HEKTS (Hektaþ Ticaret A.Þ.) Forumu

[cevdet _060]

Cfo kumar oynamýþ usd mal alýp satarken tl kredide kalmýþlar

sonuçta cfo kovuldu ama 10 milyar tl borç devam ediyor

dolarbazlý aylýk %5-6 borcu artýyor

bu sene kar yapma þansý maalesef yok

yatýrýmcý sunumu bile bir garip yatýrýmlar ne zaman bitecek ciroya karý ne etkisi olacak vs en ufak bir bilgi yok

sanki bu durumdan oldukça memnunlar imajý veriyorlar

genel kurula katýlmanýzý özellikle tl kredi ile niiçin kur riski alýndýðý ve yatýrýmlarla ilgili niiçin bilgi verimediði konularýný dile getirmeniz faydalý olabilir

bende yatýrým yapmayý düþünüyorum ama þu fiyatý bu yýlýda kayýp sayarsak %30 pahalý gibi duruyor

þirketin içi boþ deðil yapýlmakta olan yatýrjmlarý sadece 300 milyon usd üstünde sektörel marjlarýn daralmasý stok zararý ve yanlýþ finansal yönetim bu duruma getirdi

kurtarmasý için kurun 45-50 bandýna çýkmasý yeterli olur þuan 350 milyon usd net borç 160 milyon usd düþer

usd borçlar dönmezse yükselme bedelli ile olur %200 bedelli yani hisse baþý 2 tl maliyet þirketi bayaðý düzeltir

stok vs þirket düzelir

Bu söylediklerinize aynen katýlýyorum Tarýk Hocam ben hektaþýn ölmediðine inanmak istiyorum belki öyle olmasýný istediðimdir. Ancak böyle kurumsal bir þirketin hissesinin iki senedir bu duruma düþmesi hayretler içinde býrakýyor insaný borsada o kadar çöp þirket var bu kadar düþmedi keza fizana giden bile var zarar açýkladýklarý halde.

[tarik1234]

Sn. Dudu Hocam bu hektaþ hiç böyle hallere düþecek bir þirket deðildi harbiden iyi yönetilmedi mi yoksa hýzlý çýktý da sindirimi mi kötü oldu hem bölünmeden önce hem bölündükten sonra roket gibi giderken iyiydi de sonradan mý kötü oldu o zamanlarda kötüydü de malý yýkmak için mi bu roketler???

marjlar düþtü týpký kimya gibi sen mal almýþsýn 2 milyarlýk malýn deðeri 1 düþtü kafadan zarar

bide stabil kur var ithalatýn usd malýn fiyatý usd ama genel giderler finansman giderlerin tl


tlenflasyon faiz vs artýþ usd çok üzerinde bu sebeple þirket düþtü

ederi zaten hiç bir zaman 4-5 milyar dolar deðildi o ayrý ama

oyak ne olursa olsun bu kadar düþürmemeliydi

bana göre ederi için en az %30 düþmeli

bedelli yaparsa düþüþ bence durur orta vadeded kazandýrýr

[cevdet _060]

Böyle bir düþüþten sonra güven sorunu yaþadý bedelliye kimse katýlmaz izin de çýkmayabilir.

[Dudu]

Sn. Dudu Hocam bu hektaþ hiç böyle hallere düþecek bir þirket deðildi harbiden iyi yönetilmedi mi yoksa hýzlý çýktý da sindirimi mi kötü oldu hem bölünmeden önce hem bölündükten sonra roket gibi giderken iyiydi de sonradan mý kötü oldu o zamanlarda kötüydü de malý yýkmak için mi bu roketler???

2022 ye kadar her sey cok iyi gidiyordu.

Uzun vadeli trendinde bir sapma yoktu.

2022 sonu icin max kapatmasi gereken seviye 15 TL olmali idi.

http://share.matriksdata.com/shareMa...04171514184300

http://share.matriksdata.com/shareMa...04171516041800

Buna, 2022 ilkbaharda bolunme beklentisi ile kisa surede ulasmisti...

Ben de yaz aylarina bile kalmadan boiunecegi beklentisi ile 12-13 ortalama ile biraz satmistim bedelli parasini cikartmak icin.

Ancak sonbaharda once 30 a dogru bir hareket oldu..

Defalarca uyardim 2023 hakkindan yiyoruz diye..

31 seviyesine ulasti orada dinlenecek derken sadece iki hafta kaldi ve arkasindan tavan tavan giderek 31-51 hareketini yapti.

Temel veriler cok cok geride kaldi tabii, bu fiyati hic bir sekilde hak etmiyordu.. Ama hisse de artmaya devam ediyordu, kimse temel veri filan dusunecek halde degildi, herkes firsati degerlendirmek derdinde idi.

Defalarca uyardim ama bir yandan da kimsenin benim yuzumden bu firsati erken satarak kacirmasina sebep olmak istemiyordum.

