ISCTR - Ýþ Bankasý C

[Depeche Mode]

18,5 dan iþc alacaklar demek ki ...

ben CITI`nin yerinde olsam direkt 8.5 falan derdim

[Depeche Mode]

atis serbest nasilsa, atan atana
baloncuklar havada ucusuyor
analist tahminlerindeki sapma ortada
SAT demis sadece - aciklama bile koymamislar
seviyorum bunlari
saka gibiler
beni güldürebiliyorlar

[TRENDHOUND]

1 saatte 30 milyon lot verdiler ve bu satýþ hisseyi 70 kuruþ (35 kademe) aþaðýya 21.34 e kadar indirdi, fiyatta %3 ten fazla düþüþe neden oldu.

[TRENDHOUND]

ben CITI`nin yerinde olsam direkt 8.5 falan derdim

Citi yaptýðý hedef fiyat tahminlerinde genelde ters köþe olur. 2018 yýlýnda Halkbanktaki o müthiþ düþüþ arifesinde HALKB için 17.5 tl hedef fiyat belirleyip AL tavsiyesinde bulunmuþtu, akabinde HALKB soluðu 4 tl de aldý.

[Depeche Mode]

CITI, ISCTR icin tavsiyesini 18.50TL olarak belirledi, tavsiyesini "Al"dan "Sat"a indirdi

Takas Verisinde 1 milyar 92 milyon lotla 1. sirada yer alan
ve
Haftalik Takasta en iyi 2. Alici
Aylik Takasta en iyi 1. Alici
3-Aylik Takasta en iyi 2. Alici
konumunda olan CITI SAT demis

bu CITI ayni CITI

aslinda sunu demis... siz satin da, ben alayim
muhhaaa
yatirim tavsiyesi degildir

[Zdx&Lunar Soul]

Ýþ Bankasý bilanço analizi (Þeker Yatýrým)


Ýþ Bankasý 3Ç23 solo finansal sonuçlarýnda beklentilerin
hafif üzerinde 20,548 milyon TL net kar açýkladý.
(Çeyreksel bazda %11 artýþ). Açýklanan net kar rakamý bizim
18,624 milyon TL beklentimizin ve 19,078 milyon TL olan
piyasa beklentisinin %10 ve %8 üzerinde gerçekleþmiþ oldu.
Bankanýn 9 aylýk karý 52,046 milyon TL olup geçen yýla göre
%37 artmýþtýr. Ortalama maddi özkaynak karlýlýðý 150 baz
puan artarak %42,2 seviyesine yükselmiþtir.
Ticari kar, kredi karþýlýklarý ve iþtirak gelirleri
beklentimizden iyi, net faiz gelirleri ise negatif sürpriz
yaparak beklentimizden düþük gelmiþtir. Ücret ve komisyon
gelirlerindeki rekor yüksek %60 artýþ rakipleri arasýndaki en
yüksek seviyedir. Ticari kardaki düþüþ %37 seviyesinde görece
sýnýrlýdýr. Ýþtirak gelirleri çeyreksel bazda %24 azalarak 8,3
milyar TL'ye gerilemiþtir ancak hala karlýlýðý önemli ölçüde
desteklemektedir. Rakiplerinden farklý olarak çeyreksel net
faiz marjý fonlama maliyetlerindeki sert artýþa paralel olarak
110 baz puan zayýflayarak %3,2 seviyesine gerilemiþtir. Efektif
vergi oraný ise %10 seviyesinde düþüktür.
Kredi-mevduat makasýnda zayýflama, ücret ve komisyon
gelirlerinde rekor yüksek artýþ, tüketici kredileri pazar
payýnda hafif artýþ, yeni intikal eden TGA bakiyesinde (net)
yavaþlama, kredi riski maliyetinde iyileþme ve sermaye
yeterliliðinde zayýflama çeyreðin ana unsurlarýdýr.
2023 yýlý operasyonel bütçesinde deðiþikliðe gidilmemiþtir.
~%30 özkaynak karlýlýðý beklentisi için riskler yukarý
yönlüdür.
Hisse için pozitif bir etki bekliyoruz. 2023-2026 net kar
tahminlerimizde yaptýðýmýz yukarý yönlü revizyonlar
sebebiyle 21,30 TL olan hedef fiyatýmýzý 32,50 TL olarak
güncelliyoruz. Hedef fiyatýmýzýn %48 artýþ potansiyeli
bulunmaktadýr. "AL" tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2024T
2,6x F/K (Benzerlerine göre %3 primli) ve 0,67x F/DD
çarpanlarýyla ve %29,0 ortalama maddi özkaynak getirisiyle
iþlem görmektedir.
Kredi-mevduat makasýnda zayýflama. Kredi-mevduat
makasý, TL fonlama maliyetlerindeki sert artýþa paralel
çeyreksel bazda 133 baz puan zayýflamýþtýr. Bu özel mevduat
bankalarýndaki ortalama 84 baz puan çeyreksel toparlanma ile
karþýlaþtýrýldýðýnda zayýf iyi bir performanstýr. (AKBNK:
+130bp, GARAN: -59bp, YKBNK: +110bp). Swap maliyetlerine
göre düzeltilmiþ net faiz marjý da çeyreksel bazda 110 baz
puan zayýflayarak %3,2 seviyesine gerilemiþtir.

