ALARK - Alarko Holding A.Þ.

[tovbekar]

Þirketin CEO sunun 2028 yýlý NAD hedefi 4 milyar dolardýr. Piyasa Deðeri deðil.

Zaten Piyasa Deðeri hedefi verilemeyeceðinin farkýnda olmamýz gerekir.

Buda dolar bazlý yýllýk bileþik % 25 büyüme demektir.

Dolar bazlý yýllýk % 25 büyüme hedefi de muhafazakâr deðil iddialý bir hedeftir.

Afaki hayalleri deðil, somut hesaplamalarý dikkate almanýzý öneririm.



Mi Note 10 Lite cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

somut hesaplamalar derken 950 milyon dolarlýk bir þirket 2 milyar dolarlýk yatýrým yapacak ve bu yatýrýmlar sonucu % 25 büyüyecek... galiba problem bu salak þirketin böyle yatýrýmlara coþmuþ olmasý...
afaki hayaller olmasa da karlýlýk belli...

[tovbekar]

Holdinglere yaklaþýk deðerleme için %30/35 iskonto uygulanýr. Bu iskonto holdinge baðlý þirketlerin halka açýklýk durumuna göre artar azalýr.

Kendisine baðlý þirketler halka açýk deðilse iskonto oraný yükselir.

Örneðin Koç Holding e baðlý þirketlerin oransal olarak yaklaþýk %,80 i halka açýk olduðundan iskonto oraný daha düþüktür.

Alarko Holding e baðlý þirketlerin ise yanlýþ hatýrlamýyorsam % 10 /20 si halka açýk. Dolayýsý ile NAD Deðeri üzerinden yaklaþýk %40/50 oranýnda iskonto uygulanýyor.

Alarko Holding in hisse baþý 20 dolar Piyasa Deðerine ulaþabilmesi için NAD Deðerinin yaklaþýk 12 milyar dolar olmasý gerekiyor. Holding iskontosu uygulanýnca 8,5 milyar dolar deðerine düþer.

Buda demektir ki þu anki dolar kuru ile þirketin hisse baþý NAD Deðerinin 1250 TL olmasý demektir.

Alarko Holding in kendisinin halka açýklýk oranýndan bahsetmiyorum bu arada.



Mi Note 10 Lite cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

holdinglerin net aktif deðerleri eðer iþ yapýyorlarsa daha yüksekten de fiyatlanabilir. fiyatlanmasa da size bir kopya...

RÝVA denen bir yerde þirket yatýrýma girse ve bitse elde edeceði kar 1 milyar dolardýr... böyle bir hesabýnýz var mý? benim hesabým bir zamanlar Kadirhan Öztürkün hesabý idi... "eðer bu yatýrýmlarýn yani tarým sera yatýrýmlarý yarýsý bile gerçekleþse þirketin hisse deðeri 8 EURO olur" beyaný vardý

[tovbekar]

Hisse baþý 20 dolarý hesaplayan arkadaþýn hesabýyla Alarko Holding= Koç Holding olacak diyor.

Bu hesabý bu þekilde karþýlaþtýrýn lütfen.

Birde Sn Tövbekar dan bu hesabý nasýl yapmýþ, bende mi bir yanlýþlýk var öðrensek iyi olur.

Bu nasýl hesap böyle yazmakla olmaz.



Mi Note 10 Lite cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

Koç holding Türkiyenin güzide bir topluluðudur. ama zamanlama itibariyle korkarým piyasa beklenildiði gibi olmayacaktýr. tüketici hareketleri bu þekilde devam ederse karlýlýk çoðu yerde zayýflayacaktýr. Mesela Arçelik... sadece bugün ekonomimde traktör piyasasasýnýn daralmasýný düþünürseniz genellemeye gerek kalmaz... kaldý ki kimse Koç ile yarýþacaðýz dememekte... Koç da 40 milyar dolar olsun bana ne... kendi adýma Tüpraþtaki hareketi kaçýrdým ama hesabýmýn nerede þaþtýðýný biliyorum. Kazanan lkemiz ve vatandaþlarýmýz olsun yeter ki...

