ALARK - Alarko Holding A.Þ.

[Strategy]

halka arzlar böyle devam ederse piyasada likitide iyice biter

[bridger17]

þöyle bir basit analiz yapalým, þirketin borcu yok, yaklaþýk 10 milyar TL nakdi olmalý þu anda(Eylül bilançosu + 2 ay nakit giriþ faiz ve kur farký etkisi) bu ne demek? Hisse baþý 23 TL nakdi var ve borcu yok. Yani geri kalan varlýklar 73 TL; Borçsuz Cenal+84 mw hidro+%51.2 Algyo+ %42,5 carrier hissesi+ 5 milyon lot Alark hissesi+ alýnmýþ sera(400 dönüm)+ turizm+ bakad+ meram+holding bina payý+arsalar+ alyat yatýrým+ tohum, gübre þirketleri ve unutmayalým ki bu 73 TL karþýlýðýnda kur 29 yani 2.5 USD.Bahse girerim ki sadece Cenaldaki hissesini 73 TL ye satmazlar...daha da aþaðý verirlerse memnun olurum

[cash_is_king]

Sayýn cash ama burdaki örneklerde altlarýnda dolu bir sebep var.

Pegasusda savaþ çýktý petrol fiyatlarý zýpladý , tekrar virüs çýkýyor korkusu çýktý .

Traktör ve tofaþ zaten herkesin dilinde faizler arttýkça satýþlar düþücek otomotiv rüzgarý bitti vs vs.

Ama alarkda hersey tam tersi tamamen patronlarýn oyunlarýyla baþ ediyoruz.

Dostum bunlar bize sunulan yüzeysel sebepler. Þu anda petrol fiyatlarý tarihi diplerde mesela. Savaþ köpüðü gittiði gibi, üzerine bir de düþtü. Fiyatlandý mý peki bu? Hayýr..

Virüsle ilgili Bakan konuþtu, satýþ geldi, sonra yok bir þey dedi, geri alýndý mý? Hayýr..

Temel sorun piyasada para olmamasý..

Þöyle anlatayým; borsadaki para 100 lira diyelim. Faizler düþükken, enflasyona ezilmek istemeyen mevduat sahipleri, coinlerde çarpýlanlar, kolay parayý görenler borsaya geldi. Borsadaki para 150 oldu diyelim. Üstüne bir de aracý kurum faizleri düþük olunca herkes kaldýraçlý-kredili pozisyon taþýmaya baþladý. Oldu mu 200..

Þimdiyse tam tersi oluyor. Parasýný alan mevduata gidiyor. Kredili pozisyonlarýn çoðu anormal faizler yüzünden kapandý.. Borsa yatýrým fonlarýna da satýþ geliyor. Üstüne her hafta 2-3 halka arzla sürekli borsadan para çýkýyor.

Baþlangýç 100 olan, düþük faiz yüzünden 200'lere çýkan para, þu anda 80-90 belki.. Bu da fiyatlarý aþaðý çekiyor.

Bu kadar basit aslýnda.. Geri kalanlar bahane..

[cash_is_king]

Ha Alarko'da ekstra bir operasyon olduðu kesin tabi. Saçma sapan ortak satýþlarý, bu satýþlara getirilen dalga geçer gibi açýklamalar vs..

Ama bunun sebebi mal çakmak olamaz. Olsa tam tersi olurdu zaten. Sabretmeye gücü olan kazanacak gibi duruyor. Ama kýsa-orta vadede süründürecek..