Bu nedenle yazmayi bir sureligine kestim ve sonra tepe donusunu gorunce bir defa daha uyardim, 17 ye kadar bile dusebilir dedigim icin hedef tahtasina oturtuldum.

Sirketin piyasa degeri yilda milyar dolar kar edebilen sirklerin seviyesine cikmisti.

F/K si ise 50 lerden 150 ye firlamisti.

http://share.matriksdata.com/shareMa...04171524525082

http://share.matriksdata.com/shareMa...04171530137113

(Grafikten gorulecegi uzere kisa surede 2 Milyar dolardan 6 milyar dolara cikan bir piyasa degeri vardi)

Bu arada hatirlayacaginiz uzere deprem oldu, sirket Ferbis'i halka acacagim dedi, bunlar da elimizi kolumuzu baglayan seyler oldu.

Simdi geriye donup bakinca ben OYAK'in bu kadar beceriksiz olabiliecegini dusunemiyorum.

Ferbis halka arzinin aciklanmasindan beri 14 ay gecti..

Amac beklenti yaratarak kucuk yatirimcinin satmasina engel olmakti.

Sirketin aciklamalari, yonetimin tavri, bilgi akisinin kesilmesi v.s her sey bana bunu dusunduruyor.

OYAK benim gozumde bir kurum olarak bitmistir.

Ben sahsen bundan sonra OYAK kagidi kesinlikle almam. Buna EREGL de dahil.

[serdary]

Cfo kumar oynamýþ usd mal alýp satarken tl kredide kalmýþlar

sonuçta cfo kovuldu ama 10 milyar tl borç devam ediyor

dolarbazlý aylýk %5-6 borcu artýyor

...

Þirketin eski Mali Ýþler Direktörü þu anki Genel Müdür Enis Emre Terzi. Kendisi kovulmadý, terfi ettirildi.
Hektaþ hiçbir zaman yatýrýmlardan beklenen gelirleri, yatýrým bütçelerini vs. açýk açýk paylaþmadý. Açýkçasý pek çoðumuzu da heyecanlandýrdý bu durum.
Hektaþ'ýn 1 yýl içerisinde ödenecek mali borç toplamý 13,4 milyar TL iken 2023 cirosu 6 milyar TL.
Normal þartlar altýnda bu ciro ile bu borcu hiçbir kar marjý ile döndüremez - ödeyemez. Ama öte tarafta kasasýnda da 4,6 milyar TL nakdi var.
Bu nakdin önemli kýsmýnýn varlýk satýþý ve yeniden borçlanmalar ile oluþturulduðunu biliyorum ama oransal baktýðýmýzda 2023'te yaptýðý cironun %76'sý kadar nakit var kasasýnda.
Her þeyi ile enteresan, her þeyi ile þahsýna münhasýr bir þirket olmaya devam ediyor Hektaþ.
6,5 ay önce (29.09.2023 tarihinde) þirketin satýþ direktörünün iþine son veriyorsun ve yerine hala bir atama yapmýyorsun??

Þahsi kanaatim, þirket bu yýl borçlarýnda vade dönüþümü yapacak - yapmak zorunda. Bunu da paya dönüþtürülebilir tahvil ile yapacaklar sanýrým.
Güncel faiz oranlarý ile uzun vadeli TL borçlanma akýlcý bir yol deðil. Uzun vadede döviz bazýnda paya dönüþtürülebilir tahviller ile uygun bir ortam yakalanabilir.
Bu gerçekleþene kadar da hisse fiyatýnda baský devam eder gibi geliyor bana.

Yatýrým tavsiyesi deðildir.
Saygýlar

[mersey]