[noreply]

Holding iskontolarýný severim. Ýskontoyu abarttýklarý zaman güvenli bir alým yeri oluyor. Holding iskontosunýn daysnaðý olan mantýðýn piyasadaki birçok yanlýþ ezbere dayandýðýný düþünüyorum. Ýskonto için öne sürülen gerekçe holding bünyesindeki þirketlerden biri iyi sonuçlar alýrsa holdingin hisse fiyatýna ayný çeviklikte yansýmamasý, veya holdingin daðýtacaðý temettünün iþtiraklerdrn alacaðý temettülere dayalý olmasý ve son olarak da holding bünyesinde verimsiz baþka iþtiraklerin bulunmasý olasýlýklarýdýr.. Bu kabullerin ortak özelliði sanki piyasa temettü verimlerini çok ince ince hesaplýyormuþ da veya holding yapýlarý yönetim zaafiyetleri gösterirmiþ gibi kabullere dayanmaktadýr. Ben malesef bu lonularda Warren Buffet'ýn söylediklerine katýlýyorum. PÝyasa çoðu zaman doðrusunu yanlýþýný görmez, bilmez, bu yüzden fe bir dolu alým ve satým fýrsatlarý verir.

[tovbekar]

Bakýn tekrar söylüyorum Sn . Tövbekar ýn 20 dolar hisse baþý fiyatlamasý þirketin yaklaþýk 9 milyar dolar Piyasa deðerlemesi demektir.

Koç Holding in Piyasa deðeri 10 milyar dolardýr.

Yani Alarko Holding in Piyasa deðerinin Koç Holding ile ayný deðere geleceðini söylüyor.

Kimse neden birþey yazmýyor ben anlamýyorum.

Ben soruyorum þimdi kendisine

Hesabý nasýl yaptýnýz?

Mi Note 10 Lite cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

hisse baþý 1 dolar kar FK yi 10 kabul ederseniz (dikkat 30 40 denmiyor) 10 dolar fiyat yapar...
Hisse baþý 2 dolar kar ise ayný þekilde 20 dolar...

sadece kar üzerinden gittim. NAD 4 milyar olursa iskonto ne olur bilmem ama hem dünyada hem bizde cirosunun 100 katý fiyatlanan þirketler var... dikkat kar deniyor ciro deðil

[fuma]

Alarko da isterlerse 20 milyar dolarda olur.Spekin bir alýP götürmesine bakar.Sasa Borusan Kent Gýda nasýl gittiyse isterlerse bakýn özellikle vurguluyorum isterlerse.Deðerinde olacak diye bir kural yok.F/K sý 400-500 olsan þirketlere bazen mania olup dalan oluyor.Borusan 2 sene evvel 50 tl den 1000tl ye gitti.Borsa kim kime dum duma. Koç Holding sermayesi çok büyük ve derin onda saçma hareketler olmaz.Alarko da olur ÝSTERLERSE

[cbalabanli]

hisse baþý 1 dolar kar FK yi 10 kabul ederseniz (dikkat 30 40 denmiyor) 10 dolar fiyat yapar...
Hisse baþý 2 dolar kar ise ayný þekilde 20 dolar...

sadece kar üzerinden gittim. NAD 4 milyar olursa iskonto ne olur bilmem ama hem dünyada hem bizde cirosunun 100 katý fiyatlanan þirketler var... dikkat kar deniyor ciro deðil

Ne güzel bir hesap...

Hisse baþý 10 dolar olursada 100 dolar eder.

Ýki iki dört eder.

Aferin size.

Ýçinize sindimi arkadaþlar bu hesaplama

Mi Note 10 Lite cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

[tovbekar]

Alarko Holding gibi büyük bir holdinge dolar bazlý yýllýk % 25 büyüme muhafazakâr bir hedef derseniz size gülerler.

Holdingin CEO su bile güler.

Mi Note 10 Lite cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi

Türkiyede 2022 yýlýnýn devasa karý ve 2023ün benzer karýný gördüðünüzde gülünç olan þeyler farklýlaþtý... bu karý diðer enerji þirketleri gibi çar çur etmeden; önce borçlarý sýfýrladýlar sonra ciddi yatýrýmlara yönelttiler...
dolarýn fiyatýna baktýðýnýzda eðer normal piyasa iþleyiþinde ise % 25 abartýlýdýr... ama bizdeki baskýyý düþündüðünüzde hesap þaþmaktadýr...

neyse ben sürekli meramýmý anlatýyorum. sürekli birileri bir þeyler söyleyip gidiyorlar... ben buradayým... hesaplarým tutarsa ne ala tutmaz ise kendi adýma temettülerimi alýp yatacaðým...þirketin kar daðýtým politikasý açýk. daðýtýlabilir karýn % 25 i daðýtýlacak...
þirketin iþtiraklerinde ise alýnan bir karar var. CEnal ve MEram zorunlu yatýrýmlar haricinde karlarý ana þirketlere aktaracaklar yatýrým yapmayacaklar denilmiþti. þirketi tanýyanlar bilir hisse baþý 1 dolar kar çok havai deðil. 25 cent de bana yeter. ama iþler iyi gider de kar 2 dolara doðru yükselir ise o zaman hangi fiyatlar geçerli olacak görürüz...