ISMEN - Ýþ Yatýrým Menkul Deðerler

[kartopu]

https://twitter.com/hashtag/ismen

[kartopu]

[alikkkk]

Ismen maxis uzerinden e ticaret girisim sermayesi fonu uzerinden dsm group a 780 milyon tl yatirim yapmis 2021 de yani trendyol unda ortagiyiz enteresan aratirdikca neler cikmaya basladi ama bunda degerleme yapilmamis t yol suan 16 milyar dolar civari bir sirket degerine sahip vay beEk 29716

SM-A705FN cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Maxis tarafýnda pandemiden beri yatýrýmlar var, aracý kurumlar parayý kasaya koyup çalýþtýrýrken çeþitli yatýrýmlar için güçlü sermaye biriktirdiler, osmen de deðiþik yatýrýmlarý vardý hiç alakasý yoktu aracý kurumla unuttum þimdi bir yýl önce fark etmiþtim basit bir meblagdi belki de, Info banka kuruldu ortak oldu. Demem o ki sektör borsayla beraber pandemiden bu yana çok büyüdü ve çeþitlendirmede elleri çok güçlü, bu yatýrýmlarýn getirisi/potansiyeli satýn alýnmaya baþlýyor, holding haberi fitili ateþledi bence.

[balina]

Ýþ Bankasý nýn yapacaðý bu operasyon sonrasý iþtirakleri daha detaylý inceleme fýrsatýmýz oldu.. Yeni yeni bilgileri bizlerle paylaþan ortaklara teþekkürler.. Sayýn Kartopu çok deðerli bilgiler paylaþýyor.. Emeðine saðlýk..Ýleride ÝSMEN de iþtiraklerini ayýrýp bir holding te toplarmý acaba?? Belki sadece yatýrým bankacýlýðýna döner. Zaten þuanda yaptýðý bir yatýrým bankacýlýðý faaliyeti..

[balina]

Þirket Güncelleme Raporu

Regülasyon Deðiþikliði ve Ýþtirak Hamlesi Katalist Yaratabilir

KKM'den çýkýþ stratejisiyle birlikte TL mevduat payý hedefi kaldýrýldý, yerine KKM'den TL mevduata dönüþüm hedefi getirildi. Ýþ bankasý TL mevduat hedefi düzenlemesinin çýktýðý dönemde TL mevduat payýnýn oldukça düþük olmasý sebebiyle diðer bankalarla TL mevduat toplama yarýþýna dahil olmayarak son 1 yýldýr daha fazla sabit faizli tahvil yükümlülüðüne ve komisyon ödeme cezasýna maruz kalmýþtý. Þimdi ise bu düzenleme tamamen kaldýrýldý ve Ýþ Bankasý'nýn elindeki sabit faizli tahviller boþa çýkmýþ oldu. Boþa çýkan tahvillerin KKM'den dönüþüm hedefleri tutturulamadýðý takdirde kullanýlabileceðini düþünmekteyiz. KKM'den dönüþüm hedeflerinin tutturulabilmesi için piyasadaki mevduat faizlerinin kademeli olarak %40'lý seviyelere gitmesini bekleriz. Bu anlamda Ýþ Bankasý'nýn elindeki boþa çýkan tahviller sayesinde mevduat maliyeti yönetme açýsýndan diðer bankalara kýyasla avantajlý olabileceðini düþünmekteyiz. Ayrýca krediler tarafýnda da artan politika faizi ile birlikte referans faize endeksli ticari kredi faiz tavaný %56.3 seviyesine yükseldi bunun da bankalarýn bir süredir kesintiye uðrayan ticari kredilerdeki iþtahýný artýrmasýný beklemekteyiz. Sonuç olarak Ýþ Bankasý'nýn net faiz marjýnýn 2.yarýyýlda 89 baz puan artarak yýlý %5,1 seviyesinde tamamlamasýný ve net karýnýn ise yýllýk %10 artýþ göstererek bankanýn yýlsonunda %32 özsermaye karlýlýðýna ulaþmasýný beklemekteyiz.

Ýþ Bankasý iþtiraklerini yeni kurulacak bir anonim þirkette toplayacak. Bankadan yapýlan açýklamaya göre "iþtirak modeliyle kolaylaþtýrýlmýþ usulde kýsmen bölünme" yöntemi ile gerçekleþecek iþlem iþtirak portföyünün daha verimli yönetilmesi, yeni faaliyet alanlarýnda stratejik yatýrýmlar yaparak sürdürülebilir büyümeye katkýda bulunacak bir yapý oluþturulmasý hedefiyle gerçekleþecek. Ýþlemin yýlsonuna kadar gerçekleþmesi beklenmektedir. Bu adýmý uzun vadede banka için deðer yaratýmýna potansiyel oluþturmasý sebebiyle önemli bulmaktayýz. Not: Ýþtiraklerin defterlerdeki deðeri 101 milyar TL iken, gerçeðe uygun deðer hesaplamamýz 195 milyar TL'yi gösteriyor (bknz. tablo 1).

Hedef fiyatýmýzý 18.64 TL'den 25.62TL'ye çýkartýyor performans tavsiyemizi ise Endeks Üzerinde Getiri olarak koruyoruz. Banka için Gordon Büyüme Modeline dayalý deðerlemememiz ile 10 yýllýk tahmin süresi için (makro tahminlere dayalý olarak kademeli azalan) %30 risksiz faiz oraný, %5,5 hisse senedi risk primi ve %25,49 seviyesindeki özsermaye maliyeti varsayýmýyla ulaþtýðýmýz 25,62 TL'lik hedef deðer, hisse için %37 yükseliþ potansiyeline iþaret etmektedir. Hisse 2023 ve 2024 beklentilerimize göre sýrasýyla 0.8x-0.6x PD/DD ve 2.8x-2.0x F/K çarpanlarýndan iþlem görmektedir.

Gedik Yatýrým Menkul Deðerler A.Þ.
www.gedik.com

[fedoramca]

iþ bankasý vadelisi %7 civarý... maþallah!

[kartopu]

[kartopu]