Þeker Yatýrým Menkul Deðerler A.Þ.
www.sekeryatirim.com


***
Yasal Uyarý

Burada yer alan yatýrým bilgi, yorum ve tavsiyeler yatýrým danýþmanlýðý kapsamýnda deðildir.Yatýrým danýþmanlýðý hizmeti ; aracý kurumlar, portföy yönetim þirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müþteri arasýnda imzalanacak yatýrým danýþmanlýðý sözleþmesi çerçevesinde sunulmaktadýr.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarýn kiþisel görüþlerine dayanmaktadýr.Bu görüþler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabýlýr.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanýlarak yatýrým kararý verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doðurmayabilir.

[Zdx&Lunar Soul]

Ýþ Bankasý bilanço analizi (Ziraat Yatýrým)


Ýþ Bankasý'nýn 2023 yýlýnýn üçüncü çeyreðindeki net dönem karý çeyreksel bazda %10,5 oranýnda artarak 20.548mn TL'ye yükselmiþ ve hem bizim beklentimiz olan 19.204mn TL ve piyasa beklentisi olan 19.078mn TL'nin bir miktar üzerinde gerçekleþmiþtir. Net ücret ve komisyon gelirleri beklentimizin üzerinde gerçekleþirken, karþýlýk giderleri tahminimizin altýnda gelmiþtir. Banka'nýn yýllýk karý ise %36,6 oranýnda artýþ göstermiþtir.

Üçüncü çeyrek karý sonrasýnda Banka'nýn 9A2023 dönemindeki net dönem karý yýllýk %36,9 oranýnda yükselerek 52.046mn TL olarak gerçekleþmiþtir.

TÜFE endeksli tahvillerinde deðerlemesinde %30,65 olan beklenti anketinin %44,94'e çýkmasý sonrasýnda TÜFE endeksli tahvillerinde elde edilen getiri 4,8 milyar TL artarak 12,8milyar TL'ye çýksa da mevduattaki yüksek büyümenin etkisiyle net faiz gelirleri çeyreksel bazda sadece %3,5 oranýnda artýþ göstermiþ ve net faiz gelirleri bu yýlýn üçüncü çeyreðinde 15,8milyar TL olmuþtur. Net ücret ve komisyon gelirleri ise güçlü bir görüntü sergilemiþ ve bu kalemden elde edilen gelir %60 oranýnda artarak 12 milyar TL'ye çýkmýþtýr. Öte yandan ticari kar, kurlardaki görece stabil görüntüyle birlikte %36,5 oranýnda düþerek 4,9milyar TL'ye (swap maliyeti 1,2milyar TL'den 3,3milyar TL'ye çýkmýþtýr) gerilemiþtir. Banka'nýn karþýlýk giderleri 7,1milyar TL'den 1,4milyar TL'ye düþerken, operasyonel giderler %13,3 oranýnda artýþ göstermiþ ve 18,7milyar TL'ye çýkmýþtýr. Son olarak, iþtirak gelirleri bu çeyrekte net kara 8,3milyar TL'lik katký saðlamýþtýr. Geçen çeyrekte iþtirak gelirleri 10,9 milyar TL olarak gerçekleþmiþti.

Banka'nýn Net Faiz Marjý (swap gideri hariç) %3,52 ile önceki çeyreðe göre 37 baz puan düþerken, mevduat maliyetlerinin 277 baz puan negatif etkisi olmuþtur. Öte yandan, ortalama özsermaye karlýlýðý 150 baz puan artarak %38,2'e yükselmiþtir. Aktif karlýlýk ise %4,1 olmuþtur.

Ýþ Bankasý'nýn hedef hisse fiyatýný, tahminlerimizde yaptýðýmýz revizyonlar ve piyasa çarpanýndaki güncellemeye baðlý olarak 23,20TL'den 27,50TL'ye yükseltiyoruz. Ýþ Bankasý için daha önceki "AL" önerimizi de koruyoruz.


Ziraat Yatýrým Menkul Deðerler
www.ziraatyatirim.com.tr

***
Yasal Uyarý

Burada yer alan yatýrým bilgi, yorum ve tavsiyeler yatýrým danýþmanlýðý kapsamýnda deðildir.Yatýrým danýþmanlýðý hizmeti ; aracý kurumlar, portföy yönetim þirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müþteri arasýnda imzalanacak yatýrým danýþmanlýðý sözleþmesi çerçevesinde sunulmaktadýr.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarýn kiþisel görüþlerine dayanmaktadýr.Bu görüþler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabýlýr.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanýlarak yatýrým kararý verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doðurmayabilir.

[Zdx&Lunar Soul]

Bende tahtacýya Cuma akþamýna kadar süre tanýyorum.