Yatırım Fonları XI

[ayhanol1]

Fon alış emri verdiğinizde, fonun alışının gerçekleşeceği gün para blokeden çıkar ve bankanızdaki hesabınızdan fon şirketinin takasankta bulunan hesabına transfer ediir.

Aynı işlem viop teminatlarınız için de geçerlidir.

Fonlar için yatırılan tüm para ve fonun günlük değer artış/kazanç sonrası bakiyeleri takasbankta saklanır.

Mkk da ise hangi fonda kimin ne kadar adeti varın kaydı tutulur.

Özetlemek gerekirse para takasbanta durur, kaydi değerlerde mkk da tutulur.

Takasbank sıradan bir mevduat ve/veya katılım bankası olmadığından buradaki tüm para 100% güvencededir.

Bankadaki paranızın 650 bin lirası devlet güvencesindedir ama buradaki para ki milyarlarca liradan bahsediyoruz, 100% 'ü güvencededir.

TMSF güvencesinin takasbanktaki paraları kapsamaması sizi yanıltmasın, bunun nedeni takasbankın böyle bir güvenceye ihtiyacı olmamasındandır.

Gene özetlemek gerekirse bankam batarsa param ne olur için belki endişe duyabilirsiniz ama takasbankın batması gibi bir durum söz konusu değlidir.

Buradaki hesaplar "segregated account" denilen hesaplardır.

Yani fon yönetim şirketlerinin, kendi işletme faaliyet gelir ve giderlerinden bağımsız tutulan ayrı hesaplardır.

Örnek vermek gerekirse bir fon yöneticisi "benim bugün maaş ödemem var kasada para yok, dur ben fondaki paradan maaşları ödeyeyim, pazartesi elime para geçince geri yerine koyarım" diye bir şey aklından geçemez, geçse de yapamaz.

Çünkü buradan çıkan her paranın, nereye gittiği denetlenir.

Gene bir özet geçmek gerekirse, bankanız battığında paranız için belki endişe duyabilirsiniz, ama takasbakta saklanan paranız için isterse milyarlarca lira olsun endişe duymanıza gerek yoktur.

Diyelim fonlarını aldığınız portföy yönetim şirketi bir günde battı. Pek mümkün değil ama diyelim böyle bir şey oldu. Üstelik devasa bir borçla battı.

Daha önce ne demiştim, takasbanktaki hesaplar şirketlerin işletme faaliyet gelir/gider hesaplarından ayrıdır.

Bu yüzden batan şirketin borcu takasbankta duran parayı etkilemez.

Peki portföy şirketi battı, fona ne olacak derseniz; kanun uyarınca, fonu yöneten bir portföy şirketinin zor durumda kalması durumunda, SPK tarafından fonun yönetimi başka bir şirkete devredilebilir veya yatırımcıların fon payları satılarak paraları iade edilir.

Bunun dışında fon yöneticisi bilerek veya bilmeyerek fonu kötü yönetip, fona zarar ettirebilir ama bir günde fonun değerini sıfır yapamayacağından kötü bir gidiaşat gördüğünüzde satıp çıkabilirsiniz.

Bildiğim kadarıyla durum bu. Yazdıklarımda herhangi bir yanlış varsa lütfen söyleyin.

Sn. ayhan01, yanlış anlamayın, öğrenmek ve bilmek için soruyorum aklıma gelmeyen başka ne gibi bir şey olabilir ki, fondan elde edilen karı geçtim, sermayeyi yani fona yatırdığınız ana parayı da kaybedecek bir durum yaşansın.

Küçük aracı kurumlar batabilir mesela. Buna bağlı olarak düşüş sarmalı oluşabilir mesela. Falan falan..

[myfinans]

Kısaca şöyle, tartışmaya da gerek yok.
Fon bildiğimiz manada batmaz, yani fonun varlığını iç edelim gibi bir durum yaşanmaz, ama kötü yönetimle ciddi zarar yazdırılabilir.

[tantrum]

Kısaca şöyle, tartışmaya da gerek yok.
Fon bildiğimiz manada batmaz, yani fonun varlığını iç edelim gibi bir durum yaşanmaz, ama kötü yönetimle ciddi zarar yazdırılabilir.

Evet dediğiniz gibi, kötü bir yönetimle ciddi zarar yazabilir. Ve bu ciddi zarar için TMSF garantisi yoktur.

Ama bir fonda paranızın tümünü kaybedilmeniz için fonun fiyatının sıfır liraya inmesi gerekir ki, bu da imkansızdır.

Fonun gidişatını beğenmezseniz, satış emri verip çıkarsınız.

Bunun dışında bankaların batması durumundaki gibi bir olay takasbankta yaşanmaz, çünkü takasbank bir mevduat/yatırım/katılım bankası değildir.

[kastirsef]

Küçük aracı kurumlar batabilir mesela. Buna bağlı olarak düşüş sarmalı oluşabilir mesela. Falan falan..

Portföy Yönetim şirketi ve BES şirketi Batsa bile fonun varlığına bir şey olmaz, ama Serbest fonlarda kurum isterse içini 1 günde boşalacak yanlış hamleleri kasten yapabilir.

