da dahildir.
Hkmetin bir dier olas tan, mali kriz srasnda JPMorgan tarafndan satn alnmadan nce Bear Stearns'te Smith ve Ruffo ile birlikte alan Corey Flaum'dur. Flaum, 2019 ylnda fiyat maniplasyonuna teebbsten sulu bulunmutu.
Al konumalarnn ardndan Adalet Bakanl, ilk tannn muhtemelen Chicago Ticaret Borsas'nn operasyonlar ve vadeli ilem piyasalar mekanizmalar hakknda ifade verecek olan John Scheerer olacan syledi.
Savclar, Smith ve Ruffo'nun yasad ticaret taktiklerini Bear Stearns'ten JPMorgan'a getirdiklerini ve ticaret stratejilerinin Nowak ve dierleri tarafndan hzla benimsendiini iddia ediyorlar. Bear Stearns tccarlarnn bkm, farkl fiyatlarda, toplamda gerek sipariten nemli lde daha byk olan birden fazla sipari vermekti - hkmetin katmanlama dedii bir teknik. Orijinal sipariin ardndan hzl bir ekilde art arda verilen sipariler, gerek sipariin doldurulmasyla birlikte iptal edilecektir.
Binlerce Ticaret
Savclarn dosyalarda belirttiine gre, nde gelen bir altn tccar olan Smith, yllar boyunca yaklak 38.000 veya gnde yaklak 20 katmanlama ilemi gerekletirdi. Nowak ncelikle opsiyon ticareti yapt, ancak bu pozisyonlardan korunmak iin vadeli ilem piyasasna dald. Bavurulara gre Eyll 2009'da katmanlamada elini denedi ve teknii yaklak 3.600 kez kullanmaya devam etti.
Baz ilemler milletvekilleri sahtekarl yasaklamadan nce balam olsa da savclar, iddiaya gre JPMorgan tccarlarnn neredeyse on ylda 50.000'den fazla sahtekarlk yapmasyla bu taktiin yaygnlamaya devam ettiini syledi.
Matt Levine's Money Stuff, gelen kutunuzda eksik olan ey.
Megul olduunuzu biliyoruz. Bloomberg Opinion'dan Matt Levine'in tm Wall Street dramasn sizin iin amasna izin verin.
Bloomberg bana teklifler ve promosyonlar gnderebilir.
Bilgilerimi gndererek, Gizlilik Politikasn ve Hizmet artlarn kabul ediyorum .
Bu arada Ruffo'nun, mahkeme dosyalarna gre, riskten korunma fonu mterilerinden en az ikisinin - Moore Capital Management ve Tudor Investment Corp. - dahil olduu emirleri yerine getirmek iin piyasaya ihtiya duyduu yeri Smith'e syledii iddia ediliyor. Ruffo ve dierleri iin avukatlar, ilemler hakknda ifade vermek iin bu hedge fonlarndan ve Soros Fon Ynetimi'nden bir tccar arayabileceklerini syledi. Tank listeleri ayrca deerli metal masasnda grev yapan alt mevcut ve eski JPMorgan sat personelini de ieriyor - ikisi Ruffo'yu denetledi.
Kimlik Sahtekarl Engellemesi
Adalet Bakanl ve ABD Emtia Vadeli lemler Ticaret Komisyonu tarafndan hkmet basks, yatak odalarnda faaliyet gsteren gnlk tccarlardan sofistike yksek frekansl ticaret maazalarna ve Bank of America Corp. ve Deutsche gibi byk bankalara kadar iki dzineden fazla kii ve firmay yakalad. Banka AG .
Her vaka baarl olmad. 2018'de bir jri, eski bir UBS Group AG tccarn emtia dolandrclna karmak iin komplo kurmaktan beraat ettirdi ve 2019'da, sahtekarlk yazlm oluturan bir Chicago programcsna kar alan dava, yarglamayla sonuland ve sulamalar dt. JPMorgan davasnda, sank aleyhindeki banka dolandrcl sulamalar yarg tarafndan reddedildi.
Yine de, hkmetin daha birok kazanm oldu. BofA'nn Merrill Lynch'indeki iki eski deerli metal tccar, geen yl Chicago'da bir jri tarafndan sahtekarlktan sulu bulundu ve 2020'de iki Deutsche Bank AG tccar mahkum edildi.
Eyll 2019'da, JPMorgan yanl yaptn kabul etti ve ABD'nin hem deerli metaller hem de Hazinelerdeki piyasa maniplasyonu iddialarn zmek iin 920 milyon dolardan fazla demeyi kabul etti. Bu, geni bir farkla sahtecilik nedeniyle bir bankaya kar imdiye kadarki en byk yaptrmd. JPMorgan ayrca Adalet Bakanlnn eski alanlarn kovuturmasna yardmc olmay da kabul etti.
( Savunma avukatlarnn yorumlaryla ilgili gncellemeler. )
le Tom Schoenberg veAlex Nguyen
https://www.bloomberg.com/news/artic...alflow-organic
Originally Posted by virtue
Yer mleri