SISE - Þiþe Cam

[beski]

Çok özet ve basitçe; 2025

Satýþlar 224 milyar
Maliyet 162 milyar
B.Satýþ Kar’ý 62 milyar
Giderler 58,7 milyar
F.Kar’ý 3,6 milyar
Esas Faaliyet dýþý gelir/gider (gelir) 6,2 milyar
Dönem Net Kar’ý 9,877 milyar

Bu satýþ rakamlarýna göre oluþan faaliyet karý oransal olarak çok düþük. (%1,6 gibi)
Çünkü faaliyet giderleri bu tablo þartlarýna göre çok yüksek. Genel yönetim 21 milyar
Pazarlama giderleri 37,7 milyar, toplam 58 milyar, 700 milyon

Faaliyet giderlerinin brüt satýþlara oraný ise %26,20 dir ve oran kabul edilebilir bir oran deðildir. Max%15 - 17 aralýðýnda olmalýdýr.

Eðer bu þirketin adam akýllý(!) bir sahibi olsaydý, mevcut yönetimi derhal görevden alýrdý.

Peki burada böyle bir þey mümkün mü?

Tabii ki hayýr!.

Ama bir yol var!.

Sanýrým yönetimin de istediði bu🤔



Al-sat tut deþildir.

[cinali]

Soru: Peki bu arsanýn satýþ fiyatý hakkýnda ne söylenebilir? Ucuza mý gitmiþ makul bir rakam mý?

Cevap: Þiþecam�ýn (SISE) Beykoz Paþabahçe�deki tarihi fabrika arazisi için belirlenen 171,5 milyon dolarlýk (yaklaþýk 7,5 milyar TL) satýþ rakamýný, piyasa rayiçleri ve þirket stratejisi açýsýndan Analiz GPT 4.1 filtrelerimizle deðerlendirelim.
Kýsaca özetlemek gerekirse: Rakam "ucuza gitmiþ" bir rakam deðil, güncel deðerleme raporuyla uyumlu, makul ve stratejik bir satýþtýr.
Ýþte bu deðerlendirmenin 3 temel dayanaðý:
1. Metrekare Birim Fiyatý Analizi
Satýlan alan toplam 117.018 metrekare.
� Birim Fiyat: 171,5 milyon dolar / 117 bin m² ≈ 1.465 USD/m²
� TL Karþýlýðý: Yaklaþýk 64.100 TL/m²
Beykoz Ýncirköy bölgesinde, denize sýfýr veya öngörünüm bölgesindeki küçük villa parsellerinde m² fiyatlarý 40 bin TL ile 80 bin TL arasýnda deðiþebiliyor. Ancak 117 dönüm gibi devasa ve "tek parça" sayýlabilecek bir endüstriyel arazinin, perakende arsa fiyatlarýyla kýyaslanmasý yanýltýcý olur. Bu ölçekteki arazilerde genellikle "toptan satýþ iskontosu" uygulanýr; buna raðmen Þiþecam�ýn yakaladýðý rakam piyasa ortalamasýnýn gayet içindedir.
2. Deðerleme Raporu Uyumu
KAP açýklamasýna göre, bu arsa için hazýrlanan güncel gayrimenkul deðerleme raporunda takdir edilen bedel 7 milyar 390 milyon TL civarýndaydý.
� Satýþ Fiyatý: ~7,5 milyar TL.
� Yorum: Þirket, baðýmsýz deðerleme kuruluþunun belirlediði rakamýn bir miktar üzerinde satýþ yaparak "hissedar deðerini koruma" görevini yerine getirmiþtir. Analist perspektifinden bakýldýðýnda, "yangýndan mal kaçýrýr gibi" bir iskonto söz konusu deðildir.
3. Fýrsat Maliyeti ve Likidite (En Kritik Nokta)
Þiþecam gibi dev þirketler için bu tarz araziler "atýl varlýk" kategorisindedir.
� Atýl Varlýk: Beykoz�daki bu arazi yýllardýr üretimde kullanýlmýyordu ve üzerinde ciddi bir emlak vergisi/bakým yükü vardý.
� Stratejik Dönüþüm: Þiþecam bu 171,5 milyon dolarý kasasýna koyarak; ABD�deki soda külü yatýrýmlarý veya Avrupa�daki cam ambalaj kapasite artýþlarý gibi kâr üreten ana iþ kollarýna aktaracak.
� Netice: Gayrimenkulden gelecek kira veya deðer artýþý, Þiþecam�ýn ana iþindeki özsermaye kârlýlýðýyla yarýþamaz. Bu yüzden satýþ "makulden öte, stratejik bir baþarýdýr."

Analiz GPT 4.1 Notu:

Durum: Makul / Pozitif
Analist Yorumu: Þiþecam, Boðaz hattýndaki en deðerli gayrimenkullerinden birini "piyasa rayicinde" nakde çevirmiþtir. Peþin ödeme þartý, þirketin finansman giderlerini azaltacak ve yatýrým döngüsünde elini güçlendirecektir.


Þöyle bir cevap geldi..

Peki deðerlendirme raporuna uygun ise,þirketin kap açýklamasýnda oluþan zarar 2,390.000.000 zarar nasýl oluyor,
Saðlýklar

P13_Blue_Plus cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

[spenc]

Þiþecam'ýn Paþabahçe arsasý satýþýnda devir tamamlandý.

KAP açýklamasý þöyle:

20.02.2026 tarihinde kamuoyuna açýkladýðýmýz, yatýrým amaçlý gayrimenkullerimiz altýnda takipedilen, Ýstanbul Ýli, Beykoz Ýlçesi, Ýncirköy Mahallesi'ndeki 251 Ada 4Parsel, 257 Ada 6 Parsel, 270 Ada 2 parsel, 270 Ada 16 Parsel,270 Ada 34Parsel, 270 Ada 42 Parsel, 270 Ada 43 Parsel, 271 Ada 2 Parsel, 271 Ada 6Parsel, 271 Ada 8 Parsel, 294 Ada 29Parsel toplam 117.018,95 m² yüzölçümlü arsa niteliðindeki taþýnmazlarýn tamamýnýn, 171.500.000 USD bedel karþýlýðýnda Çelikler Taahhüt Ýnþaat ve Sanayi A.Þ.'ye devri ve ödeme iþlemleri 26.02.2026 tarihinde tamamlanmýþtýr.ytd

[spenc]

Beklentiyi satýn aldýlar önce. Beklenti üstü geldi aslýnda ama yine de verdiler. Düzeltme diye düþünüyorum ama nereye kadar aþaðýda 41 küsürlerde gap var kopuþ gapýydý ama görürmü bilebilmek çok zor. Ytd

Daldýlar bugün gapý derinden aldýlar. Ytd

[spenc]

Günlük ichimoko bulut alt çizgisi 3916 üstte direnç 4298 ilk etapta görünenler. Ytd

[beski]

“Koyun” deseler haklý olarak kýzarýz ama, “sürü psikolojisi” ile hareket etmekten de geri durmayýz😊
Panik satýþ hali var.
Bilakis; alým yapýyorum.
Biz korkmayýz toptan, tüfekten🤨

Al-sat tut deðildir.

[spenc]

50 kuruþ temettü açýklamasý sonrasý, biz begenmesekte tahtacý yarýn beðenir kanýmca. Ytd

[spenc]

Temettü eskisi gibi olmuþ, zam yapmamýþlar. Demek ki enflasyon yok.
Tahtacý yap bir güzellikte kutlayalým ve enflasyonsuz temettuyu. Ytd