ALARK - Alarko Holding A.Þ.

[tumer1962]

TTELEKOM hbk 1,59 tl. fiyatý 26,52 tl.olmasý gereken bilanço fiyatý 16 tl.

TTELEKOM piyasa deðeri 92,820 milyar civarlarý.Bu þirket özelleþtirmeden bu güne toplam yatýrýmlarý 18,6 milyar DOLAR

https://www.yenisafak.com/ekonomi/tu...-yapti-3745319


PÝYASA DEÐERÝ 3,2 milyar DOLAR



Göründüðü gibi þirketler BORSA da BÝLANÇO DEÐERLE mesi üzerinden iþlem görmektedir.Bu þirketin GERÇEK deðeri deðildir.

Ve bu þartlar uzun vade bekleyen yatýrýmcýlar için bir þanstýr.Ancak bilanço ile deðerleme yapan ve orta vade yatýrýmcýlar ise veriler düzelmeden bu tip hisselerden uzak durabilirler.Bunlar yatýrým tercihleridir.Görüldügü gibi bu yatrýmlara ragmen þirket yýllarca 7 tl ile 10 tl arasýndan iþlem gördü.Ne zaman hbk larý artmaya baþladý.26 tl fiyatlara yükseldi.Yatýrýmcýlar internet ve telefon ücretlerinde yükseliþlerin yeni yýlla birlikte seçimden sonra artýþ beklentileri ile 2024 yýlýnda yüksek HBK lar tahmin edildiginde bu günden fiyatlamaya baþlamýþ olabilirler. BÝLANÇO yu


Yukarýda görüldügü gibi HBK ile elde ettigimiz 16 tl. fiyatý þirketin GERÇEK DEÐERÝnden çok uzaktýr.

Lakin YATIRIMCILAR þirketin onlar için ürettigi KAR üzerine odaklýdýrlar.Çünkü yatýrýmcýlar þirketin elde ettigi KAR üzerinden temettü alarak nemalanmaktalar ve ayrýca þirketin mal varlýkllarý ÞÝRKETiN sahibi dýþýnda KÜÇÜK YATIRIMCILARa bir fayadasý olmadýgý görüþündeler. Net kar üretemeyen þirketler ÖZSERMAYELERÝni kaybedecekleri için zaman içinde KÜÇÜLECEKlerdir.

Borsada yatýrýmcýlar BÜYÜYEN ve özsermayelerini çok yükseltebilen ,yüksek karlar üreten þirketlere ortak olurlar.Onun için þirketin milyar dolarlýk degerlerinden daha çok BÝLANÇODA görecekleri kar ve özsermaye % büyümelere odaklýdýrlar.


bazý þirketlerdeki KAR lar sürdürülebilir degildir.Yatýrýmcýlar sürdürülebilir kar saglayan uzun süre bu rasyolarý devam ettirebileceklerini düþünürler ise fiyatlamalar da o yönde deðiþir.Ayrýca holdingerde deðerlemeler de %40 gibi iskontolar ile fiyatlanabilir.

[tovbekar]

sn tümerin deðerlendirmelerine bir notla katýlýyorum son paragrafa da þerh koyarak... NÞA normal þartlar altýnda... son paragrafýndaki þerhler ise ALARKOnun karlarýnýn sürdürülemez olduðuna dair geçen yýl bazý analistlerin söylemi oluþmuþtu. gerçekten geçen yýl hedge iþleminden müthiþ bir kar oluþmuþtu ve bu bir defalýk demiþlerdi...
Normalde CENAL sosyal medyadaki bazý gerzeklerin ifadelerinden farklý olarak son teknolojiler ile üretim yapmaktadýr... ve sn Yavrucunun daha önce söylediði gibi CENAL kar etmezse hiçbir termik santral kar edemez... açmazý var mý evet var. bu açmaz karbon salýnýmýdýr. TÜPRAÞ üzerinde bu hatayý yaptým 2035 yýlýnda yasaklanacak bir mamulün üretilmesi ne kadar karlý olur diye düþünsem de TÜPRAÞ 1-2 yýllýk karý ile kendini defalarca amorti edebildi... çünkü yeni rafineri yatýrýmý yapýlmadýðý için kar marjlarý arttý. oysa ÇÝNliler yeni termik santral yaptýlar hem de ülkemizde ve CENALden daha pahalýya mal oldu ( 2-2.5 milyar dolar rakamlarý dolaþýyordu piyasada).
CENAL kar üretmeye devam ediyor ama geçen yýlki süper kar yerine normal karlýlýk süreci ki bu da gerçekten borçsuz bir þirket için müthiþ karlardýr. geçen yýlki karlýlýk þirketin yzbzncý para ile alýnmýþ kredilerini ödedi ve çekirdeksiz üzüm haline geldi...