[tovbekar]

Tövbekar hocam bilgilendirici ve nazik geri dönüþünüz için çok çok teþekkür ederim, aklýma takýlan diðer konu temettü Alarko temettü konusunda çok cimri birkaç yýl içinde bu kadar ciddi bir temettü verecek potansiyeli elbet gelir fakat verir mi orasýný tam kestiremiyorum zira holding sürekli büyüyerek yatýrým yapýyor

sn keremaras
ALARKO babalar döneminde pek temettü bonkörü deðildi muhtemelen... geçtiðimiz 10 yýlda da müthiþ yatýrýmlar yapýldý ve holdingin çehresi deðiþtirildi...
sadece bakkal hesabý rakamlar
KARAKUZ 100 milyon dolar
GÖNEN 20 milyon dolar ( tam emin deðilim)
MERAM 600 ( yarýsý ALARK 300)
CENAL 1200 ( yarýsý ALARK 600)
hem MERAM hem CENAL benzerlerinden daha ucuza mal oldu deniliyor. CENALde benzer santral kurulumu þu sýralarda 2-2.5 milyar dolarlara tekabül ediyormuþ... BAKAD ki ne olursa olsun yýlda 35-50 milyon dolar getirisi olacak gibi

kýsaca nereden bakarsanýz bakýn þirket sadece enerjide 1 milyar dolarýn çok üstünde mal varlýðý edindi ve þimdiki nakitin bolluðu kömürde son yapýlan hamle ile birlikte daðýtýmdan gelmekte... ve tarýma yeni yatýrým 1.3 milyar dolar olacak... uçak alaný ise henüz net deðil... MERAMda Ventureda, yatýrýmda 100 milyon dolar üzerinde yýllýk yatýrýmlar mevcut...

þimdi sürekli büyüyen bir þirket piyasada karþýlýðýný bulacaktýr. þimdilerde sn cashin de belirttiði gibi borsanýn kaynaklarý sünger gibi çekildi, öyle ki yeni arzlarýn büyük çoðunluðu þiþirilmiþ arzlar. ben geçenlerde örnek verdim SÖKE un 680 milyon TLye alýndý. ayný yýlýn sonunda 3 milyar olarak halka arzedildi ( þirket sadece halka arzedilen % 20 ile fabrikanýn tamýný almýþ oldu) ve fiyat sanýrým arzdan sonra da 5 misline çýkmýþtý. madem bu kadar deðerli yani 15 milyar TL olan þirket neden 680 milyona satýldý o zaman... þimdilerde birisi yazmýþ yeni arzlardan biri ile altý dolu deðil diye...

ben kendi adýma faizle iþtigal edemem, döviz altýn gibi yatýrýmlara inanmam ticaret yapacak kapasitem yok. birikimlerimi bir yere yönlendirmeliyim ki bana ilave gelir kazandýrsýn ama Temettü ama büyüme ile. bu yüzden borsadayým ve muhtemelen olmaya devam edeceðim. Eðer ALARKo hesabýmda olduðu gibi 870 milyon dolar yýllýk kazanacak ise ya büyümeye devam edecek ya da daðýtacak...ikisi de iþime gelir...

bu arada gün gelecek sn bridgerin de yapmaya baþladýðý hesabý yapanlar artacak. CENALde 2.5 dolar 1,087 milyar dolar yapýyor ki ALARK hissesi ne kadar deðerli ortaya çýkýyor...yakýnda bu rakamlarda tarým için de uçak için de yatýrým þirketi içinde GYO için de yapýlmaya baþlanýr... sabretmesini bilene ve vadesini ve beklentisini iyi ayarlayabilene...
YTD

[bridger17]

sn keremaras
ALARKO babalar döneminde pek temettü bonkörü deðildi muhtemelen... geçtiðimiz 10 yýlda da müthiþ yatýrýmlar yapýldý ve holdingin çehresi deðiþtirildi...
sadece bakkal hesabý rakamlar
KARAKUZ 100 milyon dolar
GÖNEN 20 milyon dolar ( tam emin deðilim)
MERAM 600 ( yarýsý ALARK 300)
CENAL 1200 ( yarýsý ALARK 600)
hem MERAM hem CENAL benzerlerinden daha ucuza mal oldu deniliyor. CENALde benzer santral kurulumu þu sýralarda 2-2.5 milyar dolarlara tekabül ediyormuþ... BAKAD ki ne olursa olsun yýlda 35-50 milyon dolar getirisi olacak gibi

kýsaca nereden bakarsanýz bakýn þirket sadece enerjide 1 milyar dolarýn çok üstünde mal varlýðý edindi ve þimdiki nakitin bolluðu kömürde son yapýlan hamle ile birlikte daðýtýmdan gelmekte... ve tarýma yeni yatýrým 1.3 milyar dolar olacak... uçak alaný ise henüz net deðil... MERAMda Ventureda, yatýrýmda 100 milyon dolar üzerinde yýllýk yatýrýmlar mevcut...