Sayýn DUDU. Benim için bitmiþtir diyorsunuz. Iþýk görünmüyor diyorsunuz. Yazmýyacaðým artýk diyorsunuz. Dayanamayýp yine geliyorsunuz. 2 sene önce buralarýn gurusu sizdiniz. Herkes sizin dediklerinizi dikkate alýyordu. O uçup kaçtýðý zamanlarda bile eleþtirel mesaj yazdýðýmýzda sürekli "inananlar kalacak inanmayanlar gidecek" deyip kestirip atýyordunuz. Ha hakkýnýzý yemiyelim. 25 üstüne çýkýp anlamsýz bir þekilde 50 ye gittiðinde sonraki yýllarýn hakkýndan yediðini de defalarca söylediniz. E þimdi ne oldu. Gazýný boþaltarak 15 e geldi iþte Maalesef o dönemde bir ilüzyon oluþtu. Ýnsanlar mantýklý düþünemedi. Bunun mucizeler yaratacaðýný falan düþündü. Olmayacak hayaller kuruldu. Fiyat düþebilir. Düþtüðü rakamlarda uzun süre sürünebilir. Geldiðimiz noktada beni en çok üzen þirketin beklenen atýlýmlarý yapamýyor olmasý. Yapmaya çalýþtýðý yatýrýmlarýn bir kýsmýný elden çýkarmak zorunda kalmasý. Devam eden yatýrýmlardan sürece iliþkin bilgilendirme gelmemesi. Örneðin bedelliden gelen 1 milyarýn ayrýldýðý Özbek yatýrýmý ne alemde bilmiyoruz. Borç yönetimi desen evlere þenlik. Faizler düþükken burada sizde borçlanmadan korkmayalým falan diyordunuz. Katlana katlana buralara geldi iþte. Benim hep savunageldiðim borçlanarak agresif yatýrým yapma stratejisinin yanlýþ olduðu, yatýrýmlarý þirketin kendi kazançlarýyla yapmasý gerektiðiydi. Haklýlýðým ortaya çýktý. Geldiðimiz nokta tam bir fiyasko ve buradan tekrar ne olurda döner tahmin etmek zor. Halka arzlarýn rüzgarý dindi. 3-5 tavandan sonra dönüþler baþladý. Yarýn ferbisi arzetsen ne olacak bunun büyüsü bozulduktan sonra. Yatýrýmcý nasýl sýcak bakacak buna. Maalesef þirketin son 2 yýlý hiç iyi yönetilemedi. Eðer SPK kabul ederse % 200 bedelli artýk farz oldu. Yoksa bu faiz yüküyle bu borç stoðu zor döner. Þirketin kazandýðý 3 kuruþ borçlarýn faizine yetiþmez.

[tarik1234]

Çeyreklik 2.5 milyar ciro yapsa %25 brüt kar 625 kar yapar net borç olan 10 milyarýn 3 aylýk faizi 1.5 milyar yapar faaliyet giderleri amortisman öncesi bile 900 zarar yazar 1. Çeyrekte 1 milyar üstü zarar gelmesi kuvvetle muhtemel bu sebeple borcu usd çevirmedilerse%200 bedelli sermaye artýþý yapmalý yoksa yýllýk 5 milyar üstü zarar þu durumda kaçýnýlmaz görünüyor

[aks16]

Uzun zamandýr yazmýyordun serdary hocam ara ara yaz özletme fikirlerini/görüþlerini

Herþey tamam da bu Özbekistan yatýrýmý ne durumda
Arsasý alýndý mý / kiralandý mý?
Arsa üzerine bina inþasý yapýldý mý?/ Yapýlýyor mu?
Bina bitti ise içerisine kurulacak makine ekipman alýndý mý? / Alýnýyor mu?

Ya arkadaþ hisse fiyatý ile top gibi oynadýn Oyak o tamam anladýk da
Yapacaðým dediðin yeni bir Hektaþ kadar olacak dediðin
En büyük yatýrýmýn ne durumda onu neden paylaþmazsýn

Tek seçenek kalýyor Dudu abinin dediði gibi
Maksat üzüm yemek deðil
Yatýrýmcýlara ****lik yapmakmýþ demek ki

Þirketin eski Mali Ýþler Direktörü þu anki Genel Müdür Enis Emre Terzi. Kendisi kovulmadý, terfi ettirildi.
Hektaþ hiçbir zaman yatýrýmlardan beklenen gelirleri, yatýrým bütçelerini vs. açýk açýk paylaþmadý. Açýkçasý pek çoðumuzu da heyecanlandýrdý bu durum.
Hektaþ'ýn 1 yýl içerisinde ödenecek mali borç toplamý 13,4 milyar TL iken 2023 cirosu 6 milyar TL.
Normal þartlar altýnda bu ciro ile bu borcu hiçbir kar marjý ile döndüremez - ödeyemez. Ama öte tarafta kasasýnda da 4,6 milyar TL nakdi var.
Bu nakdin önemli kýsmýnýn varlýk satýþý ve yeniden borçlanmalar ile oluþturulduðunu biliyorum ama oransal baktýðýmýzda 2023'te yaptýðý cironun %76'sý kadar nakit var kasasýnda.
Her þeyi ile enteresan, her þeyi ile þahsýna münhasýr bir þirket olmaya devam ediyor Hektaþ.
6,5 ay önce (29.09.2023 tarihinde) þirketin satýþ direktörünün iþine son veriyorsun ve yerine hala bir atama yapmýyorsun??

Þahsi kanaatim, þirket bu yýl borçlarýnda vade dönüþümü yapacak - yapmak zorunda. Bunu da paya dönüþtürülebilir tahvil ile yapacaklar sanýrým.
Güncel faiz oranlarý ile uzun vadeli TL borçlanma akýlcý bir yol deðil. Uzun vadede döviz bazýnda paya dönüþtürülebilir tahviller ile uygun bir ortam yakalanabilir.
Bu gerçekleþene kadar da hisse fiyatýnda baský devam eder gibi geliyor bana.

Yatýrým tavsiyesi deðildir.
Saygýlar