Holdingler gerçekten düþük fiyatlanýyor çünkü bu holdinglerde banka hisseleri aðýrlýkta ki bankalarýn normalde aþýrý karlýlýklar sanýldýðý gibi deðildir. muhtemelen geçen yýl Garanti dolar bazlý demeyelim uluslararasý muhasebe standartlarýna göre zarar ettiðini açýklamýþtý... bankalarýmýzda faizlerin düþük olduðu dönemlerde ihtiyari veya mecburi olarak alýnan tahvillerin toksik etkilerini atmakta zorlanacaklardýr. üstelik daralan ekonomide kredi vermeye zorlanacaklardýr. bu nedenle düþük deðerlemeler veya iskontolu deðerlemelere düçar kalýrlar... ALARKOda ise taahhüt þirketlerinde olduðu gibi tek tabanca olmadan, enerji üretimlerinde olduðu gibi sadece üretmeden çok çeþitli bir üretim sürecindedir...
mesela ENERJÝ ÜRETÝM ve DAÐITIM her hal ve karda karlýlýk sürecektir ( imtiyaz süresi bitene kadar)
TAAHHÜT romanya dýþýnda ihale almasý lazým artýk.
Sanayi ve TURÝZM alanýnda çok güzel iþtirakleri var
ARAZÝleri zannedildiðinden çok deðerli ama son dönemlerde artýk esamileri okunmuyor.sadece TUZLA arsasý bile hisse baþý 2 TLye tekabül ediyor. kaldý ki, milyarlýk RÝVA vs projeleri sýralarý geldiðinde mükemmel iþler yapabilirler.
TARIM gerçekten iyi bir alanda tezgah açtýlar. hem ülkemizde hem de Kazakistanda önümüzdeki dönemde iyi karlar oluþabilecektir...

[tumer1962]

Yatýrýmcýlar 2-3 yýl karlarý takip edeceklerdir.Ayrýca faizlerin artmasý,resesyon (cin ve avrupa ayrýca ABD de girebilir)EMTÝa fiyatlarýný oldukca geriletebilir önümüzdeki bir kaç yýl.

Baltik navlun endeksi de çakýldý. Küresel ticarette ciddi daralma var. Bu da 2024 deki ekonomik büyümenin sýkýntýlý olacaðýna göstergesi

Çin, AB ve ABD. Çin , çok sýkýntýlý. AB de oldukça sýkýntýlý. ABD ise sýkýntýlý olmak üzere. Petrol fiyatlarý iþte bu durumu yansýtýyor.

Petrol fiyatlarý çok düþtü. Bakýr fiyatlarý . Bu ikisi küresel ekonominin gidiþatýnýn öncü göstergeleridir. Resesyon olasýlýðý yüksek diyor petrol ve bakýr fiyatlarý.

ABD uzun süre faizleri sabit tutttugu anda çok þirket iþci cýkartacak veya kapýlarýna kilit vuracaktýr diye düþünüyorum.

ÞÝRKET SAHÝPleride bunu çok iyi görerek NAKÝT e geçmeye çalýþmaktadýr.

[british]

https://www.youtube.com/watch?v=A43j...ructuraRomania

[tovbekar]

Ülkemizdeki yatýrýmcýlar ile ilgili olarak...
yukarýda halka arzlar ile ilgili sadece SÖKE UN örneðini verdim ki saçmalýðýn daniskasýdýr... bazý þirketler ile ilgili mesela Afyon çimentoda geçmiþte Sabancý çok pahalý demiþti biz satabiliriz gibi ifadeleri de olmuþtu... ülkemizde maalesef moda kavramý var. oralara yatýrým yapmayan fonlarý da dövüyorlar...sadece ülkemizde deðil dünyada da anomali var. dogecoin facizsý gerçekten dehþet bir örnekti. bana göre coinlerin tamamý senyoraj gelirlerinin ülkelerden yazýlýmcýlara aktarýlmasý sonucuna doðru gidecektir ki ülkeler buna musade etmeyeceklerdir. kendi adýma karþýlýðý olmayan 3 cente malolan dolar ile .3 cente mal olan coinler farklý deðildir. aslýyok yaylasýnda üçbin koyunum var benim hikayesidir... ama bir þekilde coinlere sürekli yatýrýmlar yapýlmakta... ya da dolandýrýcýlarý düþünür isek ortada salak çok çiftlikbank projesinde toplanan paralarý düþünsenize...
hakeza dünyada da bir ara batýk þirkete müthiþ yatýrýmlar yapýlmýþtý ( oyun ya da video kiralama þirketi mi neydi... artýk dünyadaki yatýrýmlar gerçekten ihtiyaca göre yatýrým deðil de satýlýyor þeklinde devam etmekte...