þimdi sürekli büyüyen bir þirket piyasada karþýlýðýný bulacaktýr. þimdilerde sn cashin de belirttiði gibi borsanýn kaynaklarý sünger gibi çekildi, öyle ki yeni arzlarýn büyük çoðunluðu þiþirilmiþ arzlar. ben geçenlerde örnek verdim SÖKE un 680 milyon TLye alýndý. ayný yýlýn sonunda 3 milyar olarak halka arzedildi ( þirket sadece halka arzedilen % 20 ile fabrikanýn tamýný almýþ oldu) ve fiyat sanýrým arzdan sonra da 5 misline çýkmýþtý. madem bu kadar deðerli yani 15 milyar TL olan þirket neden 680 milyona satýldý o zaman... þimdilerde birisi yazmýþ yeni arzlardan biri ile altý dolu deðil diye...

ben kendi adýma faizle iþtigal edemem, döviz altýn gibi yatýrýmlara inanmam ticaret yapacak kapasitem yok. birikimlerimi bir yere yönlendirmeliyim ki bana ilave gelir kazandýrsýn ama Temettü ama büyüme ile. bu yüzden borsadayým ve muhtemelen olmaya devam edeceðim. Eðer ALARKo hesabýmda olduðu gibi 870 milyon dolar yýllýk kazanacak ise ya büyümeye devam edecek ya da daðýtacak...ikisi de iþime gelir...

bu arada gün gelecek sn bridgerin de yapmaya baþladýðý hesabý yapanlar artacak. CENALde 2.5 dolar 1,087 milyar dolar yapýyor ki ALARK hissesi ne kadar deðerli ortaya çýkýyor...yakýnda bu rakamlarda tarým için de uçak için de yatýrým þirketi içinde GYO için de yapýlmaya baþlanýr... sabretmesini bilene ve vadesini ve beklentisini iyi ayarlayabilene...
YTD

Sayýn Tövbekar,
Bir miktar katkým olsun lütfen.
Gönen+Karakuz üretimleri yýllýk %35-40 arasý verimde. Yani (74+10)*8760*,35*1800 TL kar dersek, yýllýk yarattýðý nakit en kötü 450-500 milyon TL aralýðýnda olacaktýr borçsuzluðu ve ömrünü dikkate alýrsak kötümser senaryoda dahi 5-6 milyar TL deðer biçilecektir.
Meram için ise o zaman 440 milyon USD ödeme yapýlmýþtý, burasýnýn yarattýðý nakit, güneþ 50mW , iletim daðýtým hatlarý yatýrýmlarý dikkate alýrsak 1,5 milyar USD civarý deðerleme çýkacaktýr. Burada hiç saymadýðýmýz ALCAR'ýn þu anda piyasa deðeri 14 milyar TL, burada balon bile olsa ALARK varlýðý asgari 100-150 m USD arasý çýkacaktýr. CENAL'ý ise ÇATALAÐZI halka arzý ile karþýlaþtýrýrsak zaten 2 milyar USD altýnda olamayacaðý gün gibi ortada. Bunlarýn da ötesinde önemli olan þu bence, kasasýndaki Nakit ve borçsuzluðu..
Yaklaþýk 300 m USD nakit....zor geçecek 2024 yýlý için bu ne demek? Fýrsatlar....

