ISCTR - Ýþ Bankasý C

[Zdx&Lunar Soul]

O 5 yýl hangi 5 yýl. Mesela Sayýn Depec Mode ile 5 yýl ise atý alan üsküdarý geçti. Büyük konuþmayayým öyle 5 yýl zaman olduðunu hiç sanmýyorum. Gerisini de kuru kuruya hele burada bazý sebeplerden dolayý hiç yazmam.

Þimdi ayý dan büyük fil çýktý ayýnýn malý çizdi. Sizce ayý þu an ne durumdadýr. Gerisi teferruat.

[YATIRIM_UZMANI]

Sayýn Yatýrým uzmaný epeydir forumda yoktunuz. Bir ara çorbayý içip gittiniz diye düþündüm.

evet haklýsýn üstat bir ara makul bir karla satýp çýktým malum haberin yayýnlandýðý günün ertesi sabahý yine aranýza katýldým. ama bu sefer burada sabýrla uzun soluklu beklemeyi düþünüyorum. bakalým kýsmet..

[Stock trader]

Sayýn Depeche mode konsolide bilanço ile konsolide olmayan bilanço arasýndaki özkaynak farklýlýklarý bildiðiniz üzere baðlý ortaklýklar ve iltiraklerin özkaynaklarýndan gelir. Benim bildiðim Ýþbankasý konsolide bilançoda tüm iþtirak ve baðlý ortaklýklarýnýn özkaynaklarýný göstermiyor çok cüzi miktarý gösteriliyor. Örneðin Þiþe yok. Þiþenin Ýþtirak gelirlerini gösteriyor ancak özkaynaklar gösterilmiyor. Tüm iþtiraklerinin gelirlerinide gösteriyormu ondan emin deðilim.Sonuç olarak(As a result) çatý þirketi kurulduðunda ve tüm iþtirak ve baðlý ortaklýklar buraya nakledildiðinde yýl sonu Ýþbankasýnýn bilançosunda 147 adet iþtirakin özkaynaklarýda bilançoya dahil olacak. Bu durumda sizin görmüþ olduðunuz 25 milyarlýk fark (konsolide - konsolide olmayan bilanço özkaynak farký) 125 milyarý bile bulacaðýna inanýyorum. Bu benim en iyimser tahminim bu rakam daha yukarýlara bile çýkabilir. Ýþte o zaman bankanýn özkaynaklarý olarak yýl sonu 400 milyarý bile görebiliriz. Böyle bir durumda þu an iþbankasýnýn pd/dd yaklaþýk 1 iken bir anda 0.6ya düþecek. Diðer bankalar pd/dd deðeri 1 ile iþlem görürken iþbankasý bir anda %40 iskontolu pozisyona geçecektir. Ýþbankasý bana göre þu an Akbank ile Garanti arasýnda bir yerde fiyatlanmasý gerekiyor.

[Depeche Mode]

Sayin Stock Trader bu bana cok mantikli gelmedi.
Ozkaynak=varlik-borc demek.
Yani artmasi icin ya varlik degeri artacak, ya da borc dusecek. Yeniden Degerleme ile varlik degeri artabilir ama borc degismez.

[Depeche Mode]

Tum ozkaynaklar bir sekilde konsolide bilanconun icinde zaten. Saklama sanslari yok. Ha varlik degeri eski deger olarak kaldiysa o ayri tabi ki yeniden degerleme sonrasi bla bla bla...

[Stock trader]

Sayýn Depeche mode yukarýdaki açýklamalarýnýza tamamen katýlýyorum. Ayný deli sorular Q2 bilançosunu incelediðimde bendede oluþtu ve bilançonun açýklamalarýný üstün körü okuduðumda (Þu an tatildeyim ve inceleme fýrsatým yok) bilançoda dikkate alýnan baðlý ortaklýklar olarak yanlýþ hatýrlamýyorssm maksimum 15 þirketin adý geçiyordu. Kaptaki bilanço açýklamalarý tatil dönüþü tekrar inceleyeceðim. Ancak sadece Þiþenin bile özkaynak farký 25 milyarýn en az iki katý üstünde bir deðer.

[Stock trader]

Ýþbankasý konsolidasyon bilanço yönteminde özkaynak metodunu kullanabiliyor olabilir. Þu an için bsþka bir þey gelmiyor aklýma.

[Stock trader]

Öyle yada böyle sonuçta kurulacak çatý þirketin özkaynak deðeri minimum yukarýda bahsettiðim deðerler civarýnda olacak (Fazla veya eksik) ve bunun tam konsolidasyonla iþbankasý bilançosunda gösterilmesi halinde iþbankasý sonuç olarak diðer özel büyük bankalardan %40 iskontolu duruma düþecektir.