Kendi adýma yatýrýmlarýmý klasik olarak yaparým. sýrf yükselecek diye altý boþ þirketi almak yerine benim standartlarýmý tutturan þirketleri alýrým. bir þekilde geçmiþte olduðu gibi piyasa peþimden gelecektir. 20-30 cente aldýðýmýz ALARK hisseler 5 dolarý gördü. satmadýk çünkü daha fazla edeceðini düþünüyoruz. þayet sn bridgerin dediði gibi 2024 karý hisse baþý 40 lira olacak ise ( olmamasý için bir neden yok zaten enflasyon dikkate alýndýðýnda normal olaný o kar) zaten þirket beleþe gelecektir. varsýn almasýnlar ben alýrým param varsa...

ayrýca sosyal medyadaki saçma salak yorumlar artýk kabak tadý bile vermiyor. doðru olan eðer bir yerde tokat yedi iseniz elbette kendinizi kurtarmaya bakacaksýnýz. Alvimediada batýrýlan para elbet ALARK hissesine yansýyacak. daha önce Yapý kredinin tedbir kararý gibi bir þekilde teminat ya da olan mal varlýklarý haczedilecektir. bu yüzden ALATONlarýn borç kapatmalarý normal... ve taahhütlerini tutacaklar ise ( kýsa ve orta vadede baþkaca bir satýþ düþünlümemektedir ifadesinde taahhüt vardýr ve yakýn zamanda tekrar satýþ olur ise dava bile açýlabilecektir) bu borç kapandýktan sonra hisse kendi ederini bulacaktýr ki bu da sn Tümerin HB 40 lira kar edecekse fiyat 400 olur, % 40 i,skonto bile 260 liraya tekabül eder ki ötesi size kalmýþ...

zinhar yatýrým tavsiyesi deðildir....

[Keremaras]

Sn. British Hocam selamlar, 2 yýldýr sizi takip ederim sürekli Bakadý paylaþýrsýnýz.Sizi cezbeden nedir bu yolda😊

[0101]

Güzel bir pazar sabahýnda akademi gibi bir ALARKO topiði..
Teþekkürler ortaklar.

Iki þey eklemek isterim:
Holdingler konsolide bilançolarýnda gözüken kârlara anýnda ulaþamýyorlar.
Cenal bu yýl kazanacak, 2024'te Alcen'e temettü verecek.
Alcen 2024'te kâr etmiþ olacak, 2025'te ALARK'a temettü ödeyecek.
ALARK 2025'te kâr etmiþ olacak, bize ancak 2026'da temettü ödeyecek.

Bunu da asmak için "temettü avansý" formülü olmakla beraber deðerlemede bir iskonto sebebidir. ( Kimileri bunu enflasyon kadar bile hesaplayabilir)

Bir ikinci mahsur da holdingler muhtelif alanlara girdiklerinde kâr edebilecekleri gibi zarar da edebilirler.
Nitekim ALARKO kýrklareli doðalgaz santrali iþinde duvara vurmuþ idi. Belki bir mektep oldu onlara sonrasýnda Cenal iþine girdiler.
Hani denir ya herkes bildiði iþi yapacak, alaton alvimedica iþine bulaþtý, cebinden hayli para çýkmýþ oldu. Hâlâ kâr edebiliyorlar mý? Bilemiyorum..
Saygýlar, hayýrlý pazarlar.

[0101]

Sn. British Hocam selamlar, 2 yýldýr sizi takip ederim sürekli Bakadý paylaþýrsýnýz.Sizi cezbeden nedir bu yolda��

Sn.british sadece bilgi/link paylaþmayý tercih eden bir kiþi.
Bu tercinden dolayý kendi kendime bazen, "sn.british bir link paylaþsa da yeni bilgilere ulaþsam" derim.