[0101]

yatan deðerleri hesaplamaya sýra gelince .... çoook eskilerden bir mesajý aktarayým.....
aktüel deðil... dikkat..... tashihe ihtiyaç var......

yeþil incinin tablosuna buraya alalým. Volna 20-02-2017, 15:02

teþekkürler yeþil inci


Yenilenmiþ haliyle þu köþede dursun. Arþiv niteliðinde ; Alarko Holding , bildiðimiz mal varlýklarýný tekrar paylaþalým;

1-Karabiga Termik Santralý :Alark payý 660 mw ,2018 ilk çeyrek bittiðinde 250-300 milyon tl yýllýk kar, 1.5 milyar dolar piyasa deðeri.
2-Meram elektrik; Alark payý 1 milyon abone ,2017 için 250 milyon tl kar beklentisi ,500 milyon dolar piyasa deðeri.
3-Karakuz hes ; 77 mw , 150 milyon dolar piyasa deðeri.
4-Alcar ; %43.3 hisse , 100 milyon dolar.
5-ALGYO; %51 hisse , 100 milyon dolar.
6-Kýrklareli DGS ; 165 mw , yeni nesil , 40 milyon dolar.
7-Beþiktaþ-Ortaköy arsa, 11.111 m2 arsa üzerindeki binalarýn kat mülkiyeti ile beraber ; 250 milyon dolar.
8-Sarýyer-Kireçburnu ; 40 dekar , 100 milyon dolar.
9-Sarýyer Maden ; 370 dekar ,imarsýz arsa ,100 milyon dolar.
10-Tuzla-Orhanlý; 143 dekar , konut imarlý ,130 milyon dolar.
11-Riva arsalarý; 5 milyar dolar proje deðeri içinde 2 milyar dolar Alark payý , baþlangýç tarihinden itibaren 5 yýl vadede 1 milyar dolar kar.
12-Antalya-Kepez arsalarý , Ýskandinav emeklileri için tatil köyü projesi ,tamamlandýðýnda tahmini deðer 1 milyar dolar.
13-Ýstanbul-Etiler ; 6 dekar, 20 milyon dolar
14-Hillside city club ,spa, 20 sinema salonu , 40 milyon dolar
15-Alsim Alarko ; bilemediðimiz çok sayýda gayrimenkulü var , makine parký 100 milyon dolar , devam eden iþleri 650 milyon dolar.
16-Kýbrýs Yenierenköy ; 450 dekar arazi yýllýk 12.000 dolar kira bedeli ile 49 yýllýðýna kiralandý, hotel yapýlacak, bittiðinde deðeri 250 milyon dolar.
17-Konya-Karapýnar , 2500 dekar arazi üzerine 100 mw lisanslý , yüzlerce mw lýk lisanssýz Ges projesi.
18-Mosalarko , Moskova da iþ merkezi iþletiyor , yýllýk 3 milyon dolar kira ,30 milyon dolar
19- 5 milyon ALARK hissesi ; 6 milyon dolar

10 numaradaki , þimdi lojistik imarlý, holding bu araziyi aktif hale getirmeye çalýþmakta..
.
.
ayrýca tuzla piyade okulu kavþaðýnda AVM+ Konut imarlý ALCAR arsasý var... Sözleþme gereði %15 kadarý alcar halka açýk kýsmýnýn, %85 kadarý da ALARK'ýn...

6 numaradaki kapalý... sökülüp yurt dýþýna satýlmasý düþünülmekte..

[blade]

Bu düþüþü ALARK'a özel gördüðümüz için biraz can sýkýyor ama böyle çok hisse var.

Mesela PGSUS çok iyi bilançolara raðmen 981'den 695'e geldi þu anda. Düþüþ Alarko'dan fazla.

Türk Traktör 1.057'den 666'ya düþtü.

TOAS 316'dan 226'ya geldi..

Bunlar çok iyi þirketler.

Tabi tersine prim yapanlar da var elbette.

Ama genel sorun likidite olmamasý, faizlerin yüksekliði..

alarko geçen yýl bu zamanlar dolar 16-17 civarýymen 80₺ gördü
þimdi dolar 28₺ ve alark 96lira. dolar bazlý geçen seneye göre düþmüþ bile.