Batan kurumlar oldu, Tasfiye edilen fonlar oldu, yatırımcının varlığına bir şey olmadı. Varlığın sahibi her zaman TAKASBANK.

Bu yüzden Serbest Fonların ağırlığını portföyde toplam %10-%20 den fazla yapmayın. Çok kazanç çok risk. Ama aşırı risk almayın.

%80-%90 Ağırlığı risk değeri 3-4-5 olan ve Serbest olmayan fonlara verin. Değişken, Fon Sepeti, Çoklu Varlık, Hisse.

Risk değeri 6-7 olursa bu boşuna konulmuyor. Kökü gidebilir kötüsü gelirse demek.

[kastirsef]

Evet dediğiniz gibi, kötü bir yönetimle ciddi zarar yazabilir. Ve bu ciddi zarar için TMSF garantisi yoktur.

Ama bir fonda paranızın tümünü kaybedilmeniz için fonun fiyatının sıfır liraya inmesi gerekir ki, bu da imkansızdır.

Fonun gidişatını beğenmezseniz, satış emri verip çıkarsınız.

Bunun dışında bankaların batması durumundaki gibi bir olay takasbankta yaşanmaz, çünkü takasbank bir mevduat/yatırım/katılım bankası değildir.

Serbest fonda kurum isterse çok büyük olumsuz ters bir yüklü VIOP kontratı açıp fonu ertesi gün sıfırlayabilir. Teknik olarak mümkün.

[kastirsef]

Portföy Yönetim şirketi ve BES şirketi Batsa bile fonun varlığına bir şey olmaz, ama Serbest fonlarda kurum isterse içini 1 günde boşalacak yanlış hamleleri kasten yapabilir.

Batan kurumlar oldu, Tasfiye edilen fonlar oldu, yatırımcının varlığına bir şey olmadı. Varlığın sahibi her zaman TAKASBANK.

Bu yüzden Serbest Fonların ağırlığını portföyde toplam %10-%20 den fazla yapmayın. Çok kazanç çok risk. Ama aşırı risk almayın.

%80-%90 Ağırlığı risk değeri 3-4-5 olan ve Serbest olmayan fonlara verin. Değişken, Fon Sepeti, Çoklu Varlık, Hisse.

Risk değeri 6-7 olursa bu boşuna konulmuyor. Kökü gidebilir kötüsü gelirse demek.

HDA çok güzel bir örnek. Serbest fonlarda Risk değeri her zaman 6-7 olmalı. Daha aşağısı anlamsız, Adı üstünde Serbest. Hedge fund. Görüntüde 2 gibi olsa bile canı ister 7 gibi davranabilir. Bu yüzden Serbest fonda ne yazdığının bir anlamı yok. Sadece PAZARLAMA ALDATMACASIDIR.

HEDGE fund larda risk default kafadan her zaman 6-7 kabul edin. Mevzuata göre Serbest fon istediğini yapmakta Serbest. Size 1 derler 2 derler 3 derler 4 derler 5 derler inanmayın. Direk kafadan 6-7 olduğunu düşünün. Mevzuat Serbest fona sınırsız esnek davranma imkanı veriyor.

[tantrum]

telefonla bizzat arayıp yetkili ağızlardan kesin bilgi almadan 'bildiğim kadarıyla' diye paylaşım yapmanın ne anlamı, kime ne faydası varki? tam aksine birilerinin hata yapmasına sebep olabilirsiniz. ben bu konuyu 2019'da araştırdığımda hem aracı kurumlar hem takasbank net şekilde burda garanti diye birşey yok, garanti sadece mevduatta o da belli bir rakama kadar var demişti.

Sn. friendly_1980, sorduğunuz sorulara göre cevapların farklı olabileceğini ve o farklı cevapların herbirinin de doğru olabileceğini öğrenecek kadar bir süreyi bu dünyada yaşayarak geride bıraktım.

Sorduğunuz soruya verdikleri cevap doğrudur. Fon batarsa TMSF garantisi var mı? Cevap size dendiği gibi yok olurdu.
Ama bir önceki gönderim de dediğim gibi böyle bir durum olması için fonun fiyatının sıfıra inmesi gerekir ki bu imkansızdır.

Peki bankalar gibi, Takasbank da iflas edip batabilir mi diye sorsaydınız cevap hayır olurdu.

Ya da portföy şirketi iflas ederse, fon da batmış sayılır mı diye sorsaydınız, cevap hayır olurdu.

[tantrum]

Serbest fonda kurum isterse çok büyük olumsuz ters bir yüklü VIOP kontratı açıp fonu ertesi gün sıfırlayabilir. Teknik olarak mümkün.

Teorik olarak mümkün, pratikte imkansız. Bilerek ve isteyerek, özellikle fonu batırmak için tek bir kontrata devasa bir short açmaları gerekir ama fon mevzuatı bunu engeller.

Çünkü portföylerinin ne kadarının nerede olduğu ve ne kadarını nerede kullanacakları